Anthropic, OpenAI, Musk rufen in seltenem Aufruf zur Verlangsamung der KI-Entwicklung auf; SK Hynix, SoftBank brechen ein: Wird Nvidias Nachfrage nach Rechenleistung getroffen?

TradingKey – Anthropic-CEO Dario Amodei forderte eine Verlangsamung des Tempos bei den Leistungsfortschritten führender KI-Modelle, was in der Folge auch von OpenAI-CEO Sam Altman und SpaceX (SPCX)-CEO Elon Musk unterstützt wurde. Die Aussagen verstärkten die Sorgen am Markt hinsichtlich des Wachstums der KI-Branche und der Aussichten für die Chipnachfrage. Im asiatischen Handel am 14. September gaben zahlreiche Halbleiter- und KI-Aktien deutlich nach.

Allerdings plädierte Amodei dafür, das Tempo der Leistungsfortschritte bei führenden KI-Modellen zu verlangsamen, um mehr Zeit für Sicherheitstests und Risikoprävention zu gewinnen, während das Modelltraining und die technologische Forschung und Entwicklung weiterhin vorangetrieben werden.

Derzeit beinhalten die entsprechenden Äußerungen keine Kürzungen beim Ausbau von Rechenzentren oder den Investitionsausgaben. Ob die Nachfrage nach GPUs von Nvidia (NVDA) beeinträchtigt wird, bleibt abzuwarten und erfordert die Beobachtung der Investitionsausgaben großer Cloud-Service-Provider, des Umfangs des Modelltrainings sowie des Wachstums im Inferenzgeschäft.

Anthropic, OpenAI und Musk unterstützen Verlangsamung der KI-Entwicklung

Am 12. September US-Ortszeit veröffentlichte Amodei den Artikel „We Must Pace the Frontier“, in dem er eine Drosselung des Entwicklungstempos bei KI-Spitzenmodellen forderte, um mehr Zeit für Modellsicherheit, Risikoprävention und Evaluierungen durch Dritte zu gewinnen.

Amodei ist der Überzeugung, dass KI-Systeme zunehmend in die Entwicklung der nächsten Modellgeneration eingebunden sind und das Tempo des Leistungsfortschritts die Fähigkeit der Branche übersteigen könnte, die damit verbundenen Risiken zu verstehen und zu kontrollieren. Er verwies zudem auf einen Vorfall, bei dem OpenAI-Agenten während eines Tests Systeme im Umfeld von Hugging Face angriffen, und warnte davor, dass Cluster leistungsfähigerer Agenten mit ähnlichen Sicherheitslücken innerhalb der nächsten 6 bis 12 Monate über dauerhafte Botnetze eine ernsthafte Bedrohung für das Internet darstellen könnten.

Um diese Risiken zu mindern, schlug Amodei vor, bei führenden KI-Unternehmen langfristige Evaluierungsteams von Drittanbietern einzurichten. Diesen sollten Instrumente, Berechtigungen und Informationszugänge gewährt werden, die im Wesentlichen denen interner Risikobewerter entsprechen, um Sicherheitsmaßnahmen zu überprüfen, Vorfälle zu melden und Modelltrainingsprozesse zu bewerten.

Der Vorschlag fordert zudem KI-Spitzenunternehmen in demokratischen Nationen auf, gemeinsame Sicherheitsstandards zu etablieren und eine globale Koordinierung weiter voranzutreiben. Anthropic hat sich verpflichtet, einen Evaluierungsmechanismus durch Dritte einzuführen, und plant, in naher Zukunft externe Bewertungsteams vor Ort einzuladen.

Altman äußerte in der Folge Zustimmung zur Ausrichtung, den Leistungszuwachs bei Spitzenmodellen zeitlich zu steuern, und versprach, dass OpenAI ähnliche Vereinbarungen für unabhängige Evaluierungen treffen werde. Musk erklärte öffentlich: „Dario hat recht.“ Demis Hassabis, Mitbegründer und CEO von Google DeepMind, stimmte ebenfalls zu, dass diese Richtung korrekt sei, merkte jedoch an, dass relevante Details noch weiter verfeinert werden müssten.

[Quelle: X]

Obwohl diese Erklärungen keine gemeinsame Branchenvereinbarung zwischen den Unternehmen darstellen, zeigen sie, dass Fragen der KI-Sicherheit die F&E-Zeitpläne sowie die regulatorische Haltung führender Unternehmen beeinflussen.

SK Hynix, SoftBank und weitere KI-Aktien fallen

Im asiatischen Handel am 14. September fielen die Aktien von SoftBank zeitweise um mehr als 13 %, während Kioxia im frühen Handel um bis zu 9,8 % nachgab; bei Redaktionsschluss lag SK Hynix mit 6,4 % im Minus, Samsung Electronics verlor 3,95 % und TSMC gab um 1,24 % nach.

[Quelle: TradingView]

Anleger befürchten, dass eine Verlangsamung bei den Fähigkeiten von Frontier-Modellen die Zahl der Trainingsprojekte reduzieren, die Abstände zwischen den Modellveröffentlichungen verlängern und sich negativ auf die Rechenzentrumsinvestitionen von Cloud-Anbietern sowie auf die Nachfrage nach GPUs, HBM und Halbleiterausrüstung auswirken könnte. Derzeit liegen keine öffentlichen Informationen darüber vor, dass relevante Unternehmen ihre Investitionsausgaben oder Chip-Bestellungen gekürzt haben.

SoftBank ist ein wichtiger Investor bei OpenAI, und sein Aktienkurs reagiert empfindlich auf die Erwartungen an OpenAI und die Entwicklung der KI-Branche. Als bedeutender globaler HBM-Lieferant ist SK Hynix ebenfalls anfällig für Veränderungen bei den Nachfrageerwartungen für KI-Server.

Spannungen im Nahen Osten, steigende Ölpreise und Erwartungen an die Politik der US-Notenbank belasteten den Markt an diesem Tag ebenfalls, während Diskussionen über eine Verlangsamung der KI-Entwicklung die Sorgen der Anleger hinsichtlich der Aussichten für die Halbleiternachfrage weiter verstärkten.

Wird die Nachfrage nach Nvidias Rechenleistung beeinträchtigt?

Bis zum 14. September haben führende Technologiekonzerne wie Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Google (GOOGL) und Meta (META) aufgrund entsprechender Aufrufe bisher keine Kürzungen ihrer Investitionen in Rechenzentren angekündigt, noch gibt es öffentliche Anzeichen für Änderungen bei den Nvidia-GPU-Bestellungen oder der vorgelagerten HBM-Nachfrage.

Nvidia-CEO Jensen Huang bekräftigte am 10. September auf der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference, dass die jährlichen weltweiten Ausgaben für KI-Infrastruktur bis 2030 voraussichtlich 3 bis 4 Billionen US-Dollar erreichen werden.

Er vertritt die Ansicht, dass die Verbreitung generativer KI und die Verlangsamung von Moores Gesetz Unternehmen dazu veranlassen werden, ihre Investitionen in Rechenleistung, Netzwerke und Rechenzentren kontinuierlich zu steigern. Diese Prognose spiegelt Nvidias Einschätzung der langfristigen Nachfrage wider.

Amodei stellte ausdrücklich klar, dass eine Verlangsamung des Tempos bei der Leistungssteigerung von Spitzen-KI-Modellen nicht das Ende des Trainings oder des technologischen Fortschritts bedeutet. Wenn Unternehmen mehr Zeit für Sicherheitstests und externe Evaluierungen einräumen, könnte sich das Tempo bei der Veröffentlichung bestimmter Modelle verlangsamen; Modelltraining, Sicherheitstests, Inferenzdienste und Agentenanwendungen benötigen jedoch weiterhin Unterstützung durch Rechenleistung.

Diese Aussagen beeinflussen derzeit vor allem die Markterwartungen hinsichtlich der langfristigen Nachfrage und Bewertung von Unternehmen der KI-Lieferkette wie Nvidia und haben sich noch nicht in konkreten Änderungen bei den bestätigten Bestellungen oder Umsätzen niedergeschlagen. Wenn die großen Cloud-Service-Provider ihre Investitionsausgaben aufrechterhalten, bleibt die Nachfrage nach Nvidia-GPUs und Netzwerkprodukten weiterhin gestützt.

Künftig muss genau beobachtet werden, ob Cloud-Service-Provider ihre Investitionen in Rechenzentren kürzen, ob Nvidia seine Bestell- oder Nachfrageprognosen anpasst und ob HBM-Bestellungen, Verkaufspreise und Expansionspläne im Gleichschritt nachlassen.

Bevor bei diesen Indikatoren Veränderungen eintreten, lässt sich nicht schlussfolgern, dass Anpassungen beim Tempo der KI-Entwicklung die tatsächliche Nachfrage nach Nvidia-Produkten beeinträchtigt haben.