UoM US-Verbraucherstimmung wird voraussichtlich leicht steigen, da sich die Märkte auf die Inflationserwartungen konzentrieren

• Die Verbraucherstimmung in den USA wird laut der Umfrage der Universität von Michigan voraussichtlich gedämpft bleiben.
• Der Hauptfokus wird darauf liegen, ob die fünfjährigen Inflationserwartungen weiterhin fallen, nachdem sie im Mai zum ersten Mal seit Dezember 2024 gesunken sind.
• Der US-Dollar-Index könnte seinen Rückgang auf frische Mehrjahrestiefs ausdehnen.

Die Vereinigten Staaten (USA) werden am Freitag die vorläufige Schätzung des Verbraucherstimmungsindex der Universität von Michigan (UoM) für Juni veröffentlichen. Der Bericht ist eine monatliche Umfrage, die von der Universität durchgeführt wird und Informationen über die Erwartungen der Verbraucher an die Wirtschaft sammelt. Zwei Wochen nach der Veröffentlichung der vorläufigen Lesung veröffentlicht die UoM eine endgültige Schätzung.

Der Bericht umfasst verschiedene Unterlesungen, die kürzlich die Finanzmärkte beeinflusst haben. Einerseits bietet er einen Index für die aktuellen Bedingungen und einen Index für die Verbrauchererwartungen. Andererseits, und für die Finanzmärkte kritischer, bietet er einjährige und fünfjährige Inflationserwartungen.

Die Verbraucherstimmung lag laut UoM im Mai bei 52,2, unverändert gegenüber April, nachdem sie vier Monate in Folge gefallen war. Der Index für die aktuellen Bedingungen fiel von 59,8 auf 58,9 im gleichen Zeitraum, während der Index für die Verbrauchererwartungen leicht auf 47,9 von 47,3 anstieg.

Inflationserwartungen im Fokus nach Tarifproblemen

Relevanter ist, dass die einjährige Inflationsprognose im Rahmen der Umfrage auf 6,6% von 6,5% gestiegen ist, während die fünfjährige Inflationsprognose auf 4,2% von 4,4%, die im April veröffentlicht wurde, gesenkt wurde.

Der offizielle Bericht besagt: "Dies ist der kleinste Anstieg seit der Wahl und markiert das Ende einer viermonatigen Reihe von extrem großen Sprüngen in den kurzfristigen Erwartungen", wobei auf die einjährige Inflationsprognose verwiesen wird, und fügt hinzu, dass der Rückgang der langfristigen Preisprognose der erste seit Dezember 2024 war.

"Da die Verbraucher allgemein erwarten, dass sich die Zölle auf die Verbraucherpreise auswirken, ist es nicht überraschend, dass die Handelspolitik die Ansichten der Verbraucher über die Wirtschaft beeinflusst hat. Im Gegensatz dazu scheint das Steuer- und Ausgabenpaket, das durch den Kongress geht, derzeit für die Verbraucher nicht von Bedeutung zu sein", fügte der Bericht hinzu.

Die Zahlen könnten erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben, insbesondere nach der Veröffentlichung der CPI-Zahlen für Mai am Mittwoch. Die Inflation, gemessen an der Veränderung des CPI, stieg im Mai auf 2,4% im Jahresvergleich von 2,3% im April, was unter den erwarteten 2,5% liegt, so das US Bureau of Labor Statistics (BLS).

Zusätzliche Anzeichen für nachlassenden Inflationsdruck könnten das Vertrauen in die wirtschaftliche Leistung der USA wiederbeleben und Bedenken im Zusammenhang mit Zöllen mildern.

Wie kann der UoM-Bericht den US-Dollar beeinflussen?

Der US-Dollar-Index (DXY) fiel am Donnerstag auf Mehrjahrestiefs im Bereich von 98,70 aufgrund neuer Handels- und geopolitischer Spannungen.

Trotz der Entspannung der Handels Spannungen zwischen den USA und China äußerte US-Präsident Donald Trump am Mittwoch besorgniserregende Kommentare, in denen er erklärte, dass er bereit sei, die Frist vom 8. Juli für den Abschluss der Handelsgespräche zu verlängern, fügte jedoch hinzu, dass er bereit sei, innerhalb von zwei Wochen einseitige Zölle zu erheben.

Die Marktstimmung trübte sich auch aufgrund erneuter Spannungen im Nahen Osten. Nachrichten deuten darauf hin, dass Israel eine Operation gegen den Iran vorbereitet, während die USA mit Vergeltungsmaßnahmen rechnen. Diese Schlagzeile kam, nachdem die US-Iran-Nukleargespräche anscheinend zum Stillstand gekommen waren.

Valeria Bednarik, Chefanalystin bei FXStreet, merkt an: "Der DXY ist laut technischer Lesungen im Tageschart extrem überverkauft, aber es gibt keine Anzeichen für eine Erschöpfung nach unten. Da der Rückgang von der Stimmung getrieben wird, können zusätzliche Rückgänge nicht ausgeschlossen werden. Spekulative Interessen werden nach Gründen suchen, um den Greenback weiter zu verkaufen, obwohl der DXY vor dem wöchentlichen Schlusskurs aufgrund von Gewinnmitnahmen wieder ansteigen könnte."

Bednarik fügt hinzu: "Der DXY erreichte im März 2022 auf wöchentlicher Basis ein Tief von etwa 97,70, dem unmittelbaren Unterstützungsbereich. Sobald er darunter fällt, könnte der Index seinen Rückgang in Richtung der 97,00-Marke ausdehnen. Umgekehrt würde eine Erholung den Index testen lassen, wobei die 98,00-Schwelle und dann 98,35, wo der DXY am 5. Juni ein Tief erreichte, in den Fokus rücken."