RBA wird den Zinssatz halten, da die Inflation das Ziel übersteigt und der Arbeitsmarkt angespannt bleibt

• Die Reserve Bank of Australia wird voraussichtlich den Zinssatz im November bei 3,60 % stabil halten.
• Die Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen werden entscheidend sein.
• Der Australische Dollar könnte aufgrund der RBA-Politikankündigungen intensiver Volatilität ausgesetzt sein.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) wird allgemein erwartet, dass sie den Official Cash Rate (OCR) bei 3,6 % nach ihrer geldpolitischen Sitzung im November am Dienstag beibehält. Die Entscheidung wird um 03:30 GMT bekannt gegeben.

Die Geldpolitische Erklärung (MPS) wird von den vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen begleitet, gefolgt von der Pressekonferenz von RBA-Gouverneurin Michele Bullock um 04:30 GMT.

Der Australische Dollar (AUD) bleibt gefährdet, aufgrund von Überraschungen in den aktualisierten Prognosen der Zentralbank oder der Pressekonferenz von Gouverneurin Bullock intensiver Volatilität ausgesetzt zu sein.

RBA bleibt erneut auf Hold, vorsichtig bei zukünftigen Zinssenkungen?

Bei ihrer Rede beim jährlichen Dinner der Australian Business Economists in Sydney am 27. Oktober bemerkte RBA-Gouverneurin Bullock, dass "die Inflation wieder im Zielband ist und die Arbeitslosenquote immer noch ziemlich niedrig ist, also immer noch in gutem Zustand."

Bullock sagte weiter, dass "wir entscheiden müssen, ob eine Senkung notwendig ist, um den Arbeitsmarkt zu unterstützen," da "es immer noch ein wenig Engpass auf dem Arbeitsmarkt gibt."

Die Protokolle der geldpolitischen Sitzung der RBA im September hoben ebenfalls hervor, dass "der Arbeitsmarkt immer noch ein wenig angespannt ist" und dass "die Vorlaufindikatoren stabil sind."

Die Worte von Bullock und die RBA-Protokolle deuten eindeutig darauf hin, dass der Fokus der Zentralbank auf dem Arbeitsmarkt liegt, angesichts eines beeindruckenden Anstiegs des Australischen Verbraucherpreisindex (CPI) im Septemberquartal, dem größten Anstieg seit 2,5 Jahren.

Am 29. Oktober zeigten die von der Australian Bureau of Statistics (ABS) veröffentlichten Daten, dass der CPI im dritten Quartal um 1,3 % gestiegen ist und damit die Prognose von 1,1 % übertroffen hat.

Die jährliche CPI-Inflationsrate sprang auf 3,2 %, von 2,1 %, und durchbrach damit die obere Grenze des RBA-Zielbandes von 2 % bis 3 %.

In der Zwischenzeit sprang die Arbeitslosenquote im September laut den ABS-Daten auf einen fast vierjährigen Höchststand von 4,5 % und übertraf damit die Höchstprognose der RBA von 4,3 %. Allerdings stieg die Beschäftigung im September um 14.900 Personen.

Angesichts der extrem hohen Inflation und eines weiterhin gesunden Arbeitsmarktes wird die RBA wahrscheinlich ihre Zurückhaltung bei weiteren geldpolitischen Lockerungen beibehalten und ihre vorsichtige Rhetorik aufrechterhalten.

Die Märkte preisen nur eine 8%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die RBA am Dienstag den Zinssatz senkt, nach zuvor 40 % vor den Inflationsdaten. Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung im Dezember wird jetzt auf weniger als 25 % geschätzt, so Reuters.

"Im Laufe der nächsten 12 Monate preisen die Futures für den Geldsatz nur eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) ein, wobei der Leitzins auf 3,35 % sinken soll," bemerkten Analysten von BBH.

Das gesagt, werden die aktualisierten Wirtschaftsprognosen und die MPS genau beobachtet, um frische Hinweise auf den zukünftigen Kurs der Zentralbank in Bezug auf die Zinssätze zu erhalten.

Wie wird die Entscheidung der Reserve Bank of Australia den AUD/USD beeinflussen?

Der AUD konsolidiert seine Korrektur von den dreiwöchigen Höchstständen von 0,6618 gegenüber dem US-Dollar (USD) vor den RBA-Politikankündigungen.

Wenn die RBA ihre Inflations- und Wachstumsprognosen herabstuft und gleichzeitig erhöhte Risiken für die Beschäftigung signalisiert, könnte dies die Chancen auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember wiederbeleben und einen neuen Korrekturrückgang des AUD auslösen.

Der Australische Dollar könnte auch an Abwärtsdynamik gewinnen, wenn RBA-Gouverneurin Bullock offenbart, dass der Vorstand eine Zinssenkung um 25 Basispunkte in der Sitzung diskutiert hat und einige Mitglieder für einen solchen Schritt sind.

Andererseits, wenn Bullock an dem vorsichtigen Ansatz der Bank bei weiteren Zinssenkungen festhält und optimistisch über den Arbeitsmarkt klingt, könnte der AUD/USD einen neuen Anstieg in Richtung der mehrwöchigen Höchststände erleben.

Dhwani Mehta, leitender Analyst der asiatischen Sitzung bei FXStreet, hebt wichtige technische Niveaus für den Handel mit AUD/USD nach der Politikankündigung hervor.

"AUD/USD hat es geschafft, den kritischen Nachfragebereich nahe 0,6535 zu verteidigen, wo der 100-Tage- und der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) ausgerichtet sind. Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) hält seine Position gerade über der Mittellinie, derzeit nahe 51,50. Diese technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die Käufer die Kontrolle in Zukunft behalten könnten."

"Das Australische Paar könnte die Erholung über den 50-Tage-SMA bei 0,6562 bei einer vorsichtigen Hold-Entscheidung ausdehnen. Die nächsten Oberziele werden bei den dreiwöchigen Höchstständen von 0,6618 gesehen, gefolgt von der psychologischen Marke von 0,6650. Auf der anderen Seite könnte ein nachhaltiger Durchbruch der oben genannten Konfluenzunterstützung nahe 0,6535 einen neuen Abwärtstrend in Richtung des 200-Tage-SMA bei 0,6444 einleiten," fügt Dhwani hinzu.