Dow Jones Industrial Average beschleunigt sich in den oberen Bereich, während die Wetten auf Zinssenkungen steigen

• Der Dow Jones machte am Freitag einen bullischen Vorstoß in die 44.000er Region.
• Aktien steigen, da Anleger auf US-Handelsabkommen setzen.
• Händler hoffen auf drei Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025, beginnend im September.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gewann am Freitag an Boden, angetrieben von einer Kombination aus den Erwartungen der Anleger, dass die USA herausfinden werden, wie sie Handelsabkommen sichern können, die ihre eigenen Bedrohungen von Zöllen umgehen, und steigenden Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) bis Ende des Jahres.

In einem Interview mit Bloomberg News erklärte der US-Handelsminister Howard Lutnick, dass ein "Rahmenwerk" zu den Handelsbedingungen zwischen den USA und China finalisiert wurde. Handelsminister Lutnick fügte hinzu, dass die Trump-Administration erwartet, mit 10 wichtigen Handelspartnern Abkommen zu erreichen. Ein Beamter des Weißen Hauses präzisierte jedoch die eigenen Kommentare von Trump zu diesem Thema, die am Donnerstag gemacht wurden, und erklärte, dass China einem "zusätzlichen Verständnis eines Rahmens zur Umsetzung des Genfer Abkommens" zugestimmt habe.

Eine klare Kommunikation über den Handel bleibt ein herausforderndes Ziel für die Trump-Administration. Neben der Ankündigung von Handelsminister Lutnick erklärte der US-Finanzminister Scott Bessent, dass die Trump-Administration in den kommenden Tagen mit rund 15 Handelsabkommen rechnet. Gleichzeitig wies Präsident Trump selbst am Freitag stolz darauf hin, dass er fünf bis sieben Handelsabkommen erwarte.

Niemals eine Gelegenheit auslassend, einen guten Tag zu verderben, äußerte Präsident Donald Trump am Freitag seinen Unmut über Kanada und kündigte über soziale Medien an, dass die USA die Handelsgespräche mit kanadischen Delegierten vollständig abbrechen würden. Präsident Trump nannte fälschlicherweise Milchzölle, die Teil seines eigenen USMCA-Handelsabkommens sind, das er während seiner ersten Amtszeit persönlich verhandelt hat, um das Nordamerikanische Freihandelsabkommen (NAFTA) zu ersetzen. Er kündigte dann einen Plan an, innerhalb der nächsten sieben Tage Zölle auf Kanada zu erheben.

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Laut dem CME FedWatch Tool erwarten die Zinsmärkte nun eine Reihe von drei aufeinanderfolgenden Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025, wobei die erste Zinssenkung im September allgemein erwartet wird. Zins-Händler preisen nahezu 90% Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt am 17. September ein, mit über 80% Wahrscheinlichkeit für eine nachfolgende Zinssenkung am 29. Oktober und rund 60% Wahrscheinlichkeit für eine dritte Zinssenkung um einen Viertelpunkt am 10. Dezember.

Die Märkte blenden einen frischen Anstieg des Verbraucherpreisdrucks aus, nachdem die Inflationszahlen des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Freitag höher als erwartet ausfielen. Der Kern-PCE-Index für Mai beschleunigte sich auf 2,7% im Jahresvergleich, während der Wert des vorherigen Zeitraums leicht auf 2,6% nach oben revidiert wurde.

Zusätzlich zu den schlechten Nachrichten verzeichnete das persönliche Einkommen in den USA im Mai einen starken Rückgang von 0,4%, den stärksten Rückgang des monatlichen Einkommens seit Oktober 2021. Auch die persönlichen Ausgaben sanken im Mai um 0,1%, wobei sowohl die Einkommens- als auch die Ausgabenkennzahlen die Prognosen deutlich verfehlten.

Die Anleger konzentrieren sich stattdessen mehr auf das Verbrauchervertrauen und die Inflationserwartungen; der Verbraucherindex der University of Michigan (UoM) stieg im Juni auf 60,7 und tickte leicht nach oben. Die 1-Jahres-Inflationserwartungen der UoM sanken ebenfalls leicht und fielen auf 5,0%.

Dow Jones Preisprognose

Die bullische Neigung am Freitag ließ den Dow Jones Industrial Average einen neuen Anlauf in Richtung der 44.000er Marke nehmen, ein Niveau, das der wichtige Aktienindex seit März nicht mehr erreicht hat. Trotz einiger zögerlicher Momente, die den Dow Jones in den Bereich von 43.500 zurückdrängten, steht die Woche vor dem Abschluss auf einem soliden Niveau, mit einem Anstieg des Dow um über 3% im Vergleich zum Schluss der Vorwoche.

Das bullische Momentum hält die DJIA-Preise weiterhin nach oben, aber stark überkaufte technische Oszillatoren zeigen deutliche Warnsignale, dass ein Rückgang nach unten bevorstehen könnte. Ein kurzfristiger Rückgang zum 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) in der Nähe von 42.200 kann nicht ausgeschlossen werden.

Dow Jones Tages-Chart