US-Dollar steigt leicht, nachdem schwaches Verbrauchervertrauen die breiteren Datenenttäuschungen ausgleicht
- Die Verbraucherstimmung der University of Michigan fällt auf 50,8, ein neuer Tiefstand für 2025.
- Die Inflationserwartungen steigen, wobei die 1-Jahres-Prognose auf 7,3% springt.
- DXY bewegt sich in Richtung 101,00 aufgrund von Erwartungen an eine Lockerung der Fed und Tarifunsicherheiten.
- Der Markt sieht die erste Zinssenkung im September, mit weiteren Senkungen bis 2026.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt am Freitag leicht höher bei etwa 101,00, nachdem eine schwächer als erwartete Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan zu einer Woche gemischter US-Wirtschaftsdaten beigetragen hat. Das Vertrauen der Haushalte ist gesunken, während die Inflationserwartungen gestiegen sind, was einen unklaren Ausblick für die US-Wirtschaft zeichnet. Die unberechenbaren Zollpläne von US-Präsident Trump und die vagen Handelsrichtlinien belasten weiterhin die Stimmung. Dennoch hält sich der DXY an den wöchentlichen Gewinnen, während die Händler die nachlassende Risikobereitschaft verdauen und sich auf weitere Signale der Federal Reserve (Fed) vorbereiten.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Nicht viel Bewegung im Markt
- Die Verbraucherstimmung in den USA fiel im Mai auf 50,8, von 52,2 im April, verfehlte die Erwartungen und markierte den niedrigsten Wert seit Juni 2022.
- Der Index für die aktuellen Bedingungen sank von 59,8 auf 57,6, während die Verbrauchererwartungen von 47,3 auf 46,5 fielen.
- Die Inflationserwartungen stiegen: Die 1-Jahres-Erwartung stieg von 6,5% auf 7,3%, und die 5-Jahres-Erwartung von 4,4% auf 4,6%, was auf erhöhte Preisbedenken hinweist.
- Die US-Daten vom Donnerstag zeigten, dass der PPI im April unerwartet fiel und die Einzelhandelsumsätze nur um 0,1% stiegen, nachdem der März nach oben auf 1,5% revidiert wurde.
- Präsident Trump kündigte an, dass die USA bald einseitige Zölle auf viele Länder erheben werden, was Bedenken über zukünftige Handelsströme aufwirft.
- Die Marktpreise deuten auf eine 51,1%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bis September hin und sehen mehrere Senkungen bis 2026 vor, ohne dass Zinserhöhungen erwartet werden.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: Geht nirgendwohin
Der US-Dollar-Index handelt nahe 101,00 mit Gewinnen, nahe dem oberen Ende seiner Intraday-Spanne zwischen 100,52 und 101,14. Der Relative Strength Index (RSI) bleibt in den 50er Jahren, was auf neutrales Momentum hindeutet. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) deutet auf einen milden bullischen Kreuzungspunkt hin, während der Average Directional Index (14) in den 30er Jahren eine schwache Trendstärke anzeigt. Der Ultimate Oscillator handelt in den 60er Jahren, und Bull Bear Power schwebt nahe null, was den unentschlossenen Ton verstärkt. Der 20-Tage-SMA gibt ein kurzfristiges Kaufsignal, aber der 100-Tage- und der 200-Tage-SMA zeigen weiterhin bärische Signale. Unterstützungsniveaus werden bei 100,93, 100,67 und 100,61 gesehen, während der Widerstand bei 101,16, 101,75 und 101,82 liegt. Insgesamt präsentiert sich der DXY mit einem neutralen Ausblick und einer leichten Aufwärtsneigung.
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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