Der mexikanische Peso steht vor wöchentlichen Gewinnen, da schwache US-Daten die Zinssenkung der Banxico ausgleichen

• Mexikanischer Peso wertet auf, während USD/MXN auf 19,47 fällt, nach enttäuschenden US-Stimmungsdaten.
• Banxico senkt den Leitzins um 50 Basispunkte, doch der Peso bleibt stabil, da US-Daten die Stärke des Dollar beeinträchtigen.
• Umfrage der Universität von Michigan zeigt steigende Inflationserwartungen und Verbraucherstimmung auf mehrjährigem Tiefstand.
• Händler preisen nun 51 Basispunkte Zinssenkung der Fed bis zum Jahresende ein; Blicke richten sich auf die mexikanischen BIP- und US-PMI-Daten der nächsten Woche.

Der mexikanische Peso (MXN) macht am Freitag seine vorherigen Verluste gegenüber dem US-Dollar (USD) wett und wird die Woche mit Gewinnen abschließen. Einen Tag zuvor reduzierte die Banco de Mexico (Banxico) den Hauptreferenzsatz, was jedoch keinen Einfluss auf die mexikanische Währung hatte, die nach schwachen US-Wirtschaftsdaten an Fahrt gewann. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/MXN bei 19,47 gehandelt, ein Rückgang von 0,09 %.

Banxico senkt die Zinsen und plant weitere Lockerungen; US-Verbraucherstimmung verschlechtert sich

Am Donnerstag beschloss Banxico einstimmig, die Zinssätze zum dritten Mal in Folge um 50 Basispunkte (bps) im Jahr 2025 zu senken und öffnete die Tür für weitere Senkungen in gleicher Höhe. Obwohl die mexikanische Institution den Zinsunterschied zu US-Staatsanleihen auf 400 Basispunkte reduzierte, führte eine Verschlechterung der US-Verbraucherstimmung zu einem Rückgang des USD/MXN-Wechselkurses.

Die Universität von Michigan (UoM) enthüllte, dass die amerikanischen Verbraucher zunehmend pessimistisch über den aktuellen Zustand der Wirtschaft sind, wie die Umfrage im Mai zeigt. Darüber hinaus sind die Inflationserwartungen deutlich über das Ziel von 2 % der Fed gestiegen, was den US-Zentralbank unter Druck setzen könnte, die vorsichtig geworden ist, was die Auswirkungen der umstrittenen Handelspolitik der Trump-Administration auf die Wirtschaft betrifft.

Weitere zuvor veröffentlichte US-Wirtschaftsdaten zeigten, dass die Baubeginne gestiegen sind, während die Baugenehmigungen gefallen sind. In der Zwischenzeit berichtete das US-Handelsministerium, dass die Importpreise im April gestiegen sind und die Schätzungen übertroffen haben.

Der Anstieg der Importpreise, zusammen mit der Erwartung höherer Preise durch US-Haushalte, könnte darauf hindeuten, dass die Fed die Zinssätze stabil halten würde. Dennoch denken die Marktteilnehmer anders und haben ihre Wetten auf weitere Lockerungen der Fed erhöht, wobei sie 51 Basispunkte Senkungen bis zum Jahresende projizieren.

Für die nächste Woche werden USD/MXN-Händler die mexikanischen Einzelhandelsumsätze und Wirtschaftswachstumsdaten im Auge behalten. In den USA stehen Fed-Sprecher sowie Flash-PMIs und Wohnungsdaten auf dem Programm, die genau beobachtet werden.

Mexikanischer Peso tägliche Marktbewegungen: Steigt trotz dovisher Haltung von Banxico bei schwachen US-Daten

• Banxico ließ den Hauptreferenzsatz Mexikos bei 8,50 % unverändert. Der Vorstand erwartet zusätzliche Anpassungen der Geldpolitik und geht davon aus, dass das aktuelle inflationsbedingte Umfeld es ihm ermöglichen wird, den Lockerungszyklus fortzusetzen. Die Zentralbank prognostiziert, dass die Gesamtinflation bis zum dritten Quartal 2026 auf das Ziel von 3 % konvergieren wird.
• Beamte von Banxico fügten hinzu, dass die Änderungen in der Wirtschaftspolitik der US-Administration die Prognosen unsicherer gemacht haben.
• Analysten von Goldman Sachs, Finamex, Skandia, Pantheon Macroeconomics und Valmex prognostizieren, dass der Hauptreferenzsatz Mexikos bis Ende 2025 im Bereich von 7,25 % bis 7,75 % liegen wird. Die fünf befragten Ökonomen gaben an, dass sie mit 50 Basispunkten Lockerung für die Sitzung am 26. Juni rechnen, so El Economista.
• Der Verbraucherindex der Universität von Michigan fiel im Mai auf 50,8, den niedrigsten Stand seit Juli 2022, verfehlte die Prognose von 53,8 und fiel von 52,2 im April, was eine Vertiefung des Verbraucherpessimismus widerspiegelt.
• Die Importpreise stiegen im April um 0,1 % gegenüber dem Vormonat und übertrafen sowohl die Erwartungen als auch den Rückgang von -0,4 % im März, was auf einen moderaten Aufwärtsdruck auf die Inputkosten hindeutet.
• Der Futures-Kontrakt für die Fed-Funds-Sätze im Dezember 2025 zeigt, dass die Marktteilnehmer mit 54 Basispunkten Lockerung rechnen.

USD/MXN technische Perspektive: Mexikanischer Peso steigt, während USD/MXN auf täglichen Schlusskurs unter 19,50 zusteuert

Der USD/MXN konsolidierte am Freitag, obwohl er darauf abzielt, seine Verluste zum Ende der Woche auszudehnen. Das Momentum ist nach unten gerichtet, da der Relative Strength Index (RSI) unter der neutralen Linie von 50 steht, was auf einen bärischen Trend hinweist, obwohl er leicht flach ist.

Das erste Unterstützungsniveau ist das aktuelle Jahrestief (YTD) von 19,29, gefolgt von der Marke von 19,00. Auf der anderen Seite, wenn USD/MXN über 19,50 steigt, wäre der nächste Widerstand der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 19,92, vor der Marke von 20,00.