Der Dow Jones Industrial Average testet höhere Werte trotz Rückgang des Verbrauchervertrauens

• Der Dow Jones stieg am Freitag leicht an und erreichte frische wöchentliche Höchststände.
• Die Aktienmärkte ignorierten einen schlechter als erwarteten Wert des UoM Consumer Sentiment Index.
• Die Anleger hoffen, dass die Trump-Administration mehr Klarheit in Bezug auf den Handel bringen wird.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erreichte am Freitag frische wöchentliche Höchststände, nachdem die Anleger den zweitschlechtesten Wert des Consumer Sentiment Index der University of Michigan (UoM) in der Geschichte ignoriert hatten. Die Marktstimmung bleibt auf der hohen Seite, da die Händler auf weitere Klarheit in Bezug auf den Handel von der Trump-Administration und eine fortgesetzte Lockerung der Zollpolitik von Präsident Donald Trump hoffen.

Der UoM Consumer Sentiment Index sank auf 50,8 von 52,2, da die Aussichten der Verbraucher für wirtschaftliche Aktivitäten, Einkommen und Beschäftigung weiterhin sinken. Die Anleger hofften auf einen Anstieg des Verbrauchervertrauens, aber der durchschnittliche Verbraucher scheint mit Wall Street nicht einverstanden zu sein. Die Inflationserwartungen der Verbraucher für 1 Jahr und 5 Jahre stiegen ebenfalls und kletterten auf 7,3% bzw. 4,6%.

Marktstimmung bleibt hoch, aber dunkle Handelswolken bleiben

Während Verbraucher in der Regel schlecht darin sind, ihre wirtschaftliche Zukunft vorherzusagen, haben Zollbedenken die Gefühle der Verbraucher zur Wirtschaft stark beeinträchtigt. Mit steigenden Inflationserwartungen könnte dies den Weg für „gewinngetriebene Inflation“ ebnen, bei der Unternehmen die Gelegenheit nutzen, die Preise zu erhöhen, während die Verbraucher steigende Preise erwarten. Die US-Inflationsdaten fielen diese Woche deutlich besser aus als erwartet, was dazu beitrug, die Marktängste zu mildern, dass unausgewogene US-Handelspolitiken die nach wie vor starke Position der US-Wirtschaft gefährden könnten. Anleger unterschätzen jedoch gewohnheitsmäßig die Zeit, die es braucht, bis sich die Regierungspolitik in den Hauptdaten niederschlägt, und Zölle sind wahrscheinlich keine Ausnahme.

Laut Schätzungen der Ratingagentur Fitch hat die effektive Zollrate der USA 13% erreicht, nachdem die Trump-Administration mit Zöllen versucht hat, den globalen Handel zu kontrollieren. Vor den weitreichenden Zöllen lag die ETR der USA bei 2,5%. Die ETR der USA speziell für China bleibt über 30%, selbst nach der Rücknahme von Präsident Trumps unkontrollierten Importsteuern von 145%.

Die Trump-Administration hat ein Muster entwickelt, das darin besteht, tiefgreifende schädliche politische Änderungen zu drohen, bevor sie diese zurücknehmen, vorübergehend aussetzen oder in letzter Minute ganz absagen. Die Marktperzeption erwartet im Großen und Ganzen eine fortgesetzte Rücknahme von Donald Trumps politischen Strategien; jedoch werden die bullischen Tiergeister wahrscheinlich gedämpft bleiben, bis die Trump-Administration einige solide Ergebnisse liefert und Klarheit über die vielen Handelsabkommen schafft, die das Personal des Weißen Hauses seit zwei Monaten insistiert, dass sie jeden Tag angekündigt werden sollen.

Dow Jones Preisprognose

Der Dow Jones Industrial Average hat es endlich geschafft, die 42.500er Marke zum ersten Mal seit März zurückzuerobern. Handelsnachrichten führten im ersten Quartal zu einem freien Fall der US-Aktienmärkte, was den Dow Jones in die Region von 36.600 führte. Nach Wochen der Verlustreduzierung ist der DJIA endlich wieder im positiven Bereich für 2025.

Das bullische Momentum hat den Dow Jones über den 200-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) nahe 41.500 gehoben, und der DJIA hat sich um 16,25% von Tief zu Hoch erholt. Die Preisbewegung steuert auf eine technische Widerstandszone zu, die sich aus dem Hoch im März bei 42.800 ergibt, während die 42.000er Marke als technische Unterstützung zu fungieren beginnt.

Dow Jones Tageschart