Goldpreis liegt nahe dem Rekordhoch und erhält weiterhin Unterstützung durch den globalen Sicherheitsflug

• Der Goldpreis bleibt nahe dem Allzeithoch, da steigende Handelskonflikte die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützen.
• Wetten, dass die Fed die Zinsen 2025 mehrmals senken wird, geben dem XAU/USD zusätzlichen Auftrieb. 
• Der USD verharrt nahe einem Mehrmonatstief und stützt den Rohstoff vor der Fed.

Der Goldpreis (XAU/USD) hat am Montag Schwierigkeiten, nennenswerte Käufer anzuziehen, bleibt jedoch nahe dem Allzeithoch – Niveaus über der psychologischen Marke von 3.000 USD, die am Freitag erreicht wurden. Vor dem Hintergrund der Bedenken über eskalierende Handelskonflikte und einen globalen Handelskrieg wirken geopolitische Spannungen weiterhin als Rückenwind für das sichere Edelmetall. Darüber hinaus stützen Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed) die Nachfrage nach dem zinslosen gelben Metall.

In der Zwischenzeit halten die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank den US-Dollar (USD) nahe einem Mehrmonatstief, das letzte Woche erreicht wurde, was wiederum dem Goldpreis zusätzlichen Auftrieb verleiht. Dennoch begrenzt ein allgemein positiver Ton an den asiatischen Aktienmärkten, der durch die Optimismus über die am Wochenende angekündigten Konjunkturmaßnahmen Chinas gestützt wird, die Gewinne für den XAU/USD. Händler scheinen auch zögerlich zu sein, bevor am Dienstag eine zweitägige FOMC-Sitzung beginnt. 

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen behalten die Kontrolle inmitten von Handelsnervosität, geopolitischen Risiken und dovishen Fed-Erwartungen

• US-Finanzminister Scott Bessent sagte am späten Sonntag, dass er sich über die jüngsten Marktrückgänge keine Sorgen mache, da Korrekturen gesund und normal seien. In Bezug auf die Möglichkeit einer Rezession fügte Bessent hinzu, dass es keine Garantien gebe. Dies, zusammen mit den Sorgen über die potenziellen wirtschaftlichen Folgen von US-Präsident Donald Trumps Handelszöllen, wirkt weiterhin als Rückenwind für den sicheren Goldpreis. 
• Auf geopolitischer Ebene erklärte der Houthi-Anführer Abdul Malik al-Houthi nach tödlichen US-Luftangriffen am Sonntag, dass seine Militanten US-Schiffe im Roten Meer angreifen würden, solange die USA ihre Angriffe auf Jemen fortsetzen. Als Reaktion darauf sagte der US-Verteidigungsminister am Sonntag, dass die USA die Houthis im Jemen weiterhin angreifen würden, bis sie die Angriffe auf die Schifffahrt einstellen, was das Risiko einer weiteren Eskalation des Konflikts in der Region erhöht. 
• In der Zwischenzeit tötete ein israelischer Drohnenangriff im nördlichen Gaza am Samstag mindestens neun Menschen, darunter drei Journalisten. Das israelische Militär erklärte, dass seine Streitkräfte interveniert hätten, um Bedrohungen durch Terroristen abzuwehren, die sich seinen Truppen nähern oder Bomben legen, seit der Waffenstillstand am 19. Januar in Kraft trat. Das israelische Militär fügte hinzu, dass sechs Männer, die bei dem Angriff getötet wurden, als Mitglieder der bewaffneten Flügel der Hamas identifiziert wurden.
• Marktteilnehmer haben die Möglichkeit eingepreist, dass die Federal Reserve die Zinsen in diesem Jahr mehrmals senken wird, angesichts der Sorgen über einen wirtschaftlichen Rückgang im Zuge der aggressiven Handelspolitik der Trump-Administration. Dies kommt zusätzlich zu den schwächeren US-Inflationszahlen, die letzte Woche veröffentlicht wurden, und Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes, die die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank unterstützen.
• Tatsächlich deuten die Fed-Funds-Futures darauf hin, dass die Fed die Kreditkosten bei den geldpolitischen Sitzungen im Juni, Juli und Oktober um jeweils 25 Basispunkte senken könnte. Diese Erwartungen wurden durch die Umfragen der University of Michigan am Freitag weiter bestätigt, die zeigten, dass der Verbraucherindex im März auf den niedrigsten Stand seit fast zweieinhalb Jahren gefallen ist. Dies hält die USD-Bullen nahe einem Mehrmonatstief in der Defensive.
• Der Staatsrat Chinas kündigte am Sonntag einen speziellen Aktionsplan an, der darauf abzielt, den inländischen Konsum zu stimulieren, und führte Maßnahmen zur Erhöhung der Haushaltseinkommen ein. Darüber hinaus lockerte Shenzhen in China die Kreditrichtlinien für den Wohnungsbau, um den Immobilienmarkt zu stimulieren und Überhänge abzubauen. Dies stärkt das Vertrauen der Investoren und begrenzt nennenswerte Gewinne für das sichere XAU/USD-Paar.
• Händler blicken nun auf die US-Wirtschaftsdaten am Montag – die Veröffentlichung der monatlichen Einzelhandelsumsätze und des Empire State Manufacturing Index – um später während der nordamerikanischen Sitzung Impulse zu erhalten. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf der entscheidenden FOMC-Entscheidung am Mittwoch liegen, die die Preisbewegungen des USD beeinflussen und dem zinslosen gelben Metall neue Richtungsimpulse geben wird. 

Der Goldpreis muss sich konsolidieren, bevor der nächste Anstieg erfolgt; das Abwärtspotenzial scheint angesichts eines bullischen technischen Setups begrenzt

Aus technischer Sicht wurde der Ausbruch der letzten Woche durch den horizontalen Widerstand bei 2.928-2.930 USD und eine anschließende Bewegung als neuer Auslöser für die Bullen angesehen. Dennoch bleibt der tägliche Relative Strength Index (RSI) nahe dem überkauften Bereich und hält Händler davon ab, neue bullische Wetten auf den Goldpreis zu platzieren. Daher wird es ratsam sein, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rücksetzer zu warten, bevor der nächste Anstieg erfolgt. Dennoch deutet das breitere Setup darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar nach oben bleibt und die Aussichten auf eine Fortsetzung des gut etablierten Aufwärtstrends, der in den letzten drei Monaten beobachtet wurde, unterstützt.

In der Zwischenzeit könnte ein nennenswerter korrigierender Rückgang nun neue Käufer in der Nähe des Widerstandspunkts bei 2.956 USD anziehen, unterhalb dessen der Goldpreis auf die horizontale Zone von 2.930-2.928 USD fallen könnte. Letztere sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte technische Verkäufe auslösen und den Weg für tiefere Verluste ebnen. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der runden Marke von 2.900 USD beschleunigen, auf dem Weg zum Zwischentief der letzten Woche im Bereich von 2.880 USD.