Gold fällt, da der USD sich erholt, starke ISM-Daten trüben den Fed-Pfad

• Gold rutscht ab angesichts starker US-Daten und einer Erholung des Dollar.
• Trump hält die Blockade der Straße von Hormus aufrecht, bis Iran ein Abkommen unterzeichnet.
• Starke ISM-Daten erschweren den Fed-Ausblick vor wichtigen Arbeitsmarktberichten.

Der Goldpreis (XAU/USD) gibt am Montag nach, da der US-Dollar (USD) etwas Boden gutmacht, obwohl die Feindseligkeiten im Nahen Osten auf Wunsch Irans und anderer Länder des Nahen Ostens pausiert wurden, wie US-Präsident Donald Trump mitteilte. Das Währungspaar XAU/USD notiert bei 4.037 USD und liegt damit 0,12% im Minus.

XAU/USD gibt angesichts geopolitischer Unsicherheit, stärkerer US-Industrieaktivität und einer Neubewertung der Fed nach

Der Greenback hat sich von den im frühen Handel erreichten Tiefstständen der letzten anderthalb Monate erholt, nachdem US- und japanische Behörden in den Devisenmärkten interveniert hatten, was den japanischen Yen nach oben trieb. Unterdessen rücken geopolitische Themen die US-Wirtschaftsdaten in den Hintergrund, während Trump sich zu Wort meldet.

Er sagte, dass sich der "Iran-Konflikt sehr gut entwickelt," fügte jedoch hinzu, dass die iranische Führung doppelzüngig sei, da sie Gespräche fordere, öffentlich aber behaupte, dass es keine Verhandlungen gebe. Trump ergänzte, dass die Blockade der US-Marine so lange bestehen bleibe, bis Iran ein Abkommen unterzeichnet, das vorsieht, niemals eine Atomwaffe zu besitzen und die Straße von Hormus offen zu halten.

Kürzlich fügte der US-Präsident hinzu: "Ich werde nicht zulassen, dass Iran für die Durchfahrt durch die Straße von Hormus Gebühren verlangt."

Auf der Datenseite berichtete das Institute for Supply Management (ISM), dass der Manufacturing Purchasers Managers Index (PMI) im Juli mit dem schnellsten Tempo seit vier Jahren expandierte, wobei sich der PMI von 53,3 auf 55,6 verbesserte und damit die Prognosen von 54 deutlich übertraf. Die Teilkomponente Beschäftigung in den Unternehmen stieg erstmals seit 2023, obwohl die gezahlten Preise darauf hindeuten, dass die Inputkosten weiterhin hoch bleiben.

Der Bericht zeigte eine anhaltende Nachfrage, Klarheit bei den Zöllen und das Abklingen der mit dem Golfkrieg verbundenen Lieferunterbrechungen, was die Nachfrage auf dem Arbeitsmarkt erhöhte.

Unterdessen löste der Rückgang der Ölpreise eine Neubewertung hin zu einer weniger hawkischen Federal Reserve aus. Anleger erwarten laut Daten von Prime Terminal bis Ende 2026 eine Straffung um 22 Basispunkte.

Die Unsicherheit im US-Iran-Konflikt bleibt jedoch hoch. Ein Anstieg der Energiepreise könnte den Weg für höhere Zinsen ebnen, was eine Neubewertung hin zu einer hawkischeren Fed auslösen könnte.

Beim letzten Fed-Treffen stimmten drei Mitglieder dagegen und entschieden sich für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Sie erklärten, dass ein Aufschub höherer Kreditkosten die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed halten könnte.

Kürzlich sagte John Williams, Präsident der New Yorker Fed, die Zentralbank sei bereit, die Politik zu straffen, falls der Inflationsdruck nicht nachlasse.

In dieser Woche stehen im US-Wirtschaftskalender eine Reihe von US-Arbeitsmarktberichten an, darunter die ADP-Beschäftigungsveränderung, die Umfrage zu offenen Stellen und Fluktuation am Arbeitsmarkt (JOLTS), die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und der Bericht zu den Nonfarm Payrolls.

XAU/USD technischer Ausblick: Gold notiert über/unter 4.050 USD, richtungslos

Gold bewegt sich weiterhin seitwärts, nachdem es seit Mitte der vergangenen Woche unter das Niveau von 4.100 USD gefallen ist. Das bullische Momentum hat nachgelassen, und die Abwärtsseite zeigt sich im Relative Strength Index (RSI).

Der RSI ist zwar bärisch – unter seinem neutralen Niveau von 50 –, hat sich nach einem leichten Rückgang jedoch seitwärts entwickelt, ein Hinweis darauf, dass weder Käufer noch Verkäufer neue Richtungswetten eingehen.

Dennoch deuten die Marktstruktur mit einer aufeinanderfolgenden Serie tieferer Hochs und tieferer Tiefs sowie Goldpreise, die unter dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) notieren, darauf hin, dass kurzfristig weiteres Abwärtspotenzial besteht.

Nach unten liegt die erste Unterstützung beim Tief vom 24. Juli bei 4.022 USD. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte den Weg zur wichtigen psychologischen Marke von 4.000 USD und zum Tagestief vom 17. Juni bei 3.959 USD öffnen. 

Für eine bullische Fortsetzung müssen die Käufer den Kurs wieder über 4.100 USD treiben und dabei das Hoch vom 22. Juli bei 4.165 USD anvisieren, mit der Möglichkeit eines Tests des 50-Tage-Simple Moving Average nahe 4.185 USD. Der nächste Widerstand liegt beim Hoch vom 6. Juli bei 4.202 USD.