Gold konsolidiert unterhalb von 4.350 USD inmitten eines festen US-Dollars

• Gold handelt seitwärts, nachdem es nicht gelungen ist, eine Rally nach den CPI-Daten aufrechtzuerhalten.
• Erwartungen an Zinssenkungen der Fed bieten Unterstützung, aber ein widerstandsfähiger US-Dollar hält Gold in einer engen Spanne.
• Technisch konsolidiert XAU/USD weiterhin unter 4.350 USD, wobei kurzfristige gleitende Durchschnitte kurzfristige Unterstützung bieten.

Gold (XAU/USD) zeigt am Freitag begrenzte Bewegungen, da ein widerstandsfähiger US-Dollar (USD) das Aufwärtsmomentum begrenzt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwebt XAU/USD nahe 4.321 USD und hält sich über einem Tages-Tief von 4.309 USD.

Das edle Metall stieg am Donnerstag kurzzeitig in Richtung Rekordhöhen, nachdem die US-Inflationsdaten die Erwartungen nicht erfüllten. Die Gewinne verblassten jedoch schnell, da die weicheren Inflationszahlen die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten anheizten und Gold zurück in den Bereich drängten, der zu Beginn dieser Woche etabliert wurde.

Dennoch scheint der Abwärtstrend begrenzt, da der dovishen Ausblick der Federal Reserve (Fed) und anhaltende geopolitische Risiken weiterhin einen stabilen Rückenwind für die Preise bieten, was das Metall auf Kurs hält, die Woche mit moderaten Gewinnen zu beenden.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten, die später am Freitag veröffentlicht werden, darunter die Verkäufe bestehender Häuser sowie die Umfragen zur Verbraucherstimmung und den Verbrauchererwartungen der University of Michigan, zusammen mit den Inflationserwartungen für ein und fünf Jahre.

Marktbewegungen: Fed-Ausblick und Geopolitik steuern die Märkte

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt bei etwa 98,70, dem höchsten Stand seit dem 11. Dezember, und setzt seine Erholung fort, nachdem er am Dienstag kurzzeitig unter 98,00 gefallen war, dem schwächsten Stand seit über zwei Monaten.
• Daten, die am Donnerstag vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlicht wurden, zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im November um 2,7% im Jahresvergleich gestiegen ist, was unter den Markterwartungen von 3,1% liegt und von 3,0% im September zurückgegangen ist. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, verlangsamte sich ebenfalls auf 2,6% im Jahresvergleich von 3,0%.
• Die verzögerten US Nonfarm Payrolls (NFP)-Daten, die Anfang dieser Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Arbeitslosenquote im November auf 4,6% gestiegen ist, dem höchsten Stand seit 2021, was auf einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt hinweist. In Kombination mit der abkühlenden Inflation haben die Daten die Erwartungen gestärkt, dass die Federal Reserve (Fed) möglicherweise früher als zuvor erwartet bis 2026 weitere Zinssenkungen vornehmen könnte.
• Die Märkte preisen rund 62 Basispunkte an Zinssenkungen für 2026 ein. Dennoch wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung im Januar unverändert lässt, wobei das CME FedWatch Tool nur eine Wahrscheinlichkeit von 24% für eine Senkung um 25 Basispunkte anzeigt, die auf etwa 45% für März steigt.
• Geopolitische Risiken stehen wieder im Fokus, wobei vorsichtiger Optimismus über Fortschritte in den von den USA geführten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine durch steigende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela ausgeglichen wird. US-Präsident Donald Trump erklärte am Freitag, dass Washington zusätzliche Beschlagnahmungen von Öltankern in der Nähe Venezuelas durchführen werde. Trump fügte hinzu, dass die Möglichkeit eines Krieges mit Venezuela auf dem Tisch bleibt, so ein Interview mit NBC News.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter 4.350 USD

Gold bleibt unterhalb der 4.350 USD-Marke in einer Spanne gefangen, wobei der 4-Stunden-Chart zeigt, dass sich die Preise gerade über dem 21-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) stabilisieren, der hilft, den unmittelbaren Abwärtsdruck zu begrenzen.

Ein nachhaltiger Durchbruch unter den 21-SMA könnte den 50-periodischen SMA in der Nähe von 4.320 USD freilegen, wobei ein tieferer Rückgang die Tür zur 4.250 USD-Region öffnen würde, einer wichtigen kurzfristigen Unterstützungszone.

Auf der Oberseite würde eine entscheidende Bewegung über 4.350 USD das Hoch vom Donnerstag in der Nähe von 4.374 USD ins Visier nehmen, gefolgt vom Allzeithoch von etwa 4.381 USD. Die Momentum-Indikatoren bleiben neutral, wobei der Relative Strength Index (RSI) in der Nähe der mittleren 50er schwankt, was Spielraum für beide Richtungen suggeriert.