Gold (XAU/USD) schießt am Mittwoch auf ein weiteres Rekordhoch nahe 4.247 USD und setzt seinen unermüdlichen Anstieg fort, der durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen inmitten wachsender geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit angetrieben wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.240 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 10 % in diesem Monat und über 60 % seit Jahresbeginn entspricht.
Der Handelskonflikt zwischen den USA und China steht weiterhin im Mittelpunkt des Interesses der Anleger, nachdem er Ende letzter Woche neu entfacht wurde, als US-Präsident Donald Trump die Märkte mit der Ankündigung erschütterte, ab dem 1. November 100 % Zölle auf alle chinesischen Importe zu erheben. Dieser Schritt erfolgte als Reaktion auf Pekings Entscheidung, die Exportkontrollen für seltene Erden zu verschärfen, was die Ängste vor einem umfassenden Handelskrieg und dessen potenziellen Auswirkungen auf das globale Wachstum vertiefte.
Gleichzeitig bleibt die US-Regierungsstilllegung, die in ihre dritte Woche geht, ein Hemmnis für die Marktstimmung, da Ungewissheit darüber besteht, wann die Bundesbehörden wieder arbeiten werden. Ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) und gedämpfte Treasury-Renditen stärken weiter die Attraktivität des Metalls, da die Märkte zunehmend eine dovish Haltung der Federal Reserve (Fed) in den kommenden Monaten einpreisen.
Die Gold-Bullen haben weiterhin die Kontrolle, da XAU/USD seine rekordverdächtige Rallye ohne Anzeichen von Ermüdung fortsetzt. Das Metall wird komfortabel über seinen kurzfristigen und langfristigen gleitenden Durchschnitten gehandelt, was auf ein starkes zugrunde liegendes Momentum und anhaltendes Kaufinteresse hinweist.
Unmittelbare Unterstützung wird um die 4.200 USD-Marke gesehen, die das Intraday-Tief markiert, gefolgt von der 4.150-4.160 USD-Region, die mit dem 21-Perioden-SMA auf dem 4-Stunden-Chart übereinstimmt. Ein tieferer Rückgang in Richtung des 50-SMA nahe 4.065 USD scheint kurzfristig unwahrscheinlich, da Momentum und Trendstärke weiterhin die Kaufaktivitäten bei Rücksetzern begünstigen.
Der Relative Strength Index (RSI) bleibt mit etwa 77 erhöht und befindet sich im überkauften Bereich. Der Indikator hat jedoch versäumt, neue Höchststände zu erreichen, selbst wenn die Preise neue Rekorde erreichen, was auf ein nachlassendes Momentum hinweist und darauf hindeutet, dass eine kurzfristige Korrektur wahrscheinlich flach ausfallen wird.
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.