Gold weitet rekordverdächtige Rallye aus, da Handelskrieg und Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Nachfrage antreiben

Quelle Fxstreet
  • Gold setzt seine Rekordrallye fort und erreicht am Mittwoch ein neues Allzeithoch nahe 4.247 USD.
  • Die Nachfrage nach sicheren Anlagen steigt angesichts der eskalierenden Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie einer anhaltenden US-Regierungsstilllegung.
  • Die technische Perspektive bleibt fest bullish mit starkem Momentum, trotz eines überkauften RSI.

Gold (XAU/USD) schießt am Mittwoch auf ein weiteres Rekordhoch nahe 4.247 USD und setzt seinen unermüdlichen Anstieg fort, der durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen inmitten wachsender geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheit angetrieben wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.240 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 10 % in diesem Monat und über 60 % seit Jahresbeginn entspricht.

Der Handelskonflikt zwischen den USA und China steht weiterhin im Mittelpunkt des Interesses der Anleger, nachdem er Ende letzter Woche neu entfacht wurde, als US-Präsident Donald Trump die Märkte mit der Ankündigung erschütterte, ab dem 1. November 100 % Zölle auf alle chinesischen Importe zu erheben. Dieser Schritt erfolgte als Reaktion auf Pekings Entscheidung, die Exportkontrollen für seltene Erden zu verschärfen, was die Ängste vor einem umfassenden Handelskrieg und dessen potenziellen Auswirkungen auf das globale Wachstum vertiefte.

Gleichzeitig bleibt die US-Regierungsstilllegung, die in ihre dritte Woche geht, ein Hemmnis für die Marktstimmung, da Ungewissheit darüber besteht, wann die Bundesbehörden wieder arbeiten werden. Ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) und gedämpfte Treasury-Renditen stärken weiter die Attraktivität des Metalls, da die Märkte zunehmend eine dovish Haltung der Federal Reserve (Fed) in den kommenden Monaten einpreisen.

Marktbewegungen: Handelskrieg, Fed-Zinssenkungswetten und Stillstandsprobleme halten die Märkte in Atem

  • US-Präsident Donald Trump sagte am späten Mittwoch gegenüber Reportern, dass sich der Streit mit China zu einem "vollständigen Handelskrieg" entwickelt habe. Auf die Frage, ob der Stillstand in einen langwierigen Konflikt umschlagen könnte, falls die Gespräche mit Präsident Xi Jinping später in diesem Monat scheitern, antwortete Trump: "Wir sind jetzt schon mittendrin." Der Präsident verteidigte seine jüngste Drohung mit 100 % Zöllen und sagte: "Wenn wir keine Zölle hätten, wären wir nichts."
  • Am Mittwoch gab es einige positive Signale von US-Finanzminister Scott Bessent, die die Hoffnungen anheizten, dass die vorgeschlagenen 100 % Zölle auf chinesische Importe möglicherweise noch vermieden werden könnten. Bessent bestätigte, dass Präsident Donald Trump für sein Treffen mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping später in diesem Monat in Südkorea bereit sei und fügte hinzu, dass die USA in Betracht ziehen könnten, den aktuellen Handelsstillstand zu verlängern, wenn Peking von der Umsetzung seiner geplanten Exportkontrollen für seltene Erden absieht.
  • Der US-Senat scheiterte am Mittwoch zum neunten Mal daran, ein von den Republikanern unterstütztes Finanzierungsprojekt zu verabschieden. Das Weiße Haus warnte, dass die kumulierten Entlassungen 10.000 Bundesangestellte überschreiten könnten, wenn der Stillstand anhält, während Treasury-Beamte schätzen, dass die Stilllegung bereits Verluste von bis zu 15 Milliarden USD pro Woche für die US-Wirtschaft verursacht.
  • Fed-Gouverneur Stephen Miran wiederholte am Donnerstag, dass, obwohl die jüngsten Zölle letztendlich die Inflation anheizen könnten, er bisher keine konkreten Anzeichen dafür gesehen habe. Er hielt seine Prognose für das US-Wirtschaftswachstum im Jahr 2025 bei etwa 2 % und stellte fest, dass die Aussichten für 2026 weitgehend davon abhängen werden, wie sich die Spannungen zwischen den USA und China entwickeln. Mirans Kommentare folgten auf Bemerkungen am Mittwoch, als er warnte, dass steigende Handelskonflikte und Chinas Exportbeschränkungen für seltene Erden die Abwärtsrisiken für die US-Wirtschaft erhöht haben.
  • Im Hinblick auf die Geldpolitik sind die Märkte überzeugt, dass die Fed wahrscheinlich vor Jahresende weitere Zinssenkungen vornehmen wird. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Händler eine Wahrscheinlichkeit von 96,7 % für eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 29.-30. Oktober ein, gefolgt von einer Wahrscheinlichkeit von 93,7 % für einen ähnlichen Schritt im Dezember. Die wachsende Überzeugung von aufeinanderfolgenden Zinssenkungen spiegelt die Erwartungen wider, dass die Fed die Unterstützung eines schwächelnden Arbeitsmarktes priorisieren wird, auch wenn die Inflation über dem Ziel von 2 % bleibt.
  • Große Banken sind zunehmend bullish auf Gold. Die Bank of America prognostiziert nun, dass die Preise bis 2026 5.000 USD pro Unze erreichen werden, während Goldman Sachs ein Ziel von 4.900 USD bis Ende 2026 anstrebt. Die ANZ Bank hat ihre Prognose auf 4.400 USD bis Ende 2025 angehoben, mit einem potenziellen Höchststand nahe 4.600 USD bis Juni 2026.

Technische Analyse: XAU/USD-Aufwärtstrend stark trotz RSI-Divergenz

Die Gold-Bullen haben weiterhin die Kontrolle, da XAU/USD seine rekordverdächtige Rallye ohne Anzeichen von Ermüdung fortsetzt. Das Metall wird komfortabel über seinen kurzfristigen und langfristigen gleitenden Durchschnitten gehandelt, was auf ein starkes zugrunde liegendes Momentum und anhaltendes Kaufinteresse hinweist.

Unmittelbare Unterstützung wird um die 4.200 USD-Marke gesehen, die das Intraday-Tief markiert, gefolgt von der 4.150-4.160 USD-Region, die mit dem 21-Perioden-SMA auf dem 4-Stunden-Chart übereinstimmt. Ein tieferer Rückgang in Richtung des 50-SMA nahe 4.065 USD scheint kurzfristig unwahrscheinlich, da Momentum und Trendstärke weiterhin die Kaufaktivitäten bei Rücksetzern begünstigen.

Der Relative Strength Index (RSI) bleibt mit etwa 77 erhöht und befindet sich im überkauften Bereich. Der Indikator hat jedoch versäumt, neue Höchststände zu erreichen, selbst wenn die Preise neue Rekorde erreichen, was auf ein nachlassendes Momentum hinweist und darauf hindeutet, dass eine kurzfristige Korrektur wahrscheinlich flach ausfallen wird.


Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.

Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.

Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.

Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.



Haftungsausschluss: Nur zu Informationszwecken. Die bisherige Performance ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
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