Gold konsolidiert bei 3.750 $ im Vorfeld der US-PCE-Inflationsdaten

• Gold konsolidiert sich nahe 3.750 USD, nachdem er zu Beginn der Woche ein neues Allzeithoch von 3.791 USD erreicht hat.
• Frische US-Zölle und erneute geopolitische Spannungen halten die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen aufrecht.
• Der Markt konzentriert sich auf die US-Kern-PCE-Inflationsdaten, die neue Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Fed geben könnten.

Gold (XAU/USD) bleibt am Freitag stabil nahe 3.750 USD und konsolidiert sich weiterhin innerhalb der vertrauten Spanne von 3.760-3.720 USD, nachdem er zu Beginn der Woche ein Rekordhoch von 3.791 USD erreicht hat, während Händler die geldpolitische Perspektive der Federal Reserve (Fed) angesichts gemischter Signale von Beamten und robuster US-Wirtschaftsdaten neu bewerten.

Die jüngsten Äußerungen von Fed-Politikern haben den vorsichtigen Ansatz der Zentralbank für weitere Lockerungen unterstrichen, nach der Zinssenkung um 25 Basispunkte in der vergangenen Woche. Während die Beamten steigende Risiken für den Arbeitsmarkt anerkannt haben, wiesen sie auch auf anhaltenden Preisdruck hin und warnten davor, zu aggressiv vorzugehen. Dies geschieht zusammen mit einer Reihe von robusten US-Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, darunter ein stärker als erwartetes Bruttoinlandsprodukt (BIP) und wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, was den Weg der Fed zu weiteren Zinssenkungen kompliziert.

Die gedämpfte Preisbewegung des Edelmetalls spiegelt eine vorsichtige Marktstimmung wider, da die Teilnehmer zögern, neue Wetten vor den Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex-Daten, die um 12:30 GMT veröffentlicht werden, zu platzieren. Ein heißer als erwarteter Wert könnte die Argumentation für ein gemessenes Tempo der geldpolitischen Lockerung stärken, während ein schwächerer Wert die Erwartungen für weitere Zinssenkungen später in diesem Jahr wiederbeleben könnte.

Über Nacht erhielt Gold etwas Unterstützung, als Investoren die neuen Handelsfriktionen nach der Ankündigung von US-Präsident Donald Trump über eine neue Runde von sektorspezifischen Importzöllen abwogen. Der erneute Fokus auf Handelsfriktionen, kombiniert mit anhaltenden geopolitischen Risiken, verstärkt die Rolle von Gold als sicheren Hafen und hilft, es nahe den Rekordhöhen zu halten.

Marktbewegungen: Märkte blicken auf PCE, während Zölle und Geopolitik Unsicherheit schüren

• Der Kern-PCE-Preisindex, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, wird voraussichtlich um 0,2% im Monatsvergleich steigen, nach einem Anstieg von 0,3% im Juli. Auf Jahresbasis wird erwartet, dass der Kernindex bei 2,9% stabil bleibt. Der Haupt-PCE-Preisindex wird voraussichtlich um 0,3% im Monatsvergleich im August steigen, nach 0,2% im Juli, während er auf Jahresbasis voraussichtlich auf 2,7% ansteigt, verglichen mit dem Anstieg von 2,6% im Juli.
•  Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag an, dass die USA ab dem 1. Oktober einen 100%igen Zoll auf alle marken- oder patentgeschützten pharmazeutischen Produkte erheben werden, die nicht in Amerika hergestellt werden, einen 50%igen Zoll auf Küchenschränke und Badezimmermöbel, einen 30%igen Zoll auf Polstermöbel und einen 25%igen Zoll auf schwere Lkw, die außerhalb der USA hergestellt werden.
• Bloomberg berichtete, dass europäische Diplomaten Moskau gewarnt haben, dass die NATO bereit ist, russische Flugzeuge abzuschießen, wenn die Verletzungen des Luftraums anhalten. Die Warnung erfolgt, während die grenzüberschreitenden Drohnen- und Jet-Einbrüche zunehmen, wobei NATO-Mitglieder, einschließlich der Türkei, die Luftüberwachung verstärken und europäische Verteidigungsführer über eine koordinierte "Drohnenmauer" entlang der östlichen Flanke des Bündnisses diskutieren.
• Überarbeitete Zahlen des Bureau of Economic Analysis zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,8% gewachsen ist, nach zuvor geschätzten 3,3%. Der Kern-PCE-Preisindex innerhalb des BIP stieg auf 2,6% von 2,5%, was auf anhaltenden Preisdruck hinweist. Das Census Bureau berichtete, dass die Aufträge für langlebige Güter im August um 2,9% gestiegen sind. In der Zwischenzeit berichtete das Arbeitsministerium, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 218.000 von 232.000 in der Vorwoche gefallen sind.
• Die stärkeren als erwarteten Daten führten dazu, dass die Märkte die Erwartungen für eine weitere Zinssenkung der Fed im Oktober zurückschraubten, wobei die CME FedWatch-Daten zeigten, dass die implizierte Wahrscheinlichkeit auf 87% von 94% vor der Veröffentlichung gesunken ist.
• Mehrere Beamte der Federal Reserve äußerten am Donnerstag unterschiedliche Ansichten, was die politische Debatte innerhalb der Zentralbank verdeutlicht. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, äußerte sich vorsichtig über das Tempo der Lockerung und sagte, er sei "ein wenig unbehaglich mit zu viel Vorab-Lockerung" der Zinssenkungen. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, neigte zu einer hawkish Haltung und betonte, dass "die Inflation immer noch zu hoch ist, während der Arbeitsmarkt, obwohl er sich abkühlt, immer noch weitgehend im Gleichgewicht bleibt."
• Auf der anderen Seite des Spektrums war die Vizepräsidentin der Fed für Aufsicht, Michelle Bowman, dovish und bemerkte, dass die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass "wir einen fragileren Arbeitsmarkt haben, als wir erwartet hatten." In der Zwischenzeit argumentierte Gouverneur Stephen Miran, der in der letzten Woche für eine größere Zinssenkung um 50 Basispunkte gestimmt hatte, dass "ich lieber proaktiv handeln und die Zinsen im Voraus senken würde, als auf eine große Katastrophe zu warten."

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert sich nahe 3.750 USD, während der Markt auf einen Katalysator wartet

Aus technischer Sicht bleibt XAU/USD auf dem 4-Stunden-Chart in einem Haltemuster. Das Metall ist in einer engen Spanne gefangen, mit unmittelbarer Unterstützung bei 3.720 USD, die sich knapp über einer stärkeren Basis befindet, die durch den 50-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 3.712 USD und der psychologischen Marke von 3.700 USD verstärkt wird, wo Käufer bei Rücksetzern wahrscheinlich auftauchen werden.

Ein nachhaltiger Bruch unter 3.700 USD würde die kurzfristige Neigung nach unten verschieben und die Tür für eine Rückkehr zur vorherigen Konsolidierungszone öffnen, mit den nächsten Abwärtszielen bei 3.650 USD und 3.600 USD.

Auf der Oberseite ist die erste Hürde der 21-Perioden SMA nahe 3.754 USD. Ein entscheidender Durchbruch über dieses Niveau würde ein erneutes bullishes Momentum signalisieren und den Weg für einen Test des Widerstandsbereichs von 3.780-3.791 USD ebnen.

Der Relative Strength Index auf dem 4-Stunden-Chart (RSI) schwebt nahe 56, was darauf hindeutet, dass das Momentum vorerst ausgewogen bleibt, und Gold könnte weiterhin seitwärts tendieren, bis ein klarer richtungsweisender Ausbruch erfolgt.