Gold zieht sich vom Rekordhoch zurück, da Powell die Zinssenkungswetten dämpft und der US-Dollar stärker wird
- Gold fällt, da Powells Wiederholung des ausgewogenen dualen Mandats, die Risiken auf dem Arbeitsmarkt und die hohe Inflation die Hoffnungen auf Zinssenkungen dämpfen.
- US-Staatsanleihenrenditen steigen, was den US-Dollar-Index auf 97,85 hebt und den Goldpreis nach einer dreitägigen Rallye unter Druck setzt.
- Händler blicken auf BIP, Arbeitslosenanträge und Kern-PCE-Daten für neue Impulse zur Zinssenkung der Fed.
Der Goldpreis (XAU/USD) dreht am Mittwoch negativ, nachdem er drei aufeinanderfolgende Handelstage lang gestiegen war, was das gelbe Metall auf ein Rekordhoch von 3.791 USD trieb, bevor es etwas zurückging, während die Anleger die Kommentare von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), verdauen, die die Erwartungen an Zinssenkungen zu dämpfen scheinen.
Gold rutscht ab, da steigende Renditen und Nachfrage nach dem Greenback lasten; Fokus verschiebt sich auf BIP und PCE-Inflation
XAU/USD handelt bei 3.734 USD, ein Rückgang von 0,78% zum Zeitpunkt der Erstellung. Der Anstieg des Greenbacks ist einer der Gründe, die die Goldpreise drücken, unterstützt durch Powells neutrale Haltung.
Fed-Vorsitzender Powell sagte, dass die politischen Entscheidungsträger beide Seiten des dualen Mandats gleichwertig betrachten müssen. Er erkannte an, dass die Risiken auf dem Arbeitsmarkt sowie für die Inflation gestiegen sind, von der er sagte, dass sie "etwas erhöht" bleibt, und fügte hinzu, dass die Geldpolitik moderat restriktiv ist, aber "gut positioniert ist, um auf potenzielle wirtschaftliche Entwicklungen zu reagieren."
Auf der Datenseite waren die Wohnungsdaten am Mittwoch positiv, nachdem der schwächer als erwartete S&P Global Flash Purchasing Managers’ Index (PMI) Bericht am Dienstag veröffentlicht wurde.
Der plötzliche Rückgang der Goldpreise könnte auch auf den Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen zurückzuführen sein, die die amerikanische Währung stützen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, ist um 0,66% auf 97,85 gestiegen.
In Bezug auf die Geopolitik hat US-Präsident Donald Trump seine plötzliche Wende hin zur Unterstützung der Ukraine angekündigt, indem er sagte: "Kiew kann ganz Ukraine von Russland zurückgewinnen."
Der wirtschaftliche Kalender der USA wird die Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und den von der Fed bevorzugten Inflationsindikator, den Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex, enthalten.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: US-Staatsanleihenrenditen belasten die Goldpreise
- Die US-Staatsanleihenrenditen steigen, wobei die 10-jährige Staatsanleihe um drei Basispunkte (bps) auf 4,137% steigt. Die realen Renditen in den USA – berechnet durch Subtraktion der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – steigen um fast dreieinhalb bps auf 1,767%, was umgekehrt mit den Goldpreisen korreliert.
- Die Verkäufe neuer Häuser im August verbesserten sich stark, von 0,664 Millionen auf 0,8 Millionen, ein Anstieg von 20,5%, der die Prognosen von 0,65 Millionen übertraf. Obwohl die Daten positiv waren, deutet der neueste S&P Global Purchasing Managers Index (PMI) in den Dienstleistungs- und Fertigungssektoren darauf hin, dass die Wirtschaft sich abkühlt.
- Händler blicken auf die Veröffentlichung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 20. September, mit Schätzungen von 235.000 Personen, die Arbeitslosengeld beantragen, über der vorherigen Zahl von 231.000.
- Die Aufträge für langlebige Güter im August werden voraussichtlich zunehmen, nachdem der enttäuschende Wert von -2,8% im Juli veröffentlicht wurde. Ökonomen schätzen, dass die Aufträge um -0,5% im Monatsvergleich zurückgehen werden. Gleichzeitig wird erwartet, dass die endgültige Lesung des US-BIP für das zweite Quartal unverändert bei 3,3% im Jahresvergleich bleibt.
- Eine Flut von Rednern der Federal Reserve wird die Nachrichten dominieren, darunter die regionalen Fed-Präsidenten Schmid, Williams, Logan und Daly, die die Gruppe anführen. Die Fed-Gouverneure Bowman und Barr werden die Parade vervollständigen.
- Die Federal Reserve wird voraussichtlich die Zinsen bei der Sitzung am 19. Oktober um 25 Basispunkte senken, wie aus Daten des Prime Market Terminal hervorgeht. Die Wahrscheinlichkeit liegt bei 91%.
Technische Perspektive: Goldpreis sinkt unter 3.750 USD, Bären zielen auf 3.700 USD
Die bullische Tendenz des Goldpreises bleibt langfristig intakt, aber täglich ist eine Umkehr im Gange, die droht, die Preise bis zum Ende des Tages unter 3.750 USD zu halten. Wenn dies erreicht wird, könnte XAU/USD im Bereich von 3.700-3.750 USD seitwärts tendieren, während die Marktteilnehmer auf frische Katalysatoren warten.
Wenn XAU/USD unter 3.700 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.613 USD, bevor die 3.600 USD herausgefordert werden. Andernfalls, wenn die Käufer 3.750 USD beanspruchen, wäre der nächste interessante Bereich das Allzeithoch bei 3.791 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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