Gold steigt auf Rekordhoch von 3.682 $ an, da die Fed-Woche Wetten auf eine Lockerung auslöst
- XAU/USD klettert am Montag auf ein neues Rekordhoch über 3.680 USD.
- Märkte preisen 25 Basispunkte für die Zinssenkung der Fed im September ein, während eine Minderheit 50 Basispunkte sieht.
- Am Dienstag könnten die US-Einzelhandelsumsätze den Ton vor der Fed-Entscheidung angeben.
Die Goldpreise stiegen am Montag über das vorherige Rekordhoch von 3.674 USD und erreichten 3.682 USD, wobei sie bereit sind, in naher Zukunft die 3.700 USD-Marke herauszufordern. Händler bereiten sich auf die geldpolitische Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am 16.-17. September vor. Die Erwartungen an eine Zinssenkung sind hoch, daher fielen die Renditen von US-Staatsanleihen am Montag. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird XAU/USD bei 3.681 USD gehandelt, was einem Anstieg von über 1 % entspricht.
Edelmetall steigt um über 1 %, während Händler auf die Zinssenkung der Fed am 16.-17. September blicken
Es ist wieder Fed-Woche, und die Goldpreise spiegeln eine Wiederaufnahme des Lockerungszyklus der Fed inmitten eines Szenarios gemischter Daten wider. Die Inflation bleibt hoch, aber die Revision der Beschäftigungszahlen vom letzten Dienstag, die zeigte, dass die Arbeitsplatzgewinne zwischen April 2024 und März 2025 um 911.000 überbewertet waren, löste Ängste über eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes aus.
Daher öffneten die Daten der letzten Woche und die plötzliche Wende von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium Ende August die Tür zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps). Trotz dessen gibt es eine Minderheit, die eine Reduzierung um 50 bps prognostiziert.
Zusammen mit der Entscheidung werden die Fed-Beamten ihre neuesten Wirtschaftsprognosen und das berüchtigte "Dot Plot" vorstellen, in dem der Ausschuss den zukünftigen Verlauf des Leitzinses darstellt.
In der Zwischenzeit sind die Edelmetallpreise auf ein neues Allzeithoch gestiegen, gestützt durch den Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen und des US-Dollars, der sich in der Nähe von einwöchigen Tiefstständen befindet.
In dieser Woche stehen die US-Einzelhandelsumsätze am Dienstag auf der Agenda, bevor die geldpolitische Entscheidung der Fed am Mittwoch bekannt gegeben wird.
Tägliche Marktbewegungen: Gold steigt, während die US-Renditen fallen
- Der US-Senat steht bereit, am Montag über Dr. Stephen Miran, den von Präsident Trump nominierten Kandidaten für die Federal Reserve, abzustimmen. Wenn er bestätigt wird, kann er an der geldpolitischen Sitzung dieser Woche teilnehmen.
- US-Präsident Donald Trump postete in diesem sozialen Netzwerk, dass die Fed "größer schneiden sollte, als er (Powell) im Sinn hatte."
- Die Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) der letzten Woche zeigte, dass die Amerikaner pessimistisch über die Wirtschaft werden, da der Verbraucherstimmungsindex von 58,2 auf 55,4 fiel. Die Inflationserwartungen für ein Jahr blieben unverändert bei 4,8 %, während sie für fünf Jahre von 3,5 % auf 3,9 % stiegen.
- Die Deutsche Bank erwartet, dass die Fed in allen drei verbleibenden Sitzungen in diesem Jahr die Zinsen um 25 bps senken wird, was bedeutet, dass der Leitzins im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % liegen wird.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, ist um 0,33 % auf 97,29 gefallen.
- Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, wobei die 10-jährige Staatsanleihe um dreieinhalb Basispunkte (bps) auf 4,034 % gestiegen ist. Die realen Renditen der USA – berechnet durch Abzug der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – stiegen zum Zeitpunkt der Erstellung um fast vier Basispunkte auf 1,674 %.
Technischer Ausblick: Goldpreis zielt auf 3.700 USD
Der Aufwärtstrend des Goldpreises setzte sich am Montag fort, als das zinslose Metall ein neues Allzeithoch von 3.682 USD erreichte, bevor es etwas unter 3.680 USD zurückfiel. Trotz dessen bleibt das gelbe Metall bereit, höhere Preise zu testen, aber der kurzfristige Momentum öffnet den Weg für einen Pullback.
Der Relative Strength Index (RSI) zeigt überkaufte Signale, was auf begrenzten Spielraum für weiteres Aufwärtspotenzial in naher Zukunft hindeutet.
Wenn Gold unter das Hoch vom 9. September von 3.674 USD fällt, wäre der nächste Halt 3.650 USD, gefolgt vom Tief vom 11. September von 3.613 USD. Wenn diese beiden Niveaus durchbrochen werden, wäre 3.600 USD erreichbar. Auf der anderen Seite, wenn XAU/USD die 3.682 USD überwindet, wäre das nächste Widerstandsniveau 3.700 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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