Japanischer Yen gewinnt an Fahrt angesichts von Interventionsängsten und hawkischen BoJ-Erwartungen

• Der japanische Yen steigt gegenüber einem schwächeren USD aufgrund von Interventionsängsten und hawkishen BoJ-Wetten.
• Bedenken über die sich verschlechternde fiskalische Lage Japans könnten die JPY-Gewinne begrenzen.
• Investoren könnten auch abwarten, wie das Ergebnis der zweitägigen BoJ-Sitzung am Freitag ausfällt.

Der japanische Yen (JPY) gewinnt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch an positiver Dynamik gegenüber seinem amerikanischen Pendant, nachdem es am Vortag zu Preisschwankungen in beide Richtungen gekommen war, und scheint bereit zu sein, weiter zu steigen. Die Erwartungen, dass die japanischen Behörden intervenieren würden, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu bekämpfen, wirken als Rückenwind für den JPY. Hinzu kommen die Aussichten auf eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Bank of Japan (BoJ) und die vorherrschende Risk-Off-Stimmung, die dem sicheren Hafen JPY etwas Unterstützung bieten.

Die JPY-Bullen könnten jedoch davon absehen, aggressive Wetten zu platzieren, und abwarten, wie das Ergebnis der zweitägigen BoJ-Sitzung am Freitag ausfällt, um weitere Hinweise zum Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung zu erhalten. In der Zwischenzeit könnte der Rückgang der japanischen Staatsanleihen (JGB) in dieser Woche, ausgelöst durch Bedenken über die fiskalische Gesundheit Japans im Zuge der fiskalisch expansiven Politik von Premierministerin Sanae Takaichi, dazu beitragen, den JPY zu begrenzen. Dies erfordert Vorsicht, bevor man auf eine weitere Aufwertung setzt.

Der japanische Yen steigt, da eine Kombination unterstützender Faktoren politische Unsicherheit ausgleicht

• Japans Finanzministerin Satsuki Katayama deutete letzte Woche die Möglichkeit einer gemeinsamen Intervention mit den USA an, um mit der jüngsten Schwäche des japanischen Yen umzugehen. Dies, zusammen mit den hawkishen Erwartungen an die Bank of Japan und dem anhaltenden Kauf von sicheren Anlagen, hilft dem JPY, während der asiatischen Sitzung am Mittwoch etwas positive Dynamik zu gewinnen.
• Eine Umfrage der Bank of Japan für Dezember zeigte am Montag, dass die meisten japanischen Haushalte erwarten, dass die Preise in den nächsten Jahren weiter steigen werden. Dies kommt zusätzlich zu den am Freitag veröffentlichten Daten, die zeigten, dass die Inflation in Japan im Durchschnitt über dem Ziel von 2% der BoJ lag, und untermauert die Argumentation für eine weitere Straffung der Geldpolitik.
• Tatsächlich berichtete Reuters letzte Woche unter Berufung auf Quellen, dass einige BoJ-Politiker Spielraum sehen, die Zinsen früher zu erhöhen, als die Märkte erwarten, wobei April eine deutliche Möglichkeit darstellt, da ein fallender JPY das bereits zunehmende inflationäre Druckrisiko erhöhen könnte. Darüber hinaus führten Bedenken über die sich verschlechternden Finanzen Japans zu einem starken Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen.
• Am Montag kündigte Japans Premierministerin Sanae Takaichi an, im Februar eine vorgezogene Wahl abzuhalten. Da Takaichis Popularität hoch ist, würde eine starke Mehrheit für die regierende Liberaldemokratische Partei (LDP) im Unterhaus ihr mehr Freiheit geben, ihre Agenda zu verfolgen und die Chancen auf mehr Ausgaben und Steuersenkungen nach der Wahl erhöhen.
• Investoren lehnten Takaichis fiskalische Politik ab, was die Rendite der 40-jährigen JGB auf ein neues Hoch seit ihrer Einführung im Jahr 2007 trieb. Hinzu kommt, dass ein Rückgang der Nachfrage bei der 20-jährigen Anleiheauktion die Flut öffnete und die Renditen in unbekanntes Terrain schickte, was zu einem breiteren Ausverkauf von Staatsanleihen führte. Dies könnte die weiteren JPY-Gewinne begrenzen.
• Der US-Dollar hingegen hat Schwierigkeiten, von der nächtlichen Erholung von einem Zwei-Wochen-Tief zu profitieren und bleibt zum dritten Tag in Folge unter Verkaufsdruck, da erneute Handelskriegängste den 'Sell America'-Handel wiederbelebt haben. Dies belastet das Währungspaar USD/JPY, obwohl die Händler im Vorfeld der zweitägigen BoJ-Sitzung zögerlich erscheinen.
• Nachdem die BoJ im letzten Monat den Übernachtzinssatz auf 0,75% erhöht hat, den höchsten Stand seit 30 Jahren, wird erwartet, dass sie am Freitag den Status quo beibehält. Der Fokus bleibt unterdessen auf den Kommentaren von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Entscheidung am Freitag gerichtet, die Hinweise zum Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung liefern werden.
• Vor dem Schlüsselereignis der Zentralbank werden Händler mit der Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag konfrontiert. Dies wird von dem endgültigen US-Wachstumsbericht für das dritte Quartal begleitet und bietet Hinweise auf den Zinssenkungspfad der US-Notenbank, der den USD antreiben und das Währungspaar USD/JPY beeinflussen wird.

USD/JPY kämpft weiterhin, um über dem 100-Stunden-SMA akzeptiert zu werden; scheint anfällig

Der 100-periodische Simple Moving Average (SMA) neigt sich bei 158,17 nach unten, während das Währungspaar USD/JPY darunter bleibt und einen bärischen intraday Bias aufrechterhält. Eine Erholung über diesen SMA würde den Abwärtsdruck verringern. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) und seine Signallinie sind um die Nullmarke gruppiert, und ein flaches Histogramm deutet auf begrenztes Momentum hin. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 48 (neutral) und bietet wenig Richtungsvorteil. Gemessen vom Hoch bei 159,46 bis zum Tief bei 157,41, begrenzen das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 158,19 und das 50%-Retracement-Niveau bei 158,43 die anfänglichen Erholungen.

Während der Preis unter dem 100 SMA gehandelt wird, behalten die Verkäufer den kurzfristigen Vorteil, und Erholungen würden durch nahegelegenen Widerstand begrenzt. Ein entscheidender Durchbruch über den Durchschnitt könnte einen Weg zur nächsten Retracement-Barriere öffnen, während das Versagen, ihn zurückzuerobern, den Druck auf den einstündigen Ton aufrechterhält. Der MACD müsste über null bleiben, um eine Aufwärtsumkehr zu stärken, und eine Rückkehr in den negativen Bereich würde einen träge Hintergrund verstärken. Ein RSI, der sich der 50 nähert, würde stabilisieren, aber ein Rückgang durch die mittleren 40er würde die Tendenz schwächen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)