EUR/USD steigt, da die Flüsse des Greenbacks im Fokus bleiben
- EUR/USD stieg um etwa 0,3 %, unterstützt durch die allgemeine Schwäche des US-Dollars und die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed im Jahr 2026.
- Starke US-BIP-Daten begrenzten die Dollarverluste, aber die Anleger sehen die Fed im Januar weiterhin in der Warteschleife, bevor sie später im Jahr die Zinsen senken.
- Der Dollar-Index erreichte die Tiefststände von Oktober, während dünner Feiertagshandel und nachlassendes Wachstum Vertrauen in die USA den Druck auf den Greenback aufrechterhielten.
EUR/USD stieg am Dienstag um rund 0,3 %, gestützt durch eine allgemeine Lockerung der globalen US-Dollar (USD)-Ströme. Die Stimmung der Anleger am breiten Markt ist in einer durch Feiertage verkürzten Woche hoch, während der Greenback durch die Erwartungen an weitere Lockerungen der Federal Reserve (Fed) bis 2026 belastet wird.
USD auf dem Rückzug, da die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed belasten
Der US-Dollar schwächte sich am Dienstag im dünnen, durch Feiertage verkürzten Handel ab, da die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed im nächsten Jahr weiterhin die Stimmung belasteten, selbst nach besser als erwarteten Wirtschaftsdaten. Ein überraschend robuster Anstieg des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) im dritten Quartal um annualisierte 4,3 % half dem Dollar, Verluste gegenüber dem Euro (EUR) zu verringern, aber die Märkte glauben weiterhin, dass die Fed im Januar in der Warteschleife bleiben wird, bevor sie später im Jahr die Zinsen senkt, wobei die Futures zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 einpreisen.
Einige Analysten warnten, dass die Stärke des BIP möglicherweise die zugrunde liegende Gesundheit der Wirtschaft überbewertet, da das Wachstum stark durch Gesundheitsausgaben und Bestandsabbauten angetrieben wurde, anstatt durch eine breite Geschäftsdynamik. Zusammen mit Anzeichen eines schwächeren Arbeitsmarktes und einem Rückgang des Verbrauchervertrauens in den USA im Dezember verstärkten diese Faktoren die Ansicht, dass der Dollar trotz kurzfristiger Resilienz der Wachstumsdaten bis Anfang nächsten Jahres unter Druck bleiben könnte.
Der Euro hielt moderate Gewinne gegenüber dem Greenback, während der US-Dollar-Index (DXY) auf den niedrigsten Stand seit Anfang Oktober fiel und auf dem besten Weg war, den steilsten jährlichen Rückgang seit 2017 zu verzeichnen, was einen breiteren Wandel von der Stärke des US-Dollars widerspiegelt, während sich die globalen Zinserwartungen entwickeln.
Der Mittwoch wird der letzte bedeutende Handelstag für den Euro in dieser Woche sein; die amerikanischen Märkte schließen am Mittwoch früh, und die europäischen Märkte bleiben am 25. und 26. Dezember geschlossen.
EUR/USD Tageschart
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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