Gold nähert sich 4.500 USD aufgrund steigender geopolitischer Risiken und eines schwächeren US-Dollars

• Gold setzt seine Rallye in unbekanntes Terrain fort, unterstützt durch erhöhte geopolitische Risiken.
• Ein schwächerer US-Dollar und die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Fed bis 2026 bieten zusätzlichen Rückenwind.
• Technisch bleibt XAU/USD in einem starken Aufwärtstrend über steigenden gleitenden Durchschnitten, trotz eines überkauften RSI.

Gold (XAU/USD) zieht am Dienstag weiterhin stetiges Kaufinteresse an und dringt tiefer in unbekanntes Terrain vor, während eskalierende geopolitische Spannungen die Nachfrage nach sicheren Anlagen fest im Spiel halten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.485 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 1,0 % an diesem Tag entspricht.

In der Zwischenzeit halten die anhaltenden Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinssätze bis 2026 weiter senken könnte, den US-Dollar (USD) defensiv und bieten dem Edelmetall zusätzlichen Rückenwind. Ein schwächerer Greenback macht Gold für Käufer aus dem Ausland attraktiver, während niedrigere Zinssätze die Opportunitätskosten des Haltens des unverzinslichen Vermögenswerts verringern.

Der jüngste Anstieg spiegelt auch die Neupositionierung zum Jahresende wider, da die Märkte in die lange Urlaubszeit eintreten. Während einige Gewinnmitnahmen auf erhöhten Niveaus kurzfristige Konsolidierungen auslösen könnten, bleibt der breitere Trend konstruktiv, mit Gold auf Kurs für die stärkste jährliche Performance seit 1979, mit einem Anstieg von fast 70 % seit Jahresbeginn.

In der Zukunft richtet sich der Fokus der Märkte auf wichtige US-Datenveröffentlichungen am Freitag, darunter die vierwöchige Durchschnittszahl der ADP-Beschäftigungsänderungen, der verspätete vorläufige BIP-Bericht für das dritte Quartal, die Aufträge für langlebige Güter, die Industrieproduktion und das Verbrauchervertrauen.

Marktbewegungen: Fed-Ausblick, Geopolitik prägen die Marktstimmung

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, wird bei etwa 97,90 gehandelt und schwebt nahe über zwei Monate tief und verlängert die Verluste zum zweiten aufeinanderfolgenden Tag.
• Die geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Venezuela bleiben hoch, nachdem Präsident Donald Trump eine Blockade gegen sanktionierte Öltanker verhängt hat, die Venezuela betreten und verlassen. Trump sagte am Montag, die USA verfolgten tatsächlich einen Tanker, der aus Venezuela abgefahren war und unter Sanktionen stand. US-Behörden haben in diesem Monat bereits zwei mit Venezuela verbundene Öltanker beschlagnahmt, darunter einen am Wochenende.
• Trump sagte auch, dass die Vereinigten Staaten die Kontrolle über das beschlagnahmte Öl behalten werden, was eine harte Haltung gegenüber Caracas signalisiert. Bei einer Pressekonferenz in Mar-a-Lago sagte er, das Öl werde nicht zurückgegeben und könnte verkauft, gelagert oder den strategischen Reserven der USA hinzugefügt werden, obwohl noch keine endgültige Entscheidung getroffen wurde.
• Über die Geopolitik hinaus preisen die Märkte derzeit zwei Zinssenkungen für 2026 ein, obwohl die Entscheidungsträger nach einer kumulierten Lockerung von 75 Basispunkten in diesem Jahr gespalten bleiben. Fed-Gouverneur Stephen Miran sagte am Montag, dass die jüngsten Wirtschaftsdaten die Menschen in eine dovishe Richtung drängen sollten und warnte, dass das Versäumnis, die Politik zu lockern, die Rezessionsrisiken erhöhen könnte. Im Gegensatz dazu erklärte die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, der Wall Street Journal am Sonntag, dass sie keinen Bedarf für Zinssenkungen in den kommenden Monaten sehe, da sie anhaltende Inflationsrisiken anführte und signalisierte, dass die Zinsen im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % bis zum Frühling bleiben könnten.
• Die Aufmerksamkeit richtet sich auch auf einen möglichen Führungswechsel bei der Fed, da die Amtszeit von Vorsitzendem Jerome Powell im Mai 2026 endet. US-Präsident Donald Trump hat wiederholt seine Präferenz für einen Fed-Vorsitzenden signalisiert, der niedrigere Zinssätze bevorzugt. Ein CNBC-Bericht, der am Montag veröffentlicht wurde und sich auf mit der Materie vertraute Personen stützt, besagt, dass Trump seine Entscheidung bereits in der ersten Januarwoche bekannt geben könnte. Bisher hat Trump Fed-Gouverneur Christopher Waller interviewt, während andere führende Kandidaten der Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats der USA, Kevin Hassett, und der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh sind.

Technische Analyse: Starker bullischer Trend hält trotz überkauften RSI

Im Tageschart handelt XAU/USD komfortabel in unbekanntem Terrain, nachdem es über den Höchststand vom 20. Oktober bei etwa 4.381 USD ausgebrochen ist. Der technische Hintergrund bleibt fest bullish, da der 9-Tage-Simple Moving Average (SMA) über den 50-Tage-SMA kreuzt und beide Indikatoren nach oben geneigt sind, was auf starken Aufwärtsmomentum hinweist.

Der Preis hält sich über seinen wichtigen SMAs, wobei der 9-Tage-SMA bei 4.348,07 USD nahe dynamische Unterstützung bietet. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) erweitert sich positiv, wobei die MACD-Linie über der Signallinie liegt und beide im positiven Bereich stehen. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 81 (überkauft), was den kurzfristigen Aufwärtstrend begrenzen und eine Konsolidierung anstoßen könnte.

Das kurzfristige Momentum wird weiterhin von steigenden Durchschnitten unterstützt, während ein Rückgang wahrscheinlich tiefere Unterstützung beim 50-Tage-SMA bei 4.161,48 USD finden würde. Die bullische Ausrichtung, bei der der kurzfristige Durchschnitt über dem längeren liegt, hält die Käufer unter Kontrolle. Ein nachhaltiges positives MACD-Profil über null verstärkt den optimistischen Ton, während ein sich verengendes Histogramm auf nachlassendes Momentum hindeuten würde. Mit einem gestreckten RSI könnten die Bullen es vorziehen, sich über der Unterstützung durch die gleitenden Durchschnitte zu stabilisieren, um den Trend zu sichern, und ein weiterer täglicher Schlusskurs über dem kurzfristigen Durchschnitt würde die Tendenz nach oben beibehalten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt)