Japanischer Yen schwächt sich aufgrund der Verzögerung der Zinserhöhung der BoJ, US-Zollbedenken, vor den US-PCE-Daten

• Der japanische Yen wird weiterhin durch die Erwartungen belastet, dass die BoJ Zinserhöhungen möglicherweise verzögern könnte.
• Die inländische politische Unsicherheit und Bedenken hinsichtlich US-Zöllen tragen ebenfalls zu dem jüngsten starken Rückgang des JPY bei.
• Der USD macht eine Verschnaufpause vor den US-PCE-Daten und begrenzt den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares.

Der japanische Yen (JPY) fällt auf ein neues Tief seit Anfang August gegenüber seinem amerikanischen Pendant, nachdem die Veröffentlichung schwächer als erwarteter Verbraucherinflationszahlen aus der japanischen Hauptstadt Tokio erfolgt ist. Dies kommt zusätzlich zur inländischen politischen Unsicherheit, die zusammen mit Bedenken über wirtschaftliche Gegenwinde durch US-Zölle der Bank of Japan (BoJ) ermöglichen könnte, die Zinssätze zu verzögern und den JPY zu belasten. Darüber hinaus hebt die jüngste Rallye des US-Dollars (USD) auf ein Drei-Wochen-Hoch das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung am Freitag in die Nähe von 150,00 an.

In der Zwischenzeit kündigte US-Präsident Donald Trump eine neue Runde von Strafzöllen auf eine breite Palette importierter Waren an und dämpfte die Risikobereitschaft der Anleger, was wiederum dem sicheren Hafen JPY etwas Unterstützung bietet. Darüber hinaus verzichten die USD-Bullen darauf, aggressive Wetten abzuschließen, und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) später während der nordamerikanischen Sitzung zu warten. Dies hält wiederum den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares in Schach. Dennoch bleiben die Kassapreise auf Kurs, um im zweiten aufeinanderfolgenden Woche starke Gewinne zu verzeichnen.

Die Bären des japanischen Yen behalten die Kontrolle, während schwache CPI-Zahlen aus Tokio die Unsicherheit über Zinserhöhungen der BoJ anheizen

• Das Statistikbüro Japans berichtete am Freitag, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio im September im Vergleich zum Vorjahr um 2,5% gestiegen ist, was einen leichten Rückgang gegenüber 2,6% im Vormonat darstellt und die Konsensschätzungen verfehlt.
• Darüber hinaus sank ein Kernmaß, das sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt und von der Bank of Japan als Maß für die zugrunde liegende Inflation genau beobachtet wird, im September von 3,0% im Vormonat auf 2,5%. Dies untergräbt den japanischen Yen und zieht ihn während der asiatischen Sitzung am Freitag auf ein neues Tief gegenüber einem insgesamt stärkeren US-Dollar.
• Die Wahl des Führungsstabs der Liberaldemokratischen Partei (LDP) Japans findet am 4. Oktober statt, und das Ergebnis könnte die nächste Zinserhöhung der BoJ verzögern, wenn ein Kandidat mit dovishen Ansichten ausgewählt wird. Dies fügt eine Schicht der Unsicherheit hinzu, angesichts der Bedenken über wirtschaftliche Gegenwinde durch den 15%igen Basistarif von US-Präsident Donald Trump auf die meisten japanischen Importe.
• In der Zwischenzeit kündigte Trump am Donnerstag einen 100%igen Zoll auf Importe von markenrechtlich geschützten oder patentierten pharmazeutischen Produkten, 25% Zölle auf Importe aller schweren Lkw und 50% Zölle auf Küchenschränke ab dem 1. Oktober an. Trump sagte auch, dass er nächste Woche einen 30%igen Zoll auf gepolsterte Möbel erheben würde. Dies untermauert den sicheren Hafen des JPY und begrenzt die Verluste.
• Der US-Dollar hingegen bleibt in der Nähe eines Drei-Wochen-Hochs stabil, da die besser als erwarteten US-Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, die Unsicherheit über das Tempo der Zinssenkungen durch die Federal Reserve anheizten. Die revidierte US-BIP-Zahl zeigte, dass die Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,8% gewachsen ist, verglichen mit den ursprünglich geschätzten 3,3%.
• Darüber hinaus berichtete das US-Arbeitsministerium, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 20. September auf 218.000 gefallen sind, was deutlich unter den erwarteten 235.000 und den 232.000 der Vorwoche (revidiert von 231.000) liegt. Dies hilft, die Bedenken über einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt zu verringern und wirft Fragen auf, wie stark die Fed die Zinssätze bis Ende dieses Jahres möglicherweise erneut senken könnte.
• Dennoch preisen die Händler weiterhin eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Oktober und Dezember erneut senken wird. Dies hält den Aufwärtstrend des USD in Schach und begrenzt das USD/JPY-Paar. Die Händler scheinen auch zögerlich zu sein, neue bullische Wetten abzuschließen, und entscheiden sich, auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) zu warten.

USD/JPY könnte über die psychologische Marke von 150,00 ansteigen

Der starke Anstieg des USD/JPY-Paares am Donnerstag bestätigte den Durchbruch dieser Woche durch eine technisch signifikante 200-Tage-Simple Moving Average (SMA)-Hürde. Angesichts der Tatsache, dass die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich liegen und sich noch nicht im überkauften Bereich befinden, sollten einige Anschlusskäufe über die psychologische Marke von 150,00 den Weg für zusätzliche Gewinne ebnen. Die Kassapreise könnten dann darauf abzielen, das monatliche Hoch von August im Bereich von 151,00 zu testen, mit einer Zwischenhürde im Bereich von 150,55-150,60.

Auf der anderen Seite könnte ein bedeutender korrigierender Rückgang nun angemessene Unterstützung finden und neue Käufer im Bereich von 149,15 anziehen. Dies sollte helfen, den Abwärtstrend des USD/JPY-Paares in der Nähe der Marke von 149,00 zu begrenzen, die, wenn sie durchbrochen wird, den Weg für einen Rückgang in Richtung des Tests des 200-Tage-SMA ebnen könnte, der derzeit im mittleren Bereich von 148,00 liegt. Das Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, könnte die kurzfristige positive Aussicht negieren und die Kassapreise unter die runde Marke von 148,00 ziehen, um das wöchentliche Tief im Bereich von 147,50-147,45 zu testen.