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    美股大盤指數有哪些? 四大指數簡介與投資攻略

    9 分鐘
    更新於 2023-11-23 07:27
    Mitrade 分析師

    隨著美國升息接近尾聲,許多公司的股票都開始出現觸底反彈的現象,資金似乎也開始蠢蠢欲動起來。美國,身為資本市場的龍頭,也是受到全球資金關注最多的國家。美國股市有哪些指數值得投資?


    本文將為大家介紹美國股市的四大指數、他們的歷史以及成分股選股的邏輯,希望能讓讀者更了解美國的大盤與與投資環境!


    美國股市大盤指數有哪些?


    一般人所理解的『大盤指數』是指該國家所有上市公司共同編織而成的指數,這些指數成立的目的是讓不熟悉該國家個股的投資人在想要介入時能有一個大方樣的參考指標。透過該指數的歷史走勢,就可大概了解該國家的發展狀況。


    例如,常常聽到日本經濟停滯30年,說的就是日經指數沒有突破30多年前的高點。台灣的加權指數、香港的恆生指數也都是類似的概念。


    但由於美國資本市場發展的較早,上市公司也更多,因此不同於上述的例子,美國並沒有一個單一指數代表所有公司。相反,美股有非常多的指數各立山頭,其中有四個指數因為發展的歷史較悠久,以及追蹤該指數的投資人夠多,因此最為有名以及權威。這四個指數也成了投資人關注美國股市大盤時主要關注的目標:


    1. 道瓊工業指數

    2. 標準普爾500指數

    3. 那斯達克指數

    4. 費城半導體指數


     美股4大指數比較                    

    指數名稱                    

    道瓊工業指數              

    標普500指數                    

    納斯達克指數                 

    費城半導體指數        

    成立時間                    

    1896年                    

    1957年                    

    1971年                    

    1993年                    

    指數起始基期                    

    40.94點                    

    100點                    

    100點                    

    200點                    

    指數加權方式                    

    股價加權                    

    市值加權                    

    市值加權                    

    市值加權                    

    成分股調整時間                    

    不定期                    

    季度調整                    

    3,6,9,12月                    

    半年度調整                    

    5、11月                    

    年度調整                    

    9月                    

    成分股檔數                    

    30檔                    

    500檔                    

    3000檔以上                    

    30檔                    

    知名成分股                    

    Apple、微軟、Visa、麥當勞、迪士尼、可口可樂等                    

    微軟、亞馬遜、Apple、Google、3M、摩根大通等                    

    Apple、Google、百度、Facebook、Paypal等                    

    英特爾、台積電、美光科技、超微等                    



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    接下來我會先介紹美股四大指數的特色以及投資方式,幫助投資朋友了解如何投資它們以及投資時可關注的指標。


    1. 道瓊工業指數


    道瓊工業指數(Dow Jones Industrial Average Index)是四大指數中歷史最悠久的指數。由於美國是工業起家,一開始選擇的是12家最有代表性的工廠,後來公司越來越多,加上美國不斷產業升級,成分股也擴增到了30檔,產業更是升級到各領域。道瓊工業指數常見的代碼有US30,DJI…


    由於美國公司增加的速度非常的快,道瓊的30家公司並不足以代表美國,另外由於道瓊指數是股價加權,因此要納入新成分股的時候考量的不光是公司的代表性,還有股價是否太高,納入後是否會對指數波動影響過大。例如,蘋果AAPL當初想要進入道瓊就需先將股價分割,因此也有越來越多的投資人認為它不足以代表美國。


    2. 標準普爾500指數


    由於美國上市公司越來越多,為了避免沒有一個足以代表美國的指數,標普公司就決定成立一個新的指數——標普500指數(SP500),成分股為美股市值最大的500家公司,藉由市場自動汰弱留強來讓指數更有客觀性! 後來為了避免一些公司經營團隊沒有實心經營刻意拉高估值但實際上為空殼公司,又成立了委員會對成分股的營運狀況進行監督,需要有實打實的獲利才能納入成分股。由於公司更多,產業更廣,因此,很多投資人認為標普500指數是最足以代表美國景氣的參考指標


    3. 納斯達克指數


    由於電腦的發明與電視的普及改變了投資人交易股票的方式,1971年一間取代傳統寫黑板交易的純電子交易所-那斯達克交易所應運而生。同年,那斯達克交易所也創立了那斯達克指數(Nasdaq index),由所有在該交易所上市的公司編織而成。由於交易所的成立代表著就是一種新科技,因此在此交易所掛牌的公司也以科技公司為主。


    時至今日,Nasdaq指數伴隨著美國科技業的高速發展,成了投資美國科技業最重要的風向球。但由於成分股過多,後來大家選出那斯達克交易所市值最大的100家公司成立那斯達克100指數(Nasdaq 100)。如今,那斯達克100的重要性比那斯達克指數本身更突出,兩個都是投資時重要的參考指標。


    由於台灣的上市公司以電子業為主,因此那斯達克指數的漲跌也和台股關聯度非常高,是關注台股的投資人不可錯過的參考指標


    4. 費城半導體指數


    自從廣場協議後,世界對半導體的重視度與日俱增,各國也都開始加大半導體產業的投資力度。為了方便產業吸引資金,1993年費城交易所選出30家最具有代表性的半導體公司編織成了費半指數


    隨著人們對3C產品的依賴度越來越高,半導體公司的重要性與市值也不斷上升。作為最早的、知名度最高的半導體指數,費城半導體指數的重要性也與日俱增。因此,代表美國大盤的指數從原本的三大指數上升為四大指數。


    另外,由於台灣之光(台積電)也是費半成分股,因此費半的漲跌對台股的影響也非常的大,無論是半導體投資人還是台股的投資人,費半指數都是不容錯過的參考指標之一。


    如何交易美股大盤指數?


    相較於投資個別股票所面臨的風險,例如公司是否能在競爭對手中脫穎而出、是否存在主力與內線等,投資整體大盤可以說只要選擇的國家或區域整體在持續成長,指數就會水漲船高。


    像標普500這種選擇市值前500大的指數更是具備自動汰弱留強功能,投資人不用擔心自己的持股是否具備長期競爭力,只要確保國家經濟仍在持續成長。從長線來看,如果10年後前500大公司的市值總和超過當下前500大公司的市值總和,投資者就能獲利,也是巴菲特非常推崇的投資策略。


    那麼投資美股這四大指數常見的工具有什麼?最常見的有三種,分別是ETF、期貨、CFD(價差合約),接下來分別就三種工具進行介紹。


    1. ETF


    ETF(指數股票型基金)是按照指數的成分股與權重以同樣比例配置的基金。相較於傳統基金,ETF的管理費通常較低,因為基金經理人無需選股,只需根據指數的成分股與權重進行調整。


    ETF的買賣方式和一般股票買賣一樣,缺點是無法使用槓桿投資,且只可單向做多,不可做空。若想進行投資,可以開設複委託帳戶或到海外券商購買。下表整理了市值最大的幾檔ETF,供參考。


    指數                    

    道瓊指數                    

    標普500指數                    

    那斯達克指數/拿斯達克100指數                    

    費城半導體指數                    

    ETF                    

    股票代號                    

    DIA                    

    SPY                    

    ONEQ/QQQ                    

    SOXQ                    

    規模                    

    300億                    

    3934億                    

    46億/1870億                    

    1.33億美金                    

    經管費                    

    0.16%                    

    0.09%                    

    0.21%/0.2%                    

    0.19%                    


    2. 期貨(Futures)


    期貨是早在17世紀就已經被發明出來的金融工具,發明的初衷是為了解決農產品價格波動過大的問題。至今,期貨已經成了許多投資人投資或避險時常使用的工具。期貨投資的特色是具備時效性與槓桿。美國大盤期貨通常每3個月交割一次,離到期時間最近的稱為近月期貨,其餘稱為遠月期貨。


    投資方式就是放一筆保證金到帳戶,然後可選擇做多或做空某個期貨,賺取的就是買賣的價差。由於期貨投資具有槓桿效應,加上美股沒有漲跌幅限制,因此建議投資人不要只使用最低保證金進行投資。否則,可能一個不小心看錯就會造成巨大的虧損,甚至不僅投資本金歸零甚至還有倒賠的風險。投資者可以在台灣券商開設海外期貨帳戶或在海外券商開戶進行交易。


    下表整理了美股大盤指數常見的期貨以及相關規則:


    指數                

    道瓊                

    標普500                

    那斯達克100                

    對應期貨代號                

    YM                

    ES                

    NQ                

    初始保證金                

    8,800                

    12,320                

    18,480                

    最低保證金                

    8,000                

    11,200                

    16,800                

    當沖保證金                

    4,400                

    6,160                

    9,240                

    交易時間                

    台灣時間06:00~次日05:00(04:15~04:30休息)                

    最小跳動點(金額)                

    1點(5美元)                

    0.25點(12.5美元)                

    0.25點(5美元)                

    槓桿倍數/當沖槓桿倍數                

    20/40                

    35/70                

    15/30                


    註: 如果一開始設定以當沖交易為目標,雖然可以較低的保證金進行投資,但也必須一定要在當天平倉,不可中途反悔。因此,如果想利用杠桿,CFD會是更適合的選擇。


    3. 價差合約(CFDs)


    CFD (價差合約) 是一種類似期貨的工具,也是可以多空雙向交易,並具有比期貨更高的槓桿倍數。CFD交易允許您以低保證金進行投資,並且可以在同一交易日平倉,意味著您可以迅速進入和退出交易


    與期貨不同的是,價差合約的交易對象是券商而非市場上另一個交易對手,因此最多賠光投資本金不會有倒虧的情況。另外CFD也沒有到期的問題,整體來說,CFD與期貨都較適合短線交易投資人,差別在CFD可提供更高的槓桿倍數與最大風險有限的優勢,缺點是CFD槓桿需要負擔隔夜費也就是槓桿利息,而期貨沒有槓桿利息。


    要交易CFD只可在海外的平台進行交易,由於交易的對象是交易商而非對方投資人,因此平台選擇一定要選擇有受到政府監管保障的平台才能保障投資人的安全,例如Mitrade平台,有受到國際權威幾個嚴格監管,對投資人較有保障。


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    (圖源:Mitrade交易平台



    使用CFD交易美股指數的優勢:


    ▶ 中文介面友好:Mitrade提供的中文介面讓操作更加便捷。

    ▶ 高槓桿倍數:CFD交易可享受高達1至200倍的槓桿效果,讓投資者能夠最大化資金的利用。

    ▶ 即時設定停損停利點:在下單時即可設定停損和停利點,有效管理風險並保護盈利。

    ▶ 小額可投資:期貨最小單位動輒數千美金,CFD則是近100美金即可開始交易,更適合小資族



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    結論


    美股大盤指數代表的是全球景氣的指標,投資人無論是直接投資美股還是其他市場都會關注,因此投資大盤的工具也非常齊全。但費半指數因成立時間較晚且屬於單一產業指數,在期貨與CFD上缺乏專門的投資工具,然而,由於台股的權值股主要集中在半導體產業,因此與台股的關聯度非常高。


    若想長期投資美股大盤指數,投資人可藉由定期定額的方式購買美股大盤ETF,但若是想要賺取短線價差,投資人應該要善用期貨以及CFD,透過多空皆可的特性,較靈活的交易條件,和適度的槓桿,不論是為了避險還是投機,這些工具都非常合適。




    延伸閱讀

    ► 新手美股入門教學-如何投資美國股票,從美股交易中賺錢?

    ► 美國股票怎麼買?如何開戶?證券開戶推薦及比較


    * 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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