AAVE幣是什麼 ？前景如何？現在適合買入嗎？

在去中心化金融（DeFi）領域，Aave一個公認的大型去中心化借貸平臺，在市場份額、收入以及用戶信任等方面都非常突出。受此影響，該平臺的原生代幣AAVE深受投資者青睞。對此，以太坊創始人V神曾這樣評價AAVE，“DeFi領域為數不多的輝煌成功案例之一。”

在下面的文章中，我們將帶領大家了解：什麼是AAVE代幣？它的發展潛能如何？現在是否適合投資？

Aave是一個建立在以太坊區塊鏈上的去中心化借貸平臺（協議），通過智能合約的形式運作，方便用戶無需許可便能夠借入、借出加密貨幣和現實資產（RWA）。在借貸的過程中，借款人需要支付利息給貸款人。

AAVE的誕生，並非一蹴而就。它的前身是ETHLend，最初採用的是P2P模式的抵押借貸，然而，這種模式在實際運行過程中暴露出很多問題，比如說標準化難度大、利率和資金量匹配困難、流動性低等。為了突破這些困境，AAVE進行了大膽的創新，轉型為基於資金池的借貸模式，開啟了去中心化金融借貸的新篇章。

【去中心化借貸平臺Aave的基本信息，來源：Mitrade整理】

Aave核心運作原理是基於智能合約和區塊鏈技術，通過算法自動匹配借貸需求，無需傳統中介結構。其關鍵運作機制包括以下幾個方面：

1.流動性池（Liquidity Pools）

存款人（流動性提供者）將加密資產存入智能合約池中，會獲得相應的aTokens（如存入ETH則獲得aETH）。aTokens與存款資產1:1錨定，並隨時間自動生息。

借款人從池中借出資產，需超額抵押其他加密資產（如抵押ETH借出DAI）、利率由算法根據供需動態調整。

2.算法利率模型

• 浮動利率：根據市場供需波動

• 穩定利率：鎖定一段期間的固定利率

用戶可以根據自身風險偏好與市場判斷作出彈性選擇。

3.超額抵押與健康因子

首先，借款人必須提供高於借款價值的抵押品（如抵押率150%）。另外，Aave使用健康因子作為評估借款人償還能力的指標：

• 若健康因子>1，則代表賬戶安全

• 若健康因子<1，賬戶將進入清算程序以償還債務。

這能有效防止整個平台遭受資產不足的風險

4.閃電貸（Flash Loans）

Aave允許用戶進行無抵押借貸，但借款和還款必須在同一筆區塊鏈交易內完成，否則交易回滾。其中途包括：無風險套利、抵押品互換、清算交易等。

5.風險管理與清算

當抵押品價值下跌導致健康因子低於閾值時，清算人可償還部分債務，並以折扣價獲得抵押品（清算罰金激勵。）

6.去中心化治理

由AAVE代幣持有者投票決定協議升級、參數調整（如利率模型、新資產上線等）。

AAVE幣是Aave借貸平台的原生加密貨幣，擁有以下功能：

• 質押獲獎：AAVE持有者可以將他們的代幣質押到安全模塊中，以保障平臺安全性。作為回報，他們將從生態系統儲備中獲得AAVE獎勵。

• 費用減免：使用AAVE作為抵押品進行借貸，可以享受較低的費用和更多的貸款。

• 投票治理：AAVE持有者有權參與項目變更和改進，確保了代幣持有者在運營和整體發展中有發言權。

AAVE總共1600萬枚，分配情況如下：

【AAVE代幣分配，來源：Mitrade整理】

注意，AAVE幣前身是LEND，2017年開始發行。後續出現過多次增發，總共累計發行13億枚LEND。2020年，所有LEND按照100:1的比例兌換新代幣AAVE，最後轉換成1300萬枚AAVE。此外，項目團隊在同一年增發300萬枚AAVE作為社區儲備，主要用於獎勵抵押、流動性挖礦、項目安全建設等。

AAVE項目有一個比較專業的團隊，而且完成了多輪融資，由此使項目在技術、資金等方面都得到很好的保障。

【AAVE團隊核心成員，來源：Mitrade整理】

在發展過程中，AAVE項目已經從風險投資公司以及許多經驗豐富的投資者那裡獲得了近 4900 萬美元的資金，具體如下：

【AAVE項目的融資，來源：Mitrade整理】

除了風險投資公司和個人投資者，AAVE 還得到了機構投資者的支持。2020 年 12 月，全球最大的數字資產管理公司灰度（Grayscale ）宣布將AAVE添加到 投資組合基金中。

AAVE作為當今領先的去中心化借貸平臺，具有許多優勢：

• 安全性：AAVE建立在以太坊區塊鏈之上，被認為是當今最安全和最有保障的。此外，該平臺還通過許多知名網絡安全公司比如Peckshield、OpenZeppelin等的檢查，安全性非常高。

【負責AAVE安全的公司，來源：AAVE官網】

• 項目持續前進：自 2017 年成立以來，項目團隊始終以開發新產品和處理不良情況為目標。2018年，熬過熊市倖存下來，並在2020年成為加密領域領先的去中心化借貸平台。2021年，推出V2版本，並完成Polygon、Avalanche的部署。2022年，推出V3版本，上線穩定幣GHO與Lens Protocol。2023年，初構建各種去中心化社交網絡應用程序。

AAVE作為DeFi項目之一，無法避免存在一些風險或缺點。

• 法律問題：世界各地的監管機構尤其是美國SEC目前都在嘗試監管去中心化金融和加密貨幣，將會給AAVE帶來了合規風險。

• 攻擊風險：AAVE作為區塊鏈上的去中心化平臺，很容易成為金融犯罪分子或市場操縱者的目標，被利用的安全漏洞也可能導致用戶資金損失。此外，與傳統金融機構不同的是，AAVE沒有存款保險，發生平台黑客攻擊或安全問題後也沒有在為投資者提供保護。2022 年11 月，AAVE被迫出售安全模塊中保留的代幣，以抵消由於交易員Avraham Eisenberg操縱導致160 萬美元的壞賬。

• 中心化權力：雖然有代幣持有者投票決定平台方向的機制，但在現實中權力集中在擁有大量代幣的錢包中。2021 年 7 月，提議將代幣BOND作為抵押品放在AAVE平臺，但立馬遭到Defiance Capital基金反對而被否決，因為它佔總投票數的48.6%。

根據Coinmarketcap數據顯示，截止2025年8月8日，AAVE幣的價格為57美元，總市值8億美元，在全球排名第30名，在DeFi板塊排名第10名。

【DeFi幣的市值排名，來源：CoinMarketCap】

此外，據DeFiLlama數據顯示，AAVE的TVL為369.8億美元，在DeFi中排名第1名。

【DeFi項目的TVL排行榜，來源：DeFiLlama】

通過上述可以看出，AAVE的基本面包括團隊、生態應用、市值等還比較不錯，這是長期投資者選擇AAVE的基礎。那麼，AAVE的技術面如何，現在適合買入？

自2021年起，AAVE伴隨加密貨幣市場進入強勢牛市，價格累計上漲約8倍，並於當年5月創下670美元的歷史高點。2022年受整體市場回調影響，AAVE進入熊市週期，價格多次下探至50美元附近。

從2023年中開始，AAVE逐步回暖，並在2024年底觸及約328美元。進入2025年後，市場表現趨於理性震蕩，目前處於盤整於整固階段，有望行程新的上升基礎。短期內建議關注250-270美元的支撐區間，以及330-340美元的阻力區域，以判斷後續突破或回調的方向。

【AAVE幣2020-2025年價格走勢圖，來源： Tradingview】

AAVE幣價格上漲或下跌離不開行業週期、DeFi板塊以及自身的發展三大因素：

1. 整體加密市場趨勢：若比特幣與以太坊等主流幣進入牛市，DeFi板塊通常會跟漲，AAVE可能收益；另外，若市場資金流向DeFi項目，如Uniswap、Compound、MakerDAO等，AAVE作為首要借貸協議可能會受惠。

2. 市場需求與流動性：Aave是要一個去中心化借貸協議，當用於對借貸的需求上升時，AAVE的使用量增加，可能推動幣價上漲；另外，如果Aave提供更高的流動性挖礦獎勵，會吸引更多用戶質押資產，增加AAVE的需求。

3. 擴展AAVE平臺：AAVE實現了多種變化，比如多鏈部署（8條公鏈），推出穩定幣GHO、Lens Protocol等，有利於豐富生態應用，創造更多收入。

購買AAVE幣的傳統方式是通過現貨市場，投資者可以通過以下步驟在加密貨幣交易平台購買AAVE：

1. 選擇交易平台：可選擇知名度高、合規性強的交易平台，如Binance、Coinbase等；

2. 註冊並驗證賬戶：在平台上創建賬戶、並完成身份驗證；

3. 充值資金：通過銀行轉賬、信用卡或其他加密貨幣進行充值；

4. 購買AAVE：在平台上選擇AAVE幣交易對（如AAVE/USD）並設定購買數量，選擇市價單或限價單進行購買；

5. 存入錢包：為了安全起見，建議將購買的AAVE轉移至個人加密錢包進行儲存。

如果你不想擁有AAVE現貨，只想通過AAVE價格波動獲利，那可以使用差價合約來交易AAVE。這裡以Mitrade為例。

第一步：進入Mitrade官網，點擊【創建賬戶】按鈕進行註冊。如果已經有賬號，直接點擊【登錄】即可。

第二步：存入資金：通過銀行轉賬或者其他支付方式存入資金。

第三步：在搜索框輸入“AAVE”，然後點擊左側彈窗【AAVE USD】，同時點擊右側【買入/賣出】。

第四步：填寫右側的參數，包括方向、類型、數量、槓桿倍數、止損止盈（可選擇）。完成後，點擊下方【買入/賣出】即可。

最後：當市場符合你的預期時，你可以選擇平倉，鎖定利潤或止損。