那斯達克指數還能買嗎？新手怎麼買Nasdaq 100？ETF、期貨、CFD完整比較

Nasdaq指數是美國規模最大、交易最活躍的指數之一。想想NVIDIA的AI晶片、Apple的iPhone、Amazon的雲端服務，這些創新龍頭全在裡頭。

2025年Nasdaq100指數約從年初漲了22%，相比S&P 500的14.8%，Nasdaq更吸睛，但波動也大。展望2026年AI熱潮還在繼續，Fed降息預期利好科技股。那麼，今天我們就來一步步拆解Nasdaq是什麼、現在還能買嗎？歷史走勢規律及未來趨勢？怎麽買（ETF、期貨、CFD）合適？

那斯達克指數（NAS100）是美國那斯達克交易所在1971年創立的，一開始的基數是100點，現在已衝上25,000點，成長250倍。在那斯達克交易所上市的公司都是相對新的企業，以科技股和生技公司為主，其中科技公司占比高達54%。指數權重前十大的公司分別是：Nvidia（13.14%）、Microsoft（11.89%）、Apple（11.49%）、Amazon（8.00%）、Meta（6.11%）、Broadcom（5.09%）、Alphabet Class A（4.75%）、Alphabet Class C（4.44%）、Tesla（3.66%）、Netflix（1.71%）。

下面這3個特點是你在投資Nasdaq指數前需了解的

• 創新公司天堂：包含全球最前衛的科技巨頭，如Tesla的電動車、Netflix的串流，這些公司成長快，但也波動大（例如，2022年Fed升息，Nasdaq跌了33%）。

• 排除金融股：不像S&P 500有銀行，Nasdaq純科技導向，避開利率敏感產業，Fed降息時，那斯達克漲勢更猛。

• 多元化：不只是美國公司，還有外資如中國百度、愛爾蘭瑞安航空，多元化，但地緣事件易影響導致波動。

Nasdaq100指數即時價格圖表

來源：Mitrade

買入 賣出

那斯達克指數（Nasdaq）一直被當作全球科技股的晴雨表，不少投資人都會關注它，主要是因為它是投資者押注「未來經濟」的首選——這裡聚集了改變世界的力量，讓你的資金跟上人類生產力爆發的浪潮。

在AI熱潮推動下，Nasdaq展現驚人爆發力，以Nasdaq100為代表，已連續三年強勁上漲，2023年AI熱漲了49%、2024年續漲34%、2025年已+22%。

如果拉長時間來看，那斯達克指數的平均回報，其實也比其他主要指數來得好。從2007-2025年，Nasdaq100年化報酬15.61%，遠勝S&P 500的11.77%及Dow的9.54%。其中表現最好的幾年像是2023年、2009年和2020年，分別漲了54.7%、53.5%和48.5%；而相對較差的2008年、2022年和2018年，則分別跌了41.5%、32.6%和0.3%。

不過整體來說，大部分年份都是正報酬。長期持有者總能笑傲市場，因為科技的本質就是「贏家通吃」。

但高報酬伴隨高風險。Nasdaq指數的波動一直比標普500大，下跌的時候幅度有時也比較明顯。這跟科技股本身本益比通常比較高（平均30倍），市場對未來成長的預期敏感，再加上散戶和機構容易追捧熱門題材、放大波動等因素都有關係。但對投資者來說，這正是魅力。科技股的本質是「買未來」，而非穩定的分紅。

三大指数比较

看到 Nasdaq 100 來到約 25,670 點，很多人會開始猶豫：現在的價位還適合進場嗎？是否已經接近高點？我自己長期觀察 Nasdaq，多年的經驗告訴我，只要抓住正確的邏輯，這類指數其實不用過度緊張。

先說核心結論：以目前的環境來看，2026年 Nasdaq仍具備向上的機會，但節奏可能會比今年更震盪。

多數分析師預測指數今年底有機會靠近26,500，2026上半年走向27,900，年底則可能在 29,000～30,000 區間。多家機構的估值模型也落在這個範圍，整體預期大約是 15～20% 的溫和增長。

為什麼市場看法普遍不悲觀？主要有幾個實際支撐：

1. AI 趨勢已進入商業變現階段：熱潮不僅在硬體投資，更正擴散至軟體與應用服務，持續驅動企業 IT 支出。預估 2026 年全球相關支出仍將維持成長。

   
   

2. 利率環境趨於寬鬆：聯準會的降息週期已啟動，資金成本下降的環境，對仰賴未來現金流的成長型科技股而言，是估值上的實質支持。

   
   

3. 動能可能輪動，而非熄滅：科技七巨頭的領先幅度或許收斂，但資金可能在科技板塊內輪動（例如從半導體轉向電動車或雲端軟體），這有助於維持指數整體動能。

歷史也提供一個思考角度： 回想2022年，指數曾從高點回調約33%，但隨後在2023年迎來強勁反彈。這說明在市場因情緒恐慌而出現大幅、但非基本面惡化的修正時，往往是長線投資者值得留意的機會。

但也別忽略風險，如果美國經濟放緩幅度超出預期、七大科技股財報不如市場預測，或全球需求低迷，指數仍有可能修正至 25,000，甚至測試 23,000。部分研究機構也提醒 2026 年存在溫和衰退的可能，企業獲利增速可能從 2025 的高峰明顯降溫。

指數不是實際的資產因此不可以直接買賣，得用衍生品追蹤。下面，我們挑最熱門3種投資方式比較。

那斯達克指數ETF - 中長期投資者首選

ETF 是一種追蹤特定指數或行業表現的金融產品，它們可以在交易所像普通股票一樣買賣。股票權重在指數 ETF 中的分配方式與指數本身相同。

NASDAQ指數 最受歡迎的 ETF 有 投資Nasdaq100的 #QQQ（（Invesco 基金管理）和 #TQQQ（Proshares 基金管理）。還有投資於Nasdaq綜合指數的 #ONEQ （Fidelity基金管理）和 #SCHX（Schwab基金管理）。

投資 ETF 比自己選擇公司股票更方便 - 更便宜、更快捷。投資 ETF 的費用主要包括管理費和交易費，通常是每筆交易的一定比例或固定金額。

• 優點：低成本、多樣化、無槓桿風險。

• 缺點：漲慢，稅0.1%。

• 適合：新手定投，每月5,000元買QQQ，預估年化15%。

• 投資平台：台灣本地券商或銀行、Firstrade、Charles Schwab等國際線上券商

那斯達克指數期貨 - 中短期交易

那斯達克指數期貨作爲一種金融合約，允許投資者當下約定好在未來某個特定日期，以今天確定的價格來買入或賣出。

其中小那斯達克指數期貨是非常多投資人喜歡的投資品種，目前在芝加哥商業交易所(CME)中掛牌交易，對應的標的就是Nasdaq100指數，習慣上稱之為那斯達克期貨。投資那斯達克期貨時要關注的就是『現貨漲跌狀況』、『合約大小』、『到期時間』、『交易時間』、『保證金』、『槓桿倍數』等狀況。

期貨交易門檻相對較高，交易成本通常為每合約50美元，槓桿倍數可達10倍。大部分的投資者會在合約到期前關閉倉位或者轉倉。

• 優點：流動高、保證金低、多空雙向。

• 缺點：到期轉倉、震盪易爆倉（150點虧$3,000）。

• 適合：有經驗者，台灣經元大期貨買MNQ小試，5萬保證金撈波段。

• 投資平台：元大期貨、群益期貨等台灣本地期貨商或證券公司、Interactive Brokers (IBKR)等國際線上期貨經紀商
  

下面是CME交易所的2種納斯達克期貨合約及其細則

• 期貨對應現貨標的: Nasdaq100

• 合約大小: 指數1點相對20美元，目前指數約在12000左右，相對合約價值為24萬美元。

• 到期時間: 合約的交易月份分成3,6,9,12月，投資人建議購買『近月期貨』，相對『遠月期貨』交易量較大，也與現貨的價格較貼近，能更貼近現貨漲跌。

• 交易時間: 從凌晨6點到隔天凌晨5點。

• 跳動點： 指數每跳動1元合約價值漲跌20美元，最小跳動單位為0.25點，所以投資1口小那期貨漲跌最少就是5美元。

• 保證金: 原始保證金:33654，維持保證金為30594，也就是震盪約150點的話就可能碰到維持保證金。

股市波動比較大，因此建議投資時不要只放最低保證金，要多放一點，免得被震盪掃出來。

那斯達克指數價差合約 - 短期交易

當然，小資投資人也可以使用CFD(價差合約)交易指數。相比期貨，差價合約交易成本更低，沒有到期日，初始保證金比期貨低很多，交易條件更靈活，槓桿倍數可高達200倍。

而且同樣多空都可以操作，除此之外，合約規格彈性，交易數量低至0.01，槓桿多達百倍，無論是小資還是投資人想要更靈活分配資金，都是非常棒的選擇。優點是操作簡單，沒有合約到期日，多空皆可交易。合約大小最小可對應到漲跌1點1美元，槓桿倍數可以自由配置1~200倍。另外交易成本低、資金要求也很低。

但是使用 CFD 的風險在於設置槓桿倍數較大時，投資人容易承擔過大風險，因此對於新手而言，建議不要使用太高槓桿。另外，CFD 雖然沒有到期時間，但使用槓桿融資的情況下持倉過夜可能需要支付利息，所以投資時建議採用短期交易策略。

• 優點：靈活、低門檻（0.01手）。

• 缺點：過夜費、槓桿高（虧損可超本金）。

• 適合：短線黨，有交易經驗的投資者。

• 投資平台：Mitrade等提供指數交易的差價合約券商
  

以Mitrade交易平台提供的CFD(價差合約)為例:

• CFD對應的現貨標的: Nasdaq100

• 合約大小: 標準合約1-300手

• 交易時間: 幾乎24小時可交易

• 保證金: 不同經紀商保證金要求不同，一般為幾十美元。

如果你常盯著Nasdaq 100K線，會發現它其實超有個性，那斯達克100指數是在1985年1月31日推出的，過去30年來，它的價值成長了大約52倍。我自己整理出了三大規律，分享給你。

[Nasdaq100指數歷史走勢]

1. 每輪大牛市，其實是靠「少數天王股」在扛

翻開歷史，2000年是思科、微軟、英特爾那群人在拉；2020年之後，換成蘋果、微軟、輝達這群 「七巨頭」（Magnificent 7）。數據很赤裸：2023年Nasdaq 100漲了55%，但光這七檔就貢獻了將近 70% 的漲幅。所以看指數漲，心裡要清醒：這波是大家雨露均霑，還是只有前排幾個人在衝？這會直接影響你的選股跟ETF策略。

2. 聯準會降息週期，往往是科技股狂歡的起點

統計2001、2009、2019這三次，每次聯準會一開始降息，接下來12個月Nasdaq 100平均漲幅超過 27%。現在環境是：2024年底降息已經啟動，2025–2026這波循環才剛開始。只要經濟沒有「硬著陸」，資金環境轉鬆對科技股就是大補丸，我的看法偏樂觀。

3. 跌深就是機會，歷史總是重複這句話

回頭看幾次大熊市：2000年跌 78%、2008年跌 50%、2022年跌 33%，每一次痛完，後面都跟著好幾年的大多頭。重點不是預測最低點，而是跌到一定程度，就要開始準備。我自己的做法是：指數從高點回20%，我就列入觀察；如果拉到 30% 以上，我就會開始分批佈局。市場那時候一定會說「這次不一樣」，但歷史的劇本，真的都差不多。

如果你最近看到Nasdaq 100 一路衝高，開始心動想入場，那我會建議你先把新手最常踩的七個坑搞懂，因為這些陷阱真的不是教科書會教你的，而是我自己和不少朋友都親身跌過、痛過、後來才學會避開的實戰經驗。

• 別把 Nasdaq 當台股，波動完全不同級別

• 台股加權指數一天震 2% 已經算大行情，但 Nasdaq 一天震 5% 根本稀鬆平常，更別說它曾在 2022 年出現單月 17% 的劇烈回檔，2025 年 10 月也因為一份 CPI 報告而在一天內震盪 8%。如果你平常只習慣操作台股，突然跳進美股科技股，很可能會被這種速度嚇到爆倉，所以我通常會建議真正的新手先用模擬帳練習，至少讓自己習慣指數的節奏，Mitrade 的模擬帳給 10 萬美金虛擬金額，足夠你練到很熟，再決定是否用真金白銀下場。

• 時差問題比你想得更致命

  很多人覺得時差沒什麼，但真正開始做美股後才發現，台灣晚上 9:30 才剛開盤，你差不多是吃完飯準備休息，等到你覺得該睡的 11 點，美國交易員才剛開始熱身。最可怕的是凌晨 3 點，Fed 主席、財政官員或科技巨頭 CEO 講一句話，就可能讓 Nasdaq 在幾分鐘內跳動幾百點。這種你根本盯不住的波動非常容易讓你隔天醒來直接爆倉，所以我自己的習慣是只盯 9:30 到 12:00，剩下的時間全部交給掛單

• 千萬別追漲殺跌，尤其是「七巨頭」輪動時

  Nasdaq 的成分股集中在幾家大型科技公司，像 2025 年輝達漲到太誇張後，資金突然流到 Tesla、Meta 等其他強勢股。如果你看到輝達跌 10% 就急著砍，隔天往往就會看到它直接 V 型反轉，心情比賠錢更難受。記住一個關鍵：Nasdaq 回檔 20% 很正常，30% 才算真正的長線買點，不要把短期波動當成世界末日。

• 財報週波動會放大，新手最好減碼

  每年 1、4、7、10 月中旬的財報週，基本上就是新手最容易受傷的時間，因為只要一家公司財報某個小項目沒有達標，股價立刻掉 10% 是家常便飯。這種波動用槓桿操作很容易直接穿停損，所以我自己現在在財報週會盡量輕倉

• 槓桿能用，但絕對不能亂用

  很多人以為 CFD 的高槓桿可以快速致富，但事實上 Nasdaq 只要跌個 5%，20～50 倍槓桿就足以讓你瞬間歸零。漲了很爽沒錯，但跌的時候一樣快得嚇死人。我的建議很簡單，新手最多用2倍，真的夠用了。

• 週三、週五（週選到期日）波動會突然放大

  很多人不知道週選到期日的重要性，常常以為行情很安靜，就準備早睡，結果因為 Gamma 擠壓突然被掃掉部位，隔天只剩後悔。我會建議還搞不習慣美股節奏的人，週三和週五減碼，或是乾脆少碰，這是新手最簡單也最有效的自保方式。

• 停損一定要設，也一定要執行

  新手最常犯的錯，就是停損設好了卻執行不了。明明設 5%，跌到 4.9% 就把停損取消，結果一路抱到 -20%，最後不是行情害你，是你自己不願意承認錯誤。停損要設、也要執行，這是進 Nasdaq 的最低紀律。

理解這些風險，最終是為了實現更理性的交易決策。在實際進場前，我強烈建議透過Mitrade的模擬交易帳戶進行練習。Mitrade提供的Nas100指數差價合約，具有0佣金、低點差及小額起步的特點，適合用於驗證和打磨你的交易策略。

   

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