那斯達克指數是什麼？怎麼買Nasdaq? 那斯達克指數期貨VS.指數CFD VS.ETF

投資一個國家的金融市場時，大盤指數可說是相當重要的指標。美國作為全球最大市場，其實並沒有一个把上市公司都匯總起來的指數。一般說的美國大盤指數，是指最具有代表性的3大指數，分別是道瓊工業指數、標普500指數、以及世界第一個電子交易所（那斯達克交易所）推出的那斯達克指數。今天，我們就來深入聊聊那斯達克指數（Nasdaq）。

Nasdaq指數是美國規模最大、交易最活躍的指數之一，在那斯達克交易所上市的公司都是相對新的企業，以科技股和生技公司為主，其中科技公司占比高達54%。

那斯達克指數（NAS100）是由美國那斯達克交易所1971年創立的，基數點為100點，截至目前，指數已經攀升至 10000多點。舉個例子，從1971年到2023年，指數已突破16,000點，50年內上漲了160倍，年均複合增長率約為11%（數據來源：Nasdaq官網）

那斯達克交易所主要是配合電子交易的發明而誕生的，該時點上市的公司多是以科技業為主。

除了微軟（MSFT）和蘋果（AAPL），特斯拉（TSLA）、奈飛（NFLX）和Meta（META）等科技公司也選擇在那斯達克上市。根據YCharts數據，這六大科技公司合計佔那斯達克指數的35%以上，對指數的波動影響極大。

之所以那斯達克指數如此受關注，是因為近幾十年成長最快的就是科技產業了，相比傳統產業，科技的增速是驚人的，但由於科技公司的本益比（P/E）波動範圍極大，從20倍到100倍不等，這使得那斯達克指數的波動幅度也相對較高。

因為它增速快、波動高的特點，符合投機者的喜愛，因此成為許多人密切關注的指數。而長期投資人也會認為，相比另外兩大指數每年8~10%的增幅，那斯達克的增幅更高。尤其是AI技術的突破，Nasdaq成為最多人關注的指數。例如，在2007年至2024年3月期間，Nas100平均年回報率為14.43%，遠高於道瓊工業指數的7.8%和標普500指數的9.2%。

此外，那斯達克指數還有3個特點是投資人需要了解的

• 那斯達克指數包含世界上最具創新力的公司

• 那斯達克指數不包括金融行業公司

• 那斯達克指數也會包含外國公司，例如中國的百度，愛爾蘭的瑞安航空。

Nasdaq100指數實時報價（來源：Mitrade）

那斯達克指數代表的是美國科技業的發展。從指數發行的1971年至2023年，50年內上漲了181倍，平均一年上漲11%左右，其中科技股爆發是關鍵驅動因素。

2021年Nas100最高曾上漲到16212，但2022年聯準會連續加息7次，導致指數全年大跌33%。然而，2023年AI技術的突破，讓科技股強勢反彈，那斯達克100指數全年上漲38%，截至2025年4月1日收於Nasdaq100指數19436點。

根據摩根士丹利分析師預測，美國聯準會可能在2024年和2025年各降息3碼（75個基點），這將降低科技公司的融資成本，對於科技股來說利多更大，因此預估未來兩年，那斯達克100指數相對標普500與道瓊工業指數，上漲幅度也有機會是最大的。

（Nasdaq指數30年來歷史價格走勢圖表）

由於那斯達克指數幾乎涵蓋了那斯達克交易所上市的所有公司，一般投資人單看這個指數，可能會覺得成分股種類繁多，像是個大雜燴。因此，根據不同產業，那斯達克又再細分了更多指數。最重要的是市場交易量最大的兩個： 那斯達克綜合指數與那斯達克100指數。

1. 那斯達克Nasdaq綜合指數

目前那斯達克綜合指數成分股近4000家，以科技股為主（超过50%）。以台灣股市為例，台灣整體大盤權重也是以科技股為主，所以台股指數的漲跌與那斯達克綜合指數的關聯度相當高。根據統計，過去10年間，台股指數與那斯達克綜合指數的相關係數達到 0.7左右。

2. 那斯達克Nasdaq100指數

那斯達克100指數是指在那斯達克上市、市值排名前100左右的股票所編織的指數。由於權重高，Nasdaq100 指數的漲跌和那斯達克綜合指數十分貼近。

Nasdaq100中有55.4%是科技股、20%是客戶服務的相關公司、9.3%是健護產業。成分股每年12月第三個星期五會調整一次，根據的是10月底的時候市值的排名。因此，有機會被納入或被踢出指數的標的，會有ETF被動買盤與賣盤大量進出，這時候股價波動通常也比較大。若能看準方向，不失為一個很好的投資機會。

比較這兩隻指數，那斯達克100指數等於是選擇其中最大最強的企業，因此相對來說不會像那斯達克綜合指數一樣良莠不齊，即使空頭來臨時也不會回檔太多。就像在這次 AI 多頭行情中，利多主要集中在 NVIDIA、MICROSOFT 等大企業，後面的小公司可能仍在虧損。這樣的情況下，Nasdaq100漲幅會比Nasdaq綜合指數更大。

如果想參與這個指數的漲跌，可通過Mitrade平台進行交易。Mitrade提供國際股指交易，如NAS100，QQQ ETFs……好處是平台提供0佣金交易，操作便捷，多空雙向可交易。限價停損和負餘額保護功能可有效降低投資風險！

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指數本身並不是一個可以直接買賣的標的，投資人不能直接購買，但可以透過一些工具進行投資。最常見的有3種方式：指數ETF、指數期貨、指數價差合約。

延伸閲讀：

>>指數期貨是什麽？如何參與全球指數期貨交易? 入門教學

>>如何用差價合約CFD投資美股、股票指數？

那斯達克指數ETF - 長期投資者首選

ETF 是一種追蹤特定指數或行業表現的金融產品，它們可以在交易所像普通股票一樣買賣。股票權重在指數 ETF 中的分配方式與指數本身相同。

NASDAQ指數 最受歡迎的 ETF 有 投資Nasdaq100的 #QQQ（（Invesco 基金管理）和 #TQQQ（Proshares 基金管理）。還有投資於Nasdaq綜合指數的 #ONEQ （Fidelity基金管理）和 #SCHX（Schwab基金管理）。

投資 ETF 比自己選擇公司股票更方便 - 更便宜、更快捷。投資 ETF 的費用主要包括管理費和交易費，通常是每筆交易的一定比例或固定金額。

那斯達克指數期貨 - 中短期交易

小那斯達克指數期貨是非常多投資人喜歡的投資品種，目前在芝加哥商業交易所(CME)中掛牌交易，對應的標的就是Nasdaq100指數，習慣上稱之為那斯達克期貨。投資那斯達克期貨時要關注的就是『現貨漲跌狀況』、『合約大小』、『到期時間』、『交易時間』、『保證金』、『槓桿倍數』等狀況。

期貨交易門檻相對較高，交易成本通常為每合約50美元，槓桿倍數可達10倍。大部分的投資者會在合約到期前關閉倉位或者轉倉。下面是CME交易所的2種納斯達克期貨合約及其細則

• 期貨對應現貨標的: Nasdaq100

• 合約大小: 指數1點相對20美元，目前指數約在12000左右，相對合約價值為24萬美元。

• 到期時間: 合約的交易月份分成3,6,9,12月，投資人建議購買『近月期貨』，相對『遠月期貨』交易量較大，也與現貨的價格較貼近，能更貼近現貨漲跌。

• 交易時間: 從凌晨6點到隔天凌晨5點。

• 跳動點： 指數每跳動1元合約價值漲跌20美元，最小跳動單位為0.25點，所以投資1口小那期貨漲跌最少就是5美元。

• 保證金: 最低保證金:17380，維持保證金為15800，也就是震盪約300點的話就可能碰到維持保證金。

股市波動比較大，因此建議投資時不要只放最低保證金，要多放一點，免得被震盪掃出來。

那斯達克指數價差合約 - 短期交易

當然，小資投資人也可以使用CFD(價差合約)交易指數。相比期貨，差價合約交易成本更低，沒有到期日，初始保證金比期貨低很多，交易條件更靈活，槓桿倍數可高達200倍。

而且同樣多空都可以操作，除此之外，合約規格彈性，交易數量低至0.01，槓桿多達百倍，無論是小資還是投資人想要更靈活分配資金，都是非常棒的選擇。

以Mitrade交易平台提供的CFD(價差合約)為例:

• CFD對應的現貨標的: Nasdaq100

• 合約大小: 標準合約1-300手

• 交易時間: 幾乎24小時可交易

• 保證金: 不同經紀商保證金要求不同，一般為幾十美元。

  
  

優點是操作簡單，沒有合約到期日，多空皆可交易。合約大小最小可對應到漲跌1點1美元，槓桿倍數可以自由配置1~200倍。另外交易成本低、資金要求也很低。

另外使用 CFD 的風險在於槓桿倍數較大，投資人容易承擔過大風險，因此對於新手而言，建議不要使用太高槓桿。另外，CFD 雖然沒有到期時間，但持倉過夜需要支付利息，年息約 5%，所以投資時建議採用短期交易策略。

投資那斯達克指數和投資其他工具一樣，切忌盲目, 基本面分析和技術分析需同步進行。在交易時，以下事項一定要牢記：

● 由於那斯達克指數成分股是變化的，所以要特別關注成分股的增減，以及成分股公司的經營狀況。

● 那斯達克指數有多種投資方式，不同的投資方式，如 ETF、期貨、CFD，其風險和收益特徵都有所不同。

● 若持有的時間較短可能會承擔震盪風險，因此投資人要謹慎判斷進出場時間點。短線上想要獲得較高利潤，可通過期貨或差價合約（CFD）的槓桿屬性來實現，同時若短期漲多，也可以通過反向交易做空來獲利。

● 從長期投資的角度，只要美國依然是世界最強的國家，在下一次美國降息循環出現後，相對道瓊與標普500指數，那斯達克指數的漲幅也會更可期待。但短期波動風險仍需謹慎對待。

   

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