費城半導體指數是什麼?費半指數成分股及如何投資?

8 分鐘
更新於 2024-6-25 03:08
Alison Ho
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來源: DepositPhotos

隨著生成式AI及晶片需求的增長,半導體產業及相關投資成為熱點。想要追蹤半導體行業,那麼你一定要了解『費城半導體指數』。


費城半導體指數(SOX)涵蓋了美國半導體產業的上下游公司,相比關注個股,更能表現出行業趨勢。


本篇文章將詳細介紹費城半導體指數,成分股,並探討可能的投資機會。


什麼是費城半導體指數?


費城半導體指數(SOX)是指由美國30家半導體上市公司組成的資本加權指數,是觀察半導體產業走勢的重要指數。


涵蓋的公司主要涉及生產、設計和銷售半導體產品。如微芯片、計算機以及網絡設備等。


之所以叫費城半導體指數,是因為他是由納斯達克交易所(NASDAQ)與費城證券交易所(PHLX)合作推出的加權指數,長期表現十分優秀。


從2008年6月至2022年6月,長達14年,費城半導體指數回報率達到637.9%,而美股市場代表——標普500指數(SPX)僅有209.6%。費半指數也在2024年5月20日創下了歷史最高點,達到了40077.4點。

不同費城半導體指數和標普500歷史價格走勢對比2008至2022年11月

黃色為標普500,其他顏色為不同費城半導體指數(圖源:納斯達克官網


費城半導體指數成分股入選標準


並非所有和半導體相關的公司都有機會入選費半指數,該指數擁有一套嚴格挑選成分股的標準,包括對業務、市值以及股票流通性的要求。具體如下:


  • 必須以半導體的設計、分發、生產製造或銷售為核心經營的公司

  • 必須為納斯達克、紐交所、NYSE American或芝加哥期權交易所(CBOE)的上市企業

  • 市值需超過1億美元

  • 至少在市場上交易超過3個月

  • 6個月內每個月至少流通交易150萬股

  • 公司的股票必須在美國註冊市場上列出或有資格列出期權

  • 公司不能處於破產程序中


費城半導體指數的成分股組成及權重


費城半導體指數包含30隻最大的半導體相關股票,每年9月將根據標準重新篩選成分股。以下為納斯達克公布的費城半導體指數成分股排名及權重。(數據截止2022年11月)


費城半導體指數成分股排名及權重


如何投資費城半導體指數?


如果你想投資半導體行業,投資費城半導體指數可以是一個有效的風險分散策略。這個指數包括了半導體供應鏈上不同環節的公司,因此可以廣泛涵蓋整個半導體行業。然而,投資者不能直接交易費城半導體指數,目前有2種方式可以投資費半指數:追蹤費半指數ETF和差價合約。


1. 跟蹤費城半導體指數的ETF


ETF就像買賣普通股票一樣進行交易。以下,列出一些較為受歡迎的相關半導體ETF以及回報率作為參考:

以下是美國半導體ETF,需要通過海外券商進行購買,交易量最大,最熱門的ETF是iShares Semiconductor ETF (SOXX) 。 台灣本土也可以通過在台灣券商購買半導體ETF,如國泰美國費城半導體基金(交易代碼:00830),富邦台灣半導體 ETF(00892 )等。

美國半導體指數ETF


2. 跟蹤費城半導體成分股的差價合約


差價合約(Contract For Difference) 是一種金融衍生工具,是追蹤基礎金融商品價格走勢的合約。與期貨標準化的合約不同,差價合約規格彈性更大,沒有合約到期日。CFD可以多空雙向交易,全天24小時交易,還可以調節槓桿,從小額資金開始交易。差價合約交易在外匯市場非常常見,許多交易者利用CFD進行短線交易,及反向對沖策略。


差價合約一般通過外匯交易商進行,在Mitrade只需50美金,就可以交易全球熱門指數、美股、港股、外匯和加密貨幣。


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費城半導體指數的投資價值


投資半導體行業的投資者可能會考慮費城半導體指數,該指數成立至今漲幅高達1184%,遠超標普500指數的801%。近十年來,費城半導體指數有7年跑贏市場,漲幅達到635%,而標普500指數僅漲了168%。


費城半導體指數 VS. SP500歷史價格走勢

(費城半導體指數 VS. SP500歷史價格走勢,圖源:tradingview)


半導體行業在2022年資本市場表現不佳,費半指數一年中跌幅達36.8%,佔比前十的公司都受到影響,平均跌幅近30%。然而半導體行業潛力十足,跌幅為投資者帶來的是更低價格的買入機會。如果在當時投資費半指數或者其成分股,到今天長線投資者大部分是獲利頗豐的,短線交易或者波段投資者都能從中找到交易機會。


未來人工智慧、數據中心&存儲、汽車和工業電子領域被認為是發展主力。費城半導體指數中的成分股,也有許多直接參與這些領域的公司。


  • 【數據中心&存儲】英偉達(NVDA)和AMD(AMD)在這個領域處於龍頭領先地位。

  • 【汽車】安森美半導體(ON)、高通(QCOM)、恩智浦半導體(NXPI)都是汽車增長領域的受益者。

  • 【工業電子】博通(AVGO)、德州儀器(TXN)、應用材料(AMAT)都會受到全球數字化轉型、工業自動化及物聯網市場增長的推動。


半導體成為製造業中不可或缺的關鍵元素。各大半導體公司正在積極擴張業務,以確保自身處於領先地位。全球三大半導體巨頭,英特爾、台積電和三星計劃在全球產能上投資超過3000億美元。


長期以來,各國也密切關注半導體領域,並持續進行投資:美國通過CHIPS法案投資500億美元用於半導體行業;歐洲CHIPS法案宣布到2030年投資460億美元;中國成立了集成電路產業投資基金,共投資超過500億美元。


最值得關注的費城半導體指數成分股


1. 英偉達(NASDAQ:NVDA):AI領域最大贏家

市值:3.22兆USD


英偉達(NVDA.US)是AI芯片領域的主導者,ChatGPT在科技界引起轟動,英偉達的CEO黃仁勳高度稱讚ChatGPT是人工智能領域的iPhone時刻。分析師和業內人士認為英偉達是最大受益者之一,目前ChatGPT已使用了10000個英偉達的GPU進行訓練,而微軟、谷歌等科技巨頭也將類似ChatGPT產品加入自己的引擎系統中,英偉達的產品將會更受追捧。截止2024年,英偉達超越蘋果,成為市值最大的公司。


2. 台積電(NYSE:TSM):業績佼佼者


市值:7671.78億USD


在半導體製造方面,台積電(TSM.US)被認為是世界上最優秀的廠商,其合作的客戶包括蘋果(AAPL)、英偉達(NVDA)、AMD(AMD)、英特爾(INTC)等。

台積電5納米和7納米芯片占到54%的營收。隨著3納米的批量生產以及積極研發的2納米芯片,在未來台積電的盈利能力依然會十分強勁。台積電計劃在美國亞利桑那州建設和運營三個晶圓廠,其中第一個晶圓廠預計在2025年上半年使用4納米技術開始生產。


3. 阿斯麥(NASDAQ:ASML):無法超越的光刻機


市值:4106.93億USD


阿斯麥(ASML.AS)總部位於荷蘭,在光刻機市場處於領先地位,佔有率長期維持在90%,主要客戶為台積電和三星等大廠。隨著半導體行業持續增長,阿斯麥的EUV系統預計到2027年平均售價將達到7230萬美元。


4. 超微半導體AMD(NASDAQ:AMD):英特爾的強勁對手


市值:2614.87億USD


近年來,超微半導體(AMD.US)在CPU市場取得了顯著的增長,其芯片在過去幾個季度中獲得了更多的市場份額。根據Omdia的數據,自2020年底至2022年中,AMD在數據中心市場的市場份額上升至22%,而英特爾的市場份額則下降至70%。最新的財報也反映出這種勢頭:營收和每股收益均超出預期,並且數據中心和嵌入式部門都實現了爆發式增長,對PC市場疲軟的影響極小。


5. 安森美半導體(NASDAQ:ON):電動汽車領域的助力者


市值:290.97億USD


安森美半導體是汽車、工業和5G雲技術的供應商,專注於智能電源和傳感技術。由於電動汽車需要智能電源和傳感技術,這也是安森美未來增長的一個動力。根據S&P Global的數據顯示,到2030年,美國50%的汽車都將是電動汽車。這意味著,這汽車領域的增長將會非常瘋狂。安森美自己預測,2021年到2025年,汽車市場將以17%的增長率增長。隨著全球推廣電動汽車,安森美所處的領域潛力巨大。


半導體行業有哪些風險?


半導體行業面臨的風險非常複雜,不僅涉及行業和公司內部的因素,還與國家政治緊密相連。在投資半導體行業前,需要深入了解其存在的風險。


未來半導體行業可能面臨以下主要風險:


1. 地緣政治:美國法案可能使本土公司失去更多客戶,中國半導體產業消耗將近1/4的半導體電子裝置。而在美國法案透過後,高通、美光、英偉達以及AMD等半導體公司都將面臨失去中國客戶風險。


2. 需求風險:半導體行業的需求在近兩年持續下滑。電腦、手機等出貨量已大幅下降,全球經濟迅速惡化,消費者的需求疲軟。然而半導體行業是具有週期性的,需求最終會上漲。目前最大的風險是,如果投資者們意識到2023年半導體需求依然沒有達到最低點,那麼半導體行業內的公司股價將會進一步下跌。


3. 宏觀風險:聯準會持續加息,不僅僅是半導體行業,整個科技板塊的盈利壓力都有所增加。實際上,美國GDP增速放緩,投資者會對半導體在內的科技板塊未來盈利增長存疑。另一方面,若聯準會降息,通常可以促進經濟的增長,並提高企業的投資信心,這可能導致半導體行業的需求增加,從而帶動股價上漲。


結語


費城半導體指數反映了整個半導體行業的表現,在2024年5月20日創下新高,而指數中所包含的個股也是投資半導體行業值得關註的,最熱門的如NVDA股票,表現強勁。


感興趣半導體投資的朋友,還可以投資半導體指數ETF(如SOXX),半導體股票差價合約。半導體一直以來都是熱門的股票板塊,投資者可以持續關注費城半導體指數以及其覆蓋的個股表現。


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* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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