快訊
美國 CFTC黃金投機淨部位從前值$201.9K上升至$202.9K
日本 CFTC日圓投機淨部位: ¥-179.9K vs前值 ¥-165.6K
歐元區 CFTC歐元投機淨部位從前值€12.2K回落至€-10K
美國 CFTC標準普爾500指數投機淨部位從前值$74.1K回落至$67.7K
英國 CFTC英鎊投機淨部位: £-26.2K vs前值 £8.6K
澳洲 CFTC澳元投機淨部位從前值$-101.1K上升至$-96.2K
美國 CFTC原油投機淨部位從前值290.5K回落至264.8K
美國 四月 密西根大學5年消費者通膨預期跟預期3%一致
美國 四 月 Michigan Consumer Sentiment Index低於預期77.8：實際值(77.2)
最近美國通脹數據一連串出人意料的上行，使得降息猜測退居二線。我們預計鮑威爾將與他的大多數同事一樣，表示預計2024年仍會有一些降息，但只要經濟沒有顯示出明顯的降溫跡象，就沒有迅速採取行動的緊迫感。 我們認爲，有兩個因素表明，美聯儲尚未準備放棄發出2024年降息的信號。首先，儘管勞動力供應的快速復甦和生產率的提高給結構性增長前景帶來了巨大提振，但週期性指標仍處於低迷水平。4月份pmi預覽值顯示，製造業和服務業的領先新訂單分項指數均大幅下跌。我們之前已經強調了庫存週期支撐的消退是如何解釋前者的，以及早期的裁員指標是如何爲後者發出警告信號的(見RtM美元，4月16日)。排除最初的Covid-19衝擊，服務業就業PMI降至2009年以來的最低水平。
下週市場的亮點將是美國就業報告。我們預計4月份就業人數將降至21萬人。 美國:下週五的就業報告是亮點 市場已將美聯儲(fed)首次降息的定價推後至12月。鑑於就在3個月前，市場還完全消化了今年從3月份FOMC會議開始的共175個基點的降息，這是一個引人注目的波動。儘管如此，由於通貨膨脹過熱，經濟增長強勁，就業崗位大量增加，美聯儲近期不會放鬆貨幣政策，即將舉行的5月1日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議完全是無風險事件。在撰寫本文時，市場預計下週降息的可能性僅爲2.6%。在隨後的新聞發佈會上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的聲音也將不那麼鴿派，他將重申他在4月16日的言論，即“如果通脹持續走高，我們可以在必要時維持目前的限制水平。”
對於風險市場來說，這是動盪的一週，主要是由於對大型央行首次降息的預期。歐元區pmi指數比預期強勁得多，服務業產出價格上漲，這引發了一個問題，即歐洲央行在6月份基本上預先承諾降息時是否過於自滿。美國第一季度GDP低於預期，但主要原因是出口下降，而個人消費支出(PCE)季度通脹上升幅度高於預期。因此，市場再次推遲了降息預期，美聯儲的首次降息目前尚未完全反映在價格中，直到11月。 美國“更長時間高利率”的定價以及能源價格的上漲仍然拖累了日元，日元本週繼續走弱。週五，美元兌日元突破156.50上方的新高，此前日本央行表態溫和，且4月通脹數據意外下 行。會議結束後不久，該貨幣對突然大幅回調。短暫的波動很可能是日本當局的干預，但由於日元迅速逆轉了漲幅，這是徒勞的干預。日元疲軟是我們預計日本央行今年將再次加息的一個原因，最有可能在7月份加息。
美國 三月 美國個人消費支出物價指數年率為2.7%，高於預期2.6%
美國 三月 美國核心個人消費支出物價指數月率跟預期0.3%一致
美國 三月 美國個人消費支出月率為0.8%，高於預期0.6%
美國 三月 美國核心個人消費支出物價指數年率為2.8%，高於預期2.6%
美國 三月 美國個人收入月率跟預期0.5%一致
美國 三月 美國個人消費支出物價指數(月率)跟預期0.3%一致
週五，美國經濟分析局報告稱，以個人消費支出(PCE)價格指數的變化來衡量，美國3月份總的通貨膨脹率同比上升至2.7%。 更新中...
墨西哥 三月 墨西哥貿易帳優於預期：實際價值($2.098B)
墨西哥 墨西哥季調後失業率: 2.7% (三月) vs 2.6%
墨西哥 三月 墨西哥貿易帳（季調後）從前值$-1.61B增加至$-1.583B
墨西哥 三月 墨西哥失業率為2.3%，低於預期2.4%
美國經濟分析局(BEA)將於週五格林尼治時間12:30公佈核心個人消費支出(PCE)物價指數，這是美聯儲(Fed)首選的通脹指標。 在美聯儲青睞的個人消費支出通脹報告中，我們可以期待什麼? 剔除波動較大的食品和能源價格的核心個人消費支出價格指數(PCE Price Index)，被視爲在美聯儲倉位方面更具影響力的通脹指標。預計3月份該指數環比將上升0.3%，與2月份持平。3月份核心個人消費支出預計也將以2.6%的年增長率增長，而整體個人消費支出通脹預計將從2.5%上升至2.6%(同比)。 美聯儲修訂後的經濟預測摘要(SEP)，也被稱爲點陣圖，在3月會議後與政策聲明一起發佈，顯示政策制定者預計到2024年底，年度核心個人消費支出(PCE)通脹率將達到2.6%，高於12月SEP預測的2.4%。 週四，BEA報告稱，第一季度核心個人消費支出價格指數環比上漲3.4%，遠高於2023年第四季度1.8%的漲幅。市場對這一數據的最初反應幫助美元對其競爭對手走強。由於季度數據已經公佈，市場可能很少或根本不關注月度個人消費支出通脹數據。 道明證券(TD
週五倫敦時段，英鎊（GBP）兌美元（USD）在 1.2500 附近保持漲勢。儘管英國央行（BOE）將利率維持在較高水平，但最近的調查數據顯示英國經濟前景有所改善，英鎊/美元匯率因此走強。
美國經濟分析局(BEA)將於週五格林尼治時間12:30公佈核心個人消費支出(PCE)價格指數，這是美聯儲(Fed)首選的通脹指標。 在美聯儲偏愛的個人消費支出通脹報告中，我們可以期待什麼? 剔除波動較大的食品和能源價格的核心個人消費支出價格指數(PCE Price Index)，被視爲在美聯儲定位方面更具影響力的通脹指標。預計3月份該指數環比將上升0.3%，與2 月份持平。3月份核心個人消費支出預計也將以2.6%的年增長率增長，而整體個人消費支出通脹預計將從2.5%上升至2.6%(同比)。 美聯儲修訂後的經濟預測摘要(SEP)，也被稱爲點陣圖，在3月會議後與政策聲明一起發佈，顯示政策制定者預計到2024年底，年度核心個人消費支出(PCE)通脹率將達到2.6%，高於12月經濟預測摘要(SEP)預測的2.4%。 週四，美國經濟分析局報告稱，第一季度核心個人消費支出價格指數環比上漲3.4%，遠高於2023年第四季度1.8%的漲幅。市場對這一數據的最初反應幫助美元對其競爭對手走強。由於季度數據已經公佈，市場可能很少或根本不關注月度個人消費支出通脹數據。 道
歐元區 三月 歐元區私人企業貸款年率低於預期0.3%：實際值(0.2%)
奧地利 四月 奧地利製造業採購經理人指數從前值42.2增加至43.5
西班牙 西班牙零售銷售年率: 0.6% (三月) vs前值 1.9%
