
今天無論是美國發生金融海嘯、恐怖攻擊、房貸危機,抑或是聯準會升息降息,美國的任何舉動,牽一髮而動全身,也因此了解美國金融市場和經濟趨勢的動向就更加重要。
如果今天你想要衡量美國的整體經濟情況,你會選擇用哪個指標?S&P標普500是答案之一。作 為全球最知名的股市指數,標普500不僅包含500家規模最大的公司,更包含了許多產業的龍頭企業。此外,美國經濟諮商委員會公布的領先經濟指數,標普500是唯一被參考的股市基準。也因此,標普500指標具有一定的可參考價值。
S&P500-美國標普500指數是什麼?
標普500指數,全稱『標準普爾500指數』(Standard & Poor's 500),簡稱S&P500, SPX。起源於1923年,當時一開始指數是追蹤233家公司,並涵蓋了26個產業。到了1957年由標準普爾公司開市編制,由美國500支大型股票組成,基期指數是100,被廣泛認為是衡量美國大型股日常表現的最佳指標。
近年來,很多專家都認為標準普爾500指數能夠替代道瓊斯工業指數,主要原因包括:
◆『具有市場代表性』:道瓊斯指數指只選取了30支股票,而標準普爾500指數追蹤了500家企業,風險更加分散,更能反應市場的整體狀態。
◆『採用市值加權法:市值越大,公司影響比重越大』:道瓊斯工業平均指數採用的是價格加權法,而標準普爾500指數採用的是市值加權法,簡單來說就是每支成分股所佔的權重與其市值成正比,因此一個企業的市值越高,對標準普爾500指數的影響越大。
S&P500-美國標普500指數成分股有哪些?
標準普爾成分公司涵蓋11個板塊
標普500選股標準
正如前面所提到的,標準普爾500指數是由美國500支大型股組成的,其市值合計佔美股股市總市值80%左右,因此該指數也被視為反應美國股市表現良好與否的指標。標準普爾500指數的成分股是由委員會決定的,定期更換成分股,具體有以下要求:
美國公司(總部設在美國)
市值達到131億美元(含)以上
自首次公開發行募股至少半年,公眾持股量至少達到流通在外股數的50%
公司最近四個季度的利潤之和及最近一個季度的利潤為正
股票交易活躍,流動性高,而且交易價格合理
需要注意的是,這些只是最基礎的門檻,符合這些標準的有很多家企業,還需要進一步考量才能入選標普500指數的成分股。下表為美國標普500指數成分股公司排名。
標準普爾500指數的成分股構成及比例
下表為S&P500前30成分股: (2022年12月時)
數據來源:slickcharts.com
標普500指數(SP500) 即時價格走勢圖表
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標普500交易時間
由於標準普爾 500 指數公司在納斯達克和紐約證券交易所交易,交易者喜歡在美國東部標準時間 09:30 至 16:00 的主要市場時段交易標準普爾 500 指數。在這些時間進行交易通常會提供更大的流動性和更小的點差。
點差小有什麼好處? 在主要交易時段去做買賣,因為流動性高,通常點差較小,讓你虧損的機率降低(試想,如果買賣點差只有1元,你買入股票後馬上漲了2元,賣掉即可獲利;反之,若是點差有5元,儘管股價上漲3元,你仍舊因為買賣點差大而被套牢。未來將面臨股價向下調整的風險而持續虧損)。尤其若是喜歡做CFD的投資朋友,短線進出務必要注意點差問題。點差不宜過大,尤其開上槓桿之後,當短期操作一進場時,卻發現股價往預期之反方向漲跌時,應儘早賣出認賠。 |
投資標準普爾500指數的優缺點
優點
✅ SP500指數成分股優質
投資一個股票指數,其實就是投資其背後所追蹤的企業,而標準普爾500指數成分股都是全球範圍內最優質的的藍籌股,兼備流動性和盈利性, 營業收益有保障,企業股票的基本面就處於良好的狀態,即使市場偶爾震蕩,這種股票也能夠很快的調整過來,進而標準普爾500指數也會呈現一個穩定的趨勢。
✅ 標準普爾500指數歷史年度回報率穩定
在過去50年中,有40年標普500指數上漲,這是一個很好的記錄。歷史上的標普500平均年回報率一直在 8% 左右。 但這並不意味著它未來還是一帆風順
缺點
❌ 不適合中小盤股、積極型投資者
SP500指數僅包含來自美國的較大市值公司,僅限於大盤股,錯過了構成大部分經濟體的大量中小盤股的投資機會。如果你是積極型操作者,那中小企業被排除在外的S&P500可能不會是最好選擇。
❌ 指數也許無法完整反映美國經濟成長
這個道理我想和台灣0050只追蹤50支股票的道理是一樣的。因為只有500家企業能入選,只有市值大的公司有機會。少了中小型企業的參與,確實無法完整反映美國經濟。
投資S&P500指數的方式
除了通過s&p500指數走勢分析股票行情之外,標準普爾500指數同樣也是投資界的寵兒,由於S&P500指數不能直接購買,我們通常是借助其他金融工具進行投資。下面為大家總結了幾種常見的投資方式。
◆ 標準普爾500指數ETF(如SPY、VOO、IVV等)
◆ 標準普爾500指數期貨
◆ 標準普爾500指數CFD
延伸閱讀:美國標普500指數(S&P500)怎麼買?標普500期貨、差價合約、ETF投資指南!
總結
股神巴菲特曾在2006年的股東大會中,公開提出1項挑戰。他表示他願意用100萬美元的賭注,來接受任何人挑選最多10檔避險基金的投資組合,來跟美國S&P 500指數比績效,獲勝的一方將可贏得對方的100萬美元,並捐給自己指定的慈善機構。挑戰者來自四面八方,但最終巴菲特贏了。
巴菲特一直強調價值投資,並且告訴普羅大眾,投資S&P500對於一般人來說會是很好選擇。他認為唯有『順勢』操作,才可能獲得更好報酬。
以歷史回測數據來看,過去45若投資標準普爾500,你將會得到年化9.25%的報酬率,獲利及穩定性都是不錯的,放進投資組合裡也十分適合。前面提到,科技是日新月異,標準普爾500也會定期更新其成份股,就如同巴菲特在疫情時所說,美股總能挺過危機,並持續上漲,這背後還是源於投資人對於科技發展的期待。總得來說,投資大盤確實仍是相當穩定的一筆投資。


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