投資者對人工智慧（AI）企業估值過高的疑慮揮之不去，暗示AI行情的影響力或觸發更廣泛股市回調。數據顯示，美國銀行和金融股正處於跌破關鍵支撐位的邊緣，向整個股市發出了警告信號。美銀每月調查顯示，基金經理持有的現金比率降至3.7%，為2002年以來第20次回落至該水準，該行策略員哈特內特稱根據往績，股市在未來1至3個月將下挫，美債則料跑贏。展望後市，可重點關注週四公佈的美國9月非農數據，料將為聯准會12月利率決議提供更多線索。

美股盤後聚焦 AI 資本戰：Anthropic 獲 Microsoft、Nvidia 擬注資150億美元，OpenAI 燒錢速度更快，2030年前恐難損益平衡，市場關注誰能率先實現盈利。

全球投資人屏息以待的輝達財報即將於今日盤後揭曉。這場被譽為「AI產業風向球」的業績發布會，預計將引發該公司史上最大規模的市值震盪。

記憶體族群本周呈現明顯分化走勢，華邦電(2344)在結束處置期首日即遭遇沉重賣壓。該股今日以66.5元小幅開高後，不到15分鐘向下走跌，盤中更一度觸及跌停價59.6元，跌幅達9.52%，成交量爆出37萬張的巨量。

輝達的任何失誤都可能動搖整個人工智慧生態系統，而強勁的財報則有望提振行業信心，並推高輝達股價。

日本央行升息預期再次被削減，加上政府不太可能在160關口之前干預，日幣貶值趨勢加劇。

澳元（AUD）在週三兌美元（USD）下跌，此前在前一交易日上漲超過 0.25%。在公佈第三季度中等影響的工資價格指數數據後，澳元/美元交投依然低迷

週三亞洲時段，日圓（JPY）在一個區間內波動，仍接近前一天兌美元（USD）觸及的2月下旬以來最低水平

加元（CAD）在週二找到了新的支撐點，兌美元（USD）上漲約0.5%。原油價格在本週前半段上漲，為表現不佳的加元提供了一些急需的支撐

英鎊/美元仍然被困在一個粗略的短期盤整區間，英鎊在1.3150區域附近尋找買盤。該貨幣對在從七個月低點反彈後已失去動力，英鎊（GBP）在11月份基本保持不變

避險情緒升溫，黃金突破4100美元，白銀大漲3%；今晚輝達財報、FOMC會議紀要來襲，市場行情一觸即發>>

VIX恐慌指數攀升10%至24.68%，黃金持穩4000美元關口，比特幣9萬關口失而復得。聯准會12月降息可能性備受市場關注。截至10月18日止，當周新申領失業救濟人數錄得23.2萬人，高於政府停擺前最後公佈的數據。市場關注週四公佈的美國9月非農數據，預計將顯示非農業就業人數較前一個月增加5.5萬人。另外，輝達將於週三美股收市後公佈業績，被視為檢驗AI股份估值是否過高的重點。 美股三大指全線下跌，道指疊1.07%；標指挫0.83%，為連跌第4個交易日；納指跌1.21%；中國金龍指數反彈0.42%。歐股全線下滑，英、法及德股份別瀉1.27%、1.86%及1.74%。熱門股方面，輝達跌2.81%，蘋果跌0.01%，微軟跌2.70%，穀歌跌0.26%，亞馬遜跌4.43%，Meta跌0.72%，特斯拉跌1.88%。

黃金價格4連跌，破4000美元關口；比特幣跌破9萬美元，調整尚未結束？日本「股債匯三殺」，財政刺激擔憂加劇>>

聯準會降息預期削減加上AI熱潮降溫，資產集體迎來回檔。黃金價格跌0.4%，連續第4日下跌。比特幣跌至91107美元，創近7個月新低。

美國聯准會副主席傑斐遜（Philip Jefferson）強調已接近中性利率水準，對於進一步降息應謹慎行事，認為缺乏經濟數據令政策分析變得更為複雜。市場押注聯准會下月降息概率降至不足45%，較上周逾62%大幅下降。VIX恐慌指數、MOVE指數分別上漲12.97%及3.59%，美元企穩99.0，黃金連續三日下跌至4007美元，距離4000關口僅一步之遙。比特幣跌2.51%，創近四個月新低，失守92000美元。

週三(11月19日)進入亞市，比特幣試圖站穩9萬美元大關，昨日一度失守這一重要關口，短期內普遍看跌。在過去的五個交易日中，加密貨幣已經連續四天下跌，累計跌幅超過9%，加劇了持續的拋售壓力和市場信心的明顯下降。目前，由於對比特幣的需求減弱，看跌勢頭仍然強勁，如果這種情緒持續下去，價格疲軟可能會繼續主導未來幾個交易日的走勢。

當比特幣迎來95%總量開採完成的歷史時刻，市場卻陷入劇烈震盪。在專家對22萬美元天價預測爭論不休之際，一個建立在Solana上的比特幣Layer2項目——Bitcoin Hyper，正以突破2,800萬美元（約8.4億台幣）的驚人募資額，成為寒冬中的市場亮點。

以太坊基金會帳戶抽象團隊已概述其以太坊互操作層（EIL）的目標，旨在從用戶體驗的角度使所有滾動鏈“感覺像”一條單一鏈

彭博情報資深商品策略師Mike McGlone表示，隨着市場狀況日益指向比特幣可能回落至5萬美元區間，比特幣或正進入一個關鍵階段。

週二（11月18日）日本國債繼續承壓，20年期殖利率升至26年高位、10年期殖利率創2008年6月以來新高、40年期殖利率升至3.68%。日本首相高市早苗將與日央行行長植田和男會晤，在日元持續承壓的背景下，日本央行與政府的政策分歧引發市場關注，亞太市場股市普遍下挫。 日本政府一個重要委員會的成員Goushi Kataoka透露，日本需要制定約23萬億日元的刺激計畫，這遠超《日經新聞》此前報導的17萬億日元。日本收益率曲線急劇陡峭化將加劇日本財政風險，令日本國債及日元承壓，投資者需警惕債券市場引發聯動效應。

隨著AI泡沫更廣泛的擔憂，美債需求端有望回暖，加之AI泡沫下市場對美國經濟前景擔憂難以在短期緩解，經濟前景及貨幣政策不確定性或意味10年期美債殖利率整體傾向下行。另一方面，通脹未見明顯回升，實際利率傾向下行，這為無息資產黃金提供支撐。

白銀（白銀/美元）扭轉了亞洲時段小幅回調至50.00美元心理關口以下的走勢，並有望在前一天從一週多低點反彈的基礎上繼續上漲

黃金（黃金/美元）週三連續第二天呈現溫和的積極偏向，並有望在前一天從略低於4000美元心理關口或一個半星期低點的反彈基礎上繼續上漲

西德克薩斯中質油（WTI）週二小幅上漲，交易價格約為60.50美元，日內上漲近1.35%，儘管市場仍對供應過剩的擔憂持續存在

週二(11月18日)，黃金市場出現極爲劇烈的波動，日內波幅達到近85美元。主要受到美國疲軟的就業數據支撐，金價週二從一週低點上漲，最終收盤上漲。交易員持續等待本週其他將發佈的經濟數據，以評估美聯儲12月降息的可能性。