投資美股,我們常常會聽到大家談論各種指數,例如標普500指數、羅素指數以及道瓊斯工業指數等等。這些指數或多或少代表著美股市場或市場中的某些細分領域的表現。
今天我們就來了解下,最能夠反映美股整體市場表現的指數 — 羅素3000指數(Russell 3000 Index)以及如何投資羅素3000指數,它的成分股又包含哪些?
《《系列文章:什麼是羅素指數,羅素2000指數怎麼買?》》
1.羅素3000指數是什麼?
羅素3000指數(Russell 3000 Index)是富時羅素做的一個股票加權指數,由1000家最大市值的上市公司和2000家相對較小的上市公司組成,指數旨在追蹤這3000家上市公司表現。這個指數覆蓋大約96%的美國上市股票,可以說是整個美股市場的晴雨表,也是投資者想了解整體市場表現的關鍵指數之一。
羅素3000指數的成分股按市值排名選擇,每年5月重新排名,所有符合條件的美國公司都會考慮在其中。然後在6月的最後一個星期五,重新組合發表。由於這個指標對許多專業投資人來說是投資基準,因此在6月調整排名時也是一年當中美股交易量最高的交易日之一,在這天許多機構投資者和基金都會根據指數調整自己的持倉。
1.1 羅素3000基本信息
名稱 | 羅素3000 | 成立時間 | 1984年1月1日 |
成分股數量 | 2938 | 平均成分股市值 | $3955.6億 |
殖利率 | 1.68% | 市盈率 | 18.9 |
(數據截止時間2023年4月10日,圖源:阿浦美股整理)
1.2 羅素3000指數的入選指標
儘管羅素3000指數涵蓋3000隻股票,但是能夠入選到羅素3000中也是有標準要求。
最基本的要求就是必須為美國公司:註冊、總部以及所處的交易所都必須在美國。此外還有以下要求:
交易所要求:必須在芝加哥期權交易所CBOE、納斯達克、Arca、紐交所和紐交所American其中之一上市交易
總市值要求:市值不低於3000萬美金
股價要求:5月排名當天收盤價格不低於1美元
流通要求:至少有5%的總股份在市場中流通
公司類型要求:不允許特殊目的收購公司(SPAC)、BDCs投資公司、封閉式投資公司以及royalty trusts等類型公司入選
2. 羅素3000成分股有哪些?
如同這個指數的名字一樣,它涵蓋了3000隻美國上市公司的股票,這些股票的具體組成部分富時羅素都有披露,可以點擊這裡找到對應的指數下載進行查看。本篇文章中,我們主要來看按市值最靠前的十隻股票和行業佔比劃分。
2.1 排名前十的成分股
以下列出了羅素3000最新市值排名前十的股票信息,由於羅素3000指數追蹤的都是世界上最大的上市公司,因此下列公司可能對你來說都很熟悉:
公司 | 股票代號 | 所屬行業 | 市值 | 股價 |
蘋果 | AAPL | 科技 | $2.33萬億 | $147 |
微軟 | MSFT | 科技 | $1.86萬億 | $249 |
亞馬遜 | AMZN | 非必須消費品 | $9656億 | $94 |
英偉達 | NVDA | 科技 | $5725億 | $232 |
波克夏哈薩威 | BRK | 金融 | $6709億 | $463525 |
Alphabet A股 | GOOGL.A | 科技 | $1.15萬億 | $90 |
特斯拉 | TSLA | 非必須消費品 | $6509億 | $205 |
Alphabet C股 | GOOGL.C | 科技 | $1.15萬億 | $90 |
艾克森美孚 | XOM | 能源 | $4474億 | $109 |
UnitedHealth | UNH | 醫療健康 | $4440萬 | $474 |
(羅素3000前10大成分股列表- 截止2023年2月28日,圖源:阿浦美股整理)
2.2 羅素3000中的行業權重佔比
從行業角度來看,羅素3000主要涵蓋的領域是科技、非必需消費品、工業和健康。由於近些年科技股穩步上升,許多科技股公司都超過了萬億市值,因此羅素3000中科技行業的佔比也有所增加,目前科技行業約25%的佔比穩居成分行業第一名。上圖中的10大成分股中,科技股佔據了5位可見科技行業在指數中的份量。
正是因為各行業所佔的比重有多有少,投資者需要注意,羅素3000所代表的美股市場並非是每個行業的平均表現,並不能有效的反映出整個美股市場。它的表現主要由科技、非必需消費品等佔比較大的行業作為主導所產生的表現。
下方為截止2023年2月28日,羅素3000指數的行業占比圖:
(圖源:Ftserussell,阿浦美股圖表整理)
3. 羅素3000指數近期走勢及2023年預測
3.1 2022年走勢回顧
由於羅素3000指數反映的是美國股市,因此和美國經濟的繁榮與衰退也會相掛鉤。隨著美國經濟放緩加速,去年一年美聯儲7次加息,外加俄烏戰爭、中國新冠肺炎大規模封鎖,使得人們對全球經濟都持有擔憂的態度。整個美股市場的報酬率並不樂觀。2022年,羅素3000指數
(2022年1月~2022年12月羅素3000指數表現,圖源:Tradingview)
3.2 2023年走勢預測
今年至今,投資者對美國市場的態度似乎有了些轉變,受到美聯儲加息週期放緩以及投資者樂觀的情緒,羅素3000的報酬率為5.84%,標普500報酬率為7.45%
(2023年1月~2023年4月羅素3000指數表現,圖源:Tradingview)
儘管2023年的第一個季度的走勢十分樂觀,但並不代表接下來的日子會一直上漲。隨者4月初美國發布的數據:失業人數高於預期,就業增長放緩,以及裁員人數也比去年同期增長5倍,這一切似乎預示著經濟下滑沒有緩解的跡象,美國經濟似乎走向更加強烈的衰退。而如果美國經濟不好,代表者美國市場的羅素3000也將表現出下行趨勢。
根據WalletInvestor的預測,短期內羅素3000指數不會回到2021年的巔峰時期,相較於2022年的下跌,近兩年指數將會緩慢恢復。而在未來5年,累積報酬率預測將達到46.7%。
(圖片來源:Walletinvestor)
4. 羅素3000指數值得投資嗎?
4.1 羅素3000過往回報表現
從羅素3000指數的過去報酬率來看,投資者投資羅素3000是能夠獲得回報的,近十年的平均報酬率能夠達到11.87%。
(羅素3000指數報酬率,圖源:Ftserussell)
不過投資者也需要注意,儘管羅素3000融合了各種市值的公司,但它也存在一定的缺陷。一方面他的篩選門檻很低,不像標準普爾或道瓊斯對與企業盈利等基本面有一定的要求;另一方面,由於它是按市值占比權重排名入選的,這就意味著大市值的公司占比更高,而小市值占比權重低。一旦大市值的這些公司,比如科技行業的股票集體暴跌,那麼勢必會對羅素3000指數造成更大的影響和波動。
4.2 . 羅素3000與其他指數對比
相對於標準普爾500指數、道瓊斯指數以及納斯達克指數,羅素3000所涵蓋的公司最多,因此輻射範圍和包容度都超過了其他幾個指數,更能代表整個市場。例如,我們常常聽到的標普500指數,其市值最大的五家公司佔到20%以上的權重,這就意味著這五家巨頭公司波動會嚴重影響到標普500指數的波動。而羅素3000指數則會稍好一些,20%的權重由最大的10家公司組成,整體波動會比標普500更加小。
以下是包括羅素指數在內的美股市場的主要指數以及投資報酬率,供投資者參考:
指數名稱 | 創立年份 | 涵蓋股票數量 | 過往3年報酬率 | 過往5年報酬率 | 過往10年報酬率 |
羅素3000指數 | 1984 | 3000 | 11.79% | 9.42% | 11.87% |
羅素2000指數 | 1984 | 2000 | 20.02% | 3.92% | 8.06% |
羅素1000指數 | 1984 | 1000 | 19.93% | 10.55% | 12.07% |
標準普爾指數 | 1957 | 500 | 19.03% | 10.60% | 11.60% |
道瓊斯指數 | 1896 | 50 | 16.59% | 8.30% | 10.38% |
納斯達克綜合指數 | 1971 | 3592 | 72.04% | 9.43% | 28.51% |
(各指數報酬率對比,註:每年股票數量都會微調。圖源:阿浦美股整理)
5. 羅素3000指數怎麼買?
羅素3000指數不能直接購買,投資者可以通過購買ETF、指數基金或者差價合約(CFD)來實現投資羅素3000指數。富時羅素集團是不提供ETF或基金給投資者購買的,可以通過第三方基金公司,例如購買貝萊德或者Vanguard的ETF來投資。
iShares 羅素3000 ETF(IWV):2010年貝萊德根據羅素3000指數發行的ETF,目標是與美國股市的報酬率保持同步。
Vanguard羅素3000ETF(VTHR.IV):Vanguard在2000年複製了羅素3000指數的構成和權重,發行了這隻ETF。通過追蹤羅素3000指數,反應美國股市的整體報酬率。
此外,投資者還可以通過差價合約(CFD,通過協議在不擁有標的資產的情況下投資賺取差價)來購買。通過這種方式,投資者可以用使用較高的槓桿,即用更少的資金獲得更高的回報。但同時,也需要注意高槓桿也可能帶來更大的損失。使用CFD的另一個好處是沒有交易時間的限制,任何時間都能夠購買羅素3000指數。
快速回顧
羅素3000指數是由富時羅素集團發布的一個加權指數,指數中包含了3000家美股上市公司。
指數中涵蓋了約96%的上市公司,基本可以作為美股市場的晴雨表反映整體市場動態。
羅素3000指數每年6月會調整一次,這幾年由於科技股市值飆升,在指數中的權重占比也越來越高。
羅素3000指數不能直接購買,但可以通過購買對標的ETF或者差價合約來實現購買。
* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情