鈀（Palladium）是貴金屬裡性質穩定、硬度高、價格昂貴、波動最大的貴金屬之一。主要用於汽車工業、電子、牙科和金屬合金。市場上所謂的白K金有的就是鉑金和鈀的合金製成的。

鈀金是一個好的投資選擇嗎？這篇文章裡我們將向大家介紹鈀金近20年走勢及2023年價格走勢預測及鈀金投資方式，供讀者參考。

1803年，英國化學家武拉斯頓在鉑礦中發現了一個新元素，他將天然鉑礦溶解在王水中，除去酸后，滴加氰化汞溶液，獲得黃色溶液。將硫磺、硼砂和這個沉澱物加熱，得到光亮的金屬顆粒，成為鈀。

鈀和鉑長得很像，差別是硬度不同，鈀金的硬度略高於鉑金。成本價格上也有差。

目前的價位是黃金>鈀金>鉑金

鈀的名字來源於當時發現的一個小行星，為了紀念古希臘智慧女神雅典娜，取名為Pallas-Athena。因此，鈀擁有了姓名Palladium。

貴金屬投資中，鈀價曾多次出現大波動，因此受到不少投資者喜愛。例如，前一陣子由於俄烏衝突的影響，供應鏈中斷和鈀金開採專案缺乏資本投入等因素，導致鈀金價格下跌。2017-2019年也由於鈀金供應短缺，鈀金的需求持續增長鈀金期貨價格出現持續的上漲階段。

一項調查顯示，鈀金主要被用於汽車工業、電子、牙科及金屬合金中。其中汽車領域應用達80%-85%。

鈀金是一種優秀的催化劑，有助於減少內燃機的排放物，因此在汽車的催化轉換器中應用很廣泛。因此，可以說“在汽車應用領域的預期未來用途決定了鈀金未來的需求概況。”

近些年鈀金的供給較為緊張，目前，全球最大的鈀金生產國是俄羅斯，其次是南非，而俄羅斯的鈀金儲存量下降，南非由於罷工等原因導致鈀金產量下降，供給量減少。

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鈀金到底值不值得投資？下面我們先看一下近20年來的鈀金價格走勢。

【圖片來源：鈀金近20年價格走勢圖 TradingView 】

近20年鈀金價格總體上呈現波動上升趨勢，其中2015~2022年間其價格有了較大漲幅，而在去年創下歷史高位之後，鈀金回落明顯。

2000-2015年鈀金基本遵循大宗商品的均值回歸原則，圍繞生產成本和市場需求之間的平衡來價格波動，整體的區間位於177-1100之間，多數時間圍繞500/600美元上下起伏。當然相較於其他主流商品，鈀金的波動率還是較大的。

鈀金最近一波主升浪出現在2015/16年，彼時聯準會正式開啟其新一輪貨幣寬鬆政策（QE），大量的流動性之下，商品價格均水漲船高。本身就體量較小，並且受到工業汽車等用途提振的鈀金更是受益匪淺。短短幾年時間裡，就從400多美元暴漲至2800美元上方。

2019年由於疫情因素的影響，鈀金價格曾經出現過快速暴跌，三個月內接近腰斬。但隨著之後美聯儲再次“救市”，鈀金重回巔峰。不過在美聯儲開啟加息節奏之中，鈀金基本就不再風光。

【圖片來源：Mitrade  鈀金日線圖】

鈀金在整個2023年上半年基本保持震蕩下行的態勢，延續了去年一季度見頂之後的回落走勢。鈀金上一輪上漲主要的動力來源於俄烏衝突所帶來的消息變化，相關的制裁消息使得市場擔憂供給端出現變數。不過隨著地緣政治話題逐漸得到平息，鈀金就開啟了其漫長的下跌路。

具體來看，今年第一季度鈀金從年初的1800美元之上持續下挫至1400美元附近，隨後展開，最高至1645美元，然後再度陷入到承壓走勢之中。來自於美國經濟衰退的擔憂使得鈀金的未來需求預期乏力，再加上沒有額外的利好消息推動，鈀金難以走強。

諮詢公司MetalsFocus5月表示，鈀金市場將在2023年出現多年來最大缺口，但供應不足不太可能大幅提振價格。Metals Focus稱，鈀金的需求將基本保持在970萬盎司。但供應減少將使今年的缺口擴大至70.7萬盎司，為2018年以來的最大缺口。

而倫敦金銀市場協會（LBMA）2月初發布的年度調查結果顯示，30位分析師預測今年鈀金平均價格會比去年下跌14.3%，至1809.80美元該價格目前依然高於現價。

貴金屬服務提供商賀利氏貴金屬預測鈀金價格仍然較高，這將進一步加速鉑金對鈀金的替代。電氣、化工和齒科行業的需求也會再次下降。由於大約40%的鈀金供應來自俄羅斯，因此對俄羅斯或其原材料出口商的制裁可能會導致價格風險，儘管這種可能性不大。賀利氏預測，鈀金價格將維持在1,300至2,250美元/盎司之間。

鈀金的投資價值被越來越多的投資客認可，我們在此也為您總結了鈀金投資的優勢。

• 鈀金可以用於通脹對沖。鈀金和黃金相同，都以美元定價，當美元貶值時，鈀金作為通脹對沖工具對美元疲軟做出積極反應，價格上漲是投資者收益。

  
  

• 供需基本面有優勢。隨著美國、中國等國家汽車行業的快速發展，鈀金的需求量不斷增加，但由於罷工或者缺乏投資導致很多礦山開採中斷，鈀金的供應量不足，因此鈀金的供給減少、需求增加都導致鈀金價格上升，為投資者帶來收益。

  
  

• 鈀金的市場規模較小。與黃金和白銀相比，鈀金市場規模較小。

  
  

• 鈀金的漲跌幅與黃金相關性較高。如下圖，鈀金價格緊隨黃金的價格上涨趋势。雖然，進入22年末以來，鈀金價格與黃金出現了短暫的背離，但從最近10年的歷史漲跌幅來看，鈀金的走势總歸會與黃金趨於一致，且其漲幅遠超過黃金。

看到這裏，大家對鈀金（XPD）價格未來走勢應該有了自己的想法，您認為鈀金會下跌還是飆升至新的價格高點？

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差價合約（CFD）本質上和期貨一樣，就是一種投資工具。鈀期貨需要較多資金門檻，而且有交割日期限制，到期必須平倉或轉倉。而差價合約沒有這些問題。鈀金差價合約的價格波動跟隨標的資產現貨鈀金的價格波動，投資者並不擁有鈀金的所有權（鈀金現貨合約、鈀金期貨合約或實物鈀金）。

差價合約靈活度更高、投資門檻很低，最低交易僅為0.1手。在Mitrade開戶交易只需100USD入金門檻，就可交易全球熱門資產，包含外匯、商品、股票指數、還有美股和加密貨幣。

• 交易途徑：Mitrade外匯經紀商

• 交易時間：24小時

• 交割期限：無固定交割日期期限

• 交易方式：保證金交易，多空雙向

• 風險管理工具：止損止盈、負數餘額保護

  
  

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鈀金差價合約和其他方式相比有哪些優勢呢？

• 無需投資實物

• 做多或做空雙向交易

• 槓桿擴大投資結果

• 更低的交易門檻

鈀期貨是目前最廣為人知的投資方式，而鈀差價合約和期貨有相似之處。二者同屬於保證金交易。不過差價合約相對期貨而言優勢很明顯，靈活度更高、可自主掌握交易。

我們以Mitrade平臺爲例，爲大家展示如何交易鈀金CFD：

第一步：註冊賬戶

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第二步：分析鈀金走勢，確定交易時機

分析價格走勢除了基本面分析之外，我們可以選擇最簡單的移動平均線(MACD)、相對强弱指標（RSI）來判斷。

MACD：短周期缐（藍色）由上往下穿過長周期缐（紅色），顯示死亡交叉，提示賣出信號。相反，短周期缐（藍色）由下往上穿過長周期缐（紅色），顯示黃金交叉，提示買入信號。

RSI：當RSI值大於70時，表明鈀金處於超買狀態，預示價格將會下跌，是賣出時機，當RSI值小於30時，表明它處於超賣狀態，預示價格將會上漲，是買入時機。

第三步：下單交易

選擇交易方向之後，在彈出的頁面下單。我們以買入鈀金為例，可以選擇交易數量（手）、杠桿大小、止損止盈等設置。

現在你就買入0.1手鈀金差價合約了（XPDUSD）。你可以在Mitrade平台上查看持倉實時損益變化，在適當時機選擇盈利平倉或者停損。

1、鈀金VS鉑金哪個更適合投資？

1. 對於供求基本面來說，鈀金需求量大、供給少，更加健康，更適合投資。

2. 流動性方面；作為貨幣商品，鉑金的市場流動性比鈀金強，鈀金這一點還需要改善。

3. 價格漲幅方面；與鉑金相比鈀金具有更大的價格波動幅度，對於投資者來說，能獲得更多收益。

2、新手如何開始投資鈀金？

新手在投資鈀金之前，最好明確下投資鈀金的目的，降低入手後後悔的機率。為了投資，追求更高的投資投報率？為了避險，避險比例會不會太高？為了持有，能接受額外的保管成本？選擇最合適的方式，同時要實時關注海外交易市場，由於台灣臺市與海外市場在手續費等方面相關規定不一定相同，所以在進行鈀金投資時要關注海外市場，便於投資者做出正確及時的操作。

3、鈀金差價合約交易成本有哪些？

鈀金差價合約交易平台收取的費用主要有以下：價差，即鈀金差價合約的買價和賣價之間的差額。持倉過夜費用：每日隔夜費= 交易手數 * 每手合約單位數量 * 開倉價 * 每日隔夜費百分比 (%)