什麼是鈀金？鈀金價格走勢分析及投資鈀金方式

鈀（Palladium）是貴金屬裡性質穩定、硬度高、價格昂貴、波動最大的貴金屬之一。主要用於汽車工業、電子、牙科和金屬合金。市場上所謂的白K金有的就是鉑金和鈀的合金製成的。

鈀金是一個好的投資選擇嗎？這篇文章裡我們將向大家介紹鈀金近10年走勢及2025年價格走勢預測及鈀金投資方式，供讀者參考。

1803年，英國化學家武拉斯頓在鉑礦中發現了一個新元素，他將天然鉑礦溶解在王水中，除去酸后，滴加氰化汞溶液，獲得黃色溶液。將硫磺、硼砂和這個沉澱物加熱，得到光亮的金屬顆粒，成為鈀。

鈀的名字來源於當時發現的一個小行星，為了紀念古希臘智慧女神雅典娜，取名為Pallas-Athena。因此，鈀擁有了姓名Palladium。

一項調查顯示，鈀金主要被用於汽車工業、電子、牙科及金屬合金中。其中汽車領域應用達80%-85%。

鈀金是一種優秀的催化劑，有助於減少內燃機的排放物，在汽車的催化轉換器中應用很廣泛，因此，可以說“在汽車應用領域的預期未來用途決定了鈀金未來的需求概況。”

近些年鈀金的供給較為緊張，目前，全球最大的鈀金生產國是俄羅斯，其次是南非，而俄羅斯的鈀金儲存量下降，南非由於罷工等原因導致鈀金產量下降，供給量減少。

從投資角度來看，鈀金雖不像黃金那樣具有避險屬性，但因其工業用途集中且供應彈性低，價格容易受到地緣政治、產量波動與產業需求變化影響。對於願意承擔波動風險的投資者而言，鈀金具備短中期的交易機會。

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鈀金到底值不值得投資？下面我們先看一下近幾年來的鈀金價格走勢。

【圖片來源：鈀金近10年價格走勢圖 TradingView 】

回顧鈀金歷史價格走勢，2017年至2019年是一段明顯的牛市階段。期間，全球汽車業對降低車輛排放的需求日益嚴格（（如中國「國六」、歐盟「Euro 6」規範）），帶動催化轉換器對鈀的需求大增。然而，供應端受到南非電力危機（導致礦場間歇性停工）及俄羅斯產能增長停滯的影響，供不應求的狀況愈加嚴重。鈀金價格由2017年初的約730美元/盎司大幅攀升至2019年底的1,900美元/盎司，三年間累計上漲逾160%，表現優於多數貴金屬品種。

然而，2020年新冠疫情爆發，全球經濟活動大幅放緩，汽車產業受衝擊，鈀金需求急劇下滑，價格在當年3月一度回落至1,460美元/盎司。但隨著各國實施大規模財政與貨幣刺激政策，汽車業快速復甦，加上南非礦場復工進度緩慢、物流中斷等供應瓶頸持續，鈀金價格於2021年強勁反彈，並在2021年5月創下歷史高點3,017美元/盎司。

2022年初，俄烏戰爭爆發，市場對俄羅斯供應中斷的憂慮推動鈀金短期急漲，鈀金價格飆升至4,440美元/盎司。但隨後，受電動車興起減少對汽車催化劑需求的預期、以及全球經濟放緩的拖累，鈀金價格自高點大幅回落。供需兩端的不確定性，使鈀金價格在2023年至2025年間在1500~2200美元/盎司區間內震蕩。

【圖片來源：TradingView  鈀金日線圖】

截止2025年6月，鈀金價格整體呈現震蕩走弱格局。鈀金價格從年初1,140美元震盪下行，3月短暫衝高至1,260美元後，因電動車滲透率提升（全球占比22–25%）與汽車銷量疲軟，5月跌至1,030–1,080美元。6月受空頭回補與美元走弱推動，反彈至1,110美元，但全年跌幅仍逾10%。

2025年上半年影響鈀金價格走勢的關鍵因素主要有以下幾點：

結構性需求轉弱：根據IEA（國際能源署）資料，2025年全球電動車占比預估達22～25%，使得對傳統汽車催化轉換器的需求進一步下降。歐洲與中國等主要汽車銷售成長放緩，對鈀金實際需求產生壓力。

供應面穩定：雖然受到制裁，但俄羅斯透過中立市場維持出口，南非電力改善使產能回升。

市場情緒偏空：貴金屬投資資金集中於黃金與白銀，作為避險資產受惠於中東局勢與全球央行購金潮。鈀金則因工業需求趨弱，ETF 持倉與期貨淨多頭部位持續下降。

展望2025年下半年，鈀金市場預計持續受結構性需求疲軟主導。隨著全球電動車滲透率突破25%（彭博NEF預測）及傳統汽車銷售增速放緩，工業用鈀金需求難見顯著回升。根據WPIC及花旗大宗商品研究，基準情境下（供應穩定+全球GDP成長2.5%-3%），鈀金均價將落在1,050-1,150美元區間。技術面而言，若價格觸及900美元長期支撐位，可能觸發技術性反彈。

若發生如俄羅斯出口受阻、南非礦難或氫能源應用突破等事件，可能帶動價格短線上行，挑戰每盎司1,300至1,400美元的區間；反之，若中國與歐洲汽車市場低迷加劇，或美元維持強勢壓制商品價格，鈀金則可能跌破千元關口，回測每盎司900至950美元的支撐區間。

鈀金的投資價值被越來越多的投資客認可，我們在此也為您總結了鈀金投資的優勢。

• 鈀金可以用於通脹對沖。鈀金和黃金相同，都以美元定價，當美元貶值時，鈀金作為通脹對沖工具對美元疲軟做出積極反應，價格上漲是投資者收益。

  
  

• 供需基本面有優勢。隨著美國、中國等國家汽車行業的快速發展，鈀金的需求量不斷增加，但由於罷工或者缺乏投資導致很多礦山開採中斷，鈀金的供應量不足，因此鈀金的供給減少、需求增加都導致鈀金價格上升，為投資者帶來收益。

  
  

• 鈀金價格波動大，交易機會多。相較於黃金、白銀，鈀金價格對供需變化反應更劇烈，價格波動大，技術面靈敏，適合中短期操作與波段交易策略。

  
  

• 工業需求大且難以替代。超過80%鈀金用於汽車催化轉換器，用以降低尾氣排放，在汽油車中，鈀金幾乎難以被其他金屬完全取代，這種剛性需求提供一定的基本面支撐。

差價合約（CFD）本質上和期貨一樣，就是一種投資工具。鈀期貨需要較多資金門檻，而且有交割日期限制，到期必須平倉或轉倉，而差價合約沒有這些問題。鈀金差價合約的價格波動跟隨標的資產現貨的價格波動，投資者並不擁有鈀金的所有權（鈀金現貨合約、鈀金期貨合約或實物鈀金）。

差價合約靈活度更高、投資門檻很低，最低交易僅為0.1手。

• 交易途徑：CFD經紀商

• 交易時間：24小時

• 交割期限：無固定交割日期期限

• 交易方式：保證金交易，多空雙向

• 風險管理工具：止損止盈、負數餘額保護

  
  

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鈀金差價合約和其他方式相比有哪些優勢呢？

• 無需投資實物

• 做多或做空雙向交易

• 槓桿擴大投資結果

• 更低的交易門檻

我們以Mitrade平臺爲例，爲大家展示如何交易鈀金CFD：

第一步：註冊賬戶

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第二步：分析鈀金走勢，確定交易時機

分析價格走勢除了基本面分析之外，我們可以選擇最簡單的移動平均線(MACD)、相對强弱指標（RSI）來判斷。

MACD：短周期缐（藍色）由上往下穿過長周期缐（紅色），顯示死亡交叉，提示賣出信號。相反，短周期缐（藍色）由下往上穿過長周期缐（紅色），顯示黃金交叉，提示買入信號。

RSI：當RSI值大於70時，表明鈀金處於超買狀態，預示價格將會下跌，是賣出時機，當RSI值小於30時，表明它處於超賣狀態，預示價格將會上漲，是買入時機。

第三步：下單交易

選擇交易方向之後，在彈出的頁面下單。我們以買入鈀金為例，可以選擇交易數量（手）、杠桿大小、止損止盈等設置。

現在你就買入0.1手鈀金差價合約了（XPDUSD）。你可以在Mitrade平台上查看持倉實時損益變化，在適當時機選擇盈利平倉或者停損。