為什麼全球投資人都在看指數期貨？
很多投資人每天早上起床第一件事不是看台股。而是看標普500期貨、那斯達克期貨、日經225期貨。原因很簡單，因為現代金融市場已經是24小時連動。很多時候指數期貨比現貨市場更早反映風險。因此機構交易員每天都在看全球期貨市場。
你可能以為期貨只是槓桿工具，但它更重要的功能是價格發現：當美國CPI公布、聯準會利率決議、地緣政治事件發生時，現貨市場早已休市，但期貨市場還在交易，資金會率先反映在期貨價格上。
💡 例如，標普500和那斯達克期貨已成為全球風險偏好的溫度計。台股開盤前，若標普500期貨已跌2%，市場就會預期開盤壓力增加，這就是透過期貨價格發現提前預判隔日市場情緒。投資人在台股早上8:45開盤前，通常有8:00-8:45的反應窗口：這期間日經225、韓國KOSPI的表現和美股指數期貨的變化，直接影響台股現貨的定價基調。
許多國內法人會在這段時間參考美股期貨的漲跌幅，來決定當日台股的交易方向。
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全球指數期貨有哪些？
目前投資圈提到指數期貨主要說的就是『大盤指數期貨』，像是台指期說的就是以台灣大盤加權指數為標的的期貨，而全球幾個比較著名的國家都有代表的指數期貨，分別列舉如下
美國指數 | 道瓊、納斯達克、標普500、羅素2000 |
歐洲指數 | 德國DAX指數、英國富時100指數 |
亞洲指數 | 日經225指數、恆生指數、富時中國A50指數 |
其他知名的全球指數期貨可以參考下列網址: https://www.stockq.org/market/indexfuture.php
指數期貨可選種類非常多，目前最受關注的5大指數期貨分別是
1️⃣ 標普500期貨（E-mini S&P500 Futures，代號ES）
2️⃣ 那斯達克100期貨（E-mini Nasdaq-100 Futures，代號NQ）
3️⃣ 日經225期貨
4️⃣ 德國DAX期貨
5️⃣ 恒生指數期貨
和其他指數期貨相比，投資者更喜歡這些指數期貨的原因包括：
合約規模小，有相應的迷你指數期貨，即：迷你納斯達克指數期貨、迷你道瓊斯指數以及迷你標普指數期貨，迷你合約的標的資產相同，而合約規模更小，僅為普通合約的五分之一，大大提升了投資者的可投資程度。
指數追蹤能力強、流動性好，標準普爾500指數和納斯達克指數的成分股市值分別佔全美股市市值的58%和20%，道瓊斯指數相對較低，但是其歷史最為悠久，追蹤能力更強。
不同交易所指數期貨區別
知名指數期貨的標的多在自己國家的期交所上市，大部分也都是用本國貨幣進行交易，例如，美國指數期貨用美元、德國DAX指數期貨使用歐元、英國富時100指數用英鎊結算。但許多國家為了滿足國內交易人不同交易幣別需求，也會設定本國貨幣可以交易該標的的對應指數期貨，像台灣的期交所就會有台幣交割的道瓊指數期貨、那斯達克指數期貨等等...
對國內交易人的優勢就是不用換匯，可直接以台幣進行交易，缺點就是這類的標的交易對手較少，交易量較低，因此買賣價差較大。
另外要注意的是，如果是本國交易所上市的期貨商品，其交易時間就會和台灣其他的指數期貨商品一樣，這部分會和國際有所不同。
以Nasdaq指數期貨為例，可以看出合約規格、交易時間、手續費等也會因全球指數期貨在不同國家交易所上市而有所差異。
比較項目 | 小那斯達克期貨 | 微型那斯達克期貨 | 台灣那斯達克期貨 |
交易所 | CME | CME | 台灣期交所 |
原始保證金 | 17,380 | 1,738 | 50,000台幣 |
維持保證金 | 15,800 | 1,580 | 39,000台幣 |
最小跳動單位 | 0.25點=5美金 | 0.25點=0.5美金 | 1點= 50台幣 |
交易時間 | 6:00-次日5:00 | 6:00-次日5:00 | 8:45-13:45；15:00-5:00 |
手續費與稅 | 海期手續費 | 海期手續費 | 國內期貨手續費+稅 |
(常見指數期貨的合約規格，整理By: Mitrade)
投資人如何利用全球指數期貨？
前面提到指數期貨的槓桿風險，很多人聽到槓桿都會認為這樣風險很高，但其實指數最初的目的是『避險』用的。槓桿的好處在於可以不動用太多資金就能達到避險需求，並非必然代表高風險。因此，建議讀者不要用刻板印象來看指數期貨，而是多理解並適當合理使用，以創造更多收益。
以下是指數期貨在市場上常見的用途，值得我們關注：
1. 對沖風險
指數期貨可用於對冲投資組合中的風險。有些機構持股沒辦法頻繁進出，面對長假或國際大環境空頭時，可透過放空指數期貨避險。
2. 投機交易
投資者可以根據市場預期來進行方向性交易，以獲取價格波動帶來的利潤。對老手而言，如果明確趨勢，接下來要做的就是用槓桿放大收益，相對股票融資也只有2.5倍槓桿，期貨動輒十幾二十倍的槓桿，而且期貨多空皆可操作，只要方向明確，無論市場漲跌都能賺錢。
3. 套利交易
期貨的結算價格通常與現貨收斂，因此兩者之間的價差就可以進行操作，例如，同時買入一個指數期貨合約並賣出相對應的現貨項目，從中獲取價差收益。專業投資人會掌握這種風險趨近於零的機會，放大槓桿操作來賺取套利。
總之，指數期貨具有廣泛的應用，並非僅限於高風險的工具。危險的不是工具本身而是怎麼使用它，只要善用，指數期貨本身也是可以給投資人創造收益的。
全球指數期貨可以直接交易嗎？
可以。如果有興趣投資常見的指數期貨，以下是3種方式。
在台灣的證券公司開期貨帳戶
需要你在台灣的證券公司開立一個期貨帳戶，開戶並存入資金，您就可以進行交易，優點是方便快捷，缺點是因為交易量較小，買賣價差可能會較大，不太划算。
在海外期貨商開海外期貨帳戶
需要你有海外股票賬戶或到海外期貨公司開立一個期貨帳戶，優點是交易量較大，價差很小，但缺點是需要換匯，承擔匯差風險並頻繁進行貨幣兌換。
透過價差合約交易指數
價差合約(CFD)是一種金融衍生工具，具有更靈活的規格，無需實物交割，需要你在券商開戶，投資者只需支付一小部分保證金，就能輕鬆參與指數交易。優點是資金門檻低、可雙向交易（做多/做空）、無到期轉倉壓力、槓桿可彈性調整。在Mitrade這類平台上，就能直接交易美國、德國、日本等全球指數CFD，0佣金，支援新台幣出入金。契約規格彈性，最小交易單位為1/100，不受限於「一口」的下單量。
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哪個全球指數期貨最值得關注？
如果只能選一個，我會選標普500期貨。原因不在於它最會漲，而是全球資金都在看它。當你搞清楚標普500期貨的資金流向，你會發現在很多情況下，台股隔天怎麼開，答案前一天晚上就已經在標普500期貨裡了。
這不是天方夜譚，而是金融全球化下的資金定價模式，資訊無時差、利率政策已提前反映，剩下的只是隔日現貨開出的必然反應。
無論你是台股交易者還是美股投資人，把標普500期貨加入每日觀察清單，都會讓你的盤感提升一個層級。
指數期貨交易與股票交易有何不同?
我們剛剛介紹了指數期貨交易的規則與策略，可能有些讀者沒有投資過指數期貨，只有買過股票，不太懂期貨保證金到底是什麼，和一般買股票有甚麼不一樣，這邊簡單的說明一下股票與期貨保證金的的差別。
一般我們買賣股票都是一手交錢一手交貨，但期貨交易買的是一個未來特定時間點有權力用該價格換實物的合約。
指數期貨不需要實際持有或交割股票，只需要支付或收取價差。股票交易則需要實際買入或賣出股票，並承擔股票的所有權。
期貨保證金交易有槓桿特性，只需要支付一定比例的保證金就可以控制一定數量的合約價值。股票交易則需要支付全額的股票價格，或者借用經紀人的資金進行融資交易。
指數期貨交易的交易時間通常比股票交易的交易時間更長，有些指數期貨甚至可以24小時交易。因此，投資人買賣指數期貨目的就是運用這段時間的價格變化，進行避險或投資獲利，並不適合長期投資，較適合短線交易。
結語
指數期貨是投資人參與全球市場波動的工具，投資人可以用它來看懂資金流向、預判市場情緒。也可以直接交易指數期貨。
指數期貨及差價合約（CFD）交易屬於高風險投資，槓桿可能導致本金虧損，不一定適合所有投資人。
建議投資人先把標普500期貨、那斯達克期貨、日經期貨加入每日觀察清單，你會發現自己對台股開盤的判斷能力大幅提升。例如今晚睡前看一下標普500期貨的價格，明天早上開盤前再看一次，連續觀察一週。
想進一步練習，可以先開一個Mitrade模擬帳戶，用虛擬資金追蹤不同指數期貨的走勢差異。
指數期貨交易有哪些風險和注意事項？
指數期貨交易所得要課稅嗎？
Mitrade平台支持哪些指數期貨？
美股期貨和現貨差在哪？
期貨提供近乎24小時交易時間，現貨只能在正常時段交易。期貨投資人可以提前反映盤後消息。
日經期貨如何影響台股？
日經225與台股有高度正相關，日經期貨在台股開盤前的走勢是重要的盤前風向標。
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
