TradingKey - 美東時間 7 月 31 日盤前，美股半導體類股迎來大幅反彈，美光科技 (MU)、晟碟 (SNDK)、SK 海力士 ADR (SKHY)、輝達 (NVDA)、超微半導體 (AMD) 及英特爾 (INTC) 全線走高。然而，儘管月底資金回流推動晶片股展開技術性修復，整個半導體類股 7 月仍將創下 2002 年以來最差單月表現，顯示市場對 AI 產業鏈的情緒尚未完全恢復。美光股

清科控股(01945.HK)公布，預計集團截至2026年6月30日止六個月將錄得總收入約6800萬元至7400萬元，同比增加約21.86%至32.62%；淨利潤約為1300萬元至1800萬元，相比2025年同期的淨虧損1480萬元扭虧為盈。收入及淨利潤同比增長，主要是由於主營業務收入增加，以及投資項目的收益增加。

稻草熊娛樂(02125.HK)公布，預期截至2026年6月30日止六個月，股東應佔綜合虧損淨額約5000萬元至6000萬元，而2025年同期的股東應佔綜合虧損淨額約550萬元；及經調整虧損淨額約4740萬元至5740萬元，而2025年同期的經調整虧損淨額約40萬元。

TradingKey - 日本 NAND 快閃記憶體製造商鎧俠週五公布 2026 會計年度第一季財報，在 AI 資料中心需求推動下，公司獲利大幅成長，但略低於市場預期的 1.37 兆日圓，且第二季獲利指引預估營業利益為 1.89 兆日圓，低於彭博共識預期的 1.95 兆日圓。不過，公司預估 NAND 快閃記憶體價格將在第二季持續上漲，顯示記憶體產業景氣循環仍有望延續至第三季。財報顯示，截至 6 月

TradingKey - 曾被矽谷視為最具代表性的 AI 投資人之一，如今卻成為本輪 AI 類股暴跌中最受關注的受害者。據報導，由前 OpenAI 研究員 Leopold Aschenbrenner 創立的 AI 主題避險基金 Situational Awareness（情境感知）近期因 AI 概念股大幅拉回而遭受重創。在槓桿壓力下不得不出售大量公開市場部位，並尋求新的融資支持。知情人士透露，這家

7月31日，港股三大指數漲跌不一。其中，恆生指數漲0.1%，國企指數跌0.38%，恆生科技指數漲0.53%。

7月31日，港股長飛光纖光纜(06869.HK)盤中維持強勢震盪，截至收盤，公司股價漲5.16%，報96.75港元，市值801億港元。

通過前兩篇文章，我們梳理了全球光刻壟斷格局與產業鏈核心壁壘，本篇文章則聚焦於國內自主替代產業現狀，探尋光刻機行業的變量與機遇，梳理A股、港股對應上市公司，清晰區分核心賽道企業與題材概念股。

TradingKey - 蘋果財報指引不及預期，導致股價暴跌超6%，恐繼續下探300美元大關。美東時間7月30日，蘋果 (AAPL) 盤後公佈的2026財年 Q3 財報表現堪稱歷史級強勁，營業收入與利潤均打破歷史紀錄並雙雙超越華爾街預期，但是股價卻劇烈重挫6.24%，盤中險些失守300美元關口。蘋果股價圖表，來源：TradingView蘋果公司公佈的最新財報顯示，多個核心財務數據均優於市場預期，比

TradingKey - 美東時間 7 月 30 日，亞馬遜（AMZN）公布 2026 財年第二季財報。受 AWS 雲端運算業務加速成長、廣告業務持續高成長，以及整體業績全面超出市場預期提振，亞馬遜盤後股價一度大漲逾 9%。此次財報不僅緩解了市場此前對 AWS 成長放緩的擔憂，也再次驗證了 AI 基礎設施需求仍處於快速擴張階段。亞馬遜股價為什麼上漲？亞馬遜此次股價大漲，主要原因在於第二季財報全面超

TradingKey - 美東時間 7 月 30 日，據《The Information》報導，台積電（TSM）正在研發一項對標英特爾（INTC）EMIB 的先進封裝技術，內部將其稱為「類 EMIB」。消息傳出後，台積電美股 ADR 周四大漲 7.64%，收報 403.31 美元。7 月 31 日亞盤時段，受隔夜台積電 ADR 大漲及微軟財報優於預期點燃 AI 投資信心的雙重提振，台積電台股開盤跳

7月31日，三大指數衝高回落，截至收盤，上證指數漲0.72%，深證成指漲2.21%，創業板指漲3.06%，科創50漲2.99%。兩市近4400隻股票飄紅，兩市成交額約2.54萬億元。

TradingKey - 7 月 31 日，日韓股市迎來歷史性反攻，韓國綜合股價指數 (KOSPI) 收盤大漲 17.91%，報 6,595.45 點，創下指數設立以來最大單日漲幅；日本日經 225 指數收漲 4.03%，報 64,362.02 點，收復先前連續修正後的部分失地。來源：TradingViewSK 海力士收漲 29.95%，報 1,718,000 韓元 (約 1,200 美元)，盤中

7月31日，美圖公司（01357.HK）迎來強勢拉升行情，截至發稿，股價上漲9.35%，報4.68港元。

嘉利國際(01050.HK)公布，董事會注意到股份於近期的成交價有所下跌。董事會確認，截至本公佈日期，其並不知悉導致上述股價波動的任何具體原因，亦不知悉任何尚未公佈而根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則或香港法例第571章《證券及期貨條例》第XIVA部須予披露的資料。

7月31日，日經225指數收盤上漲4.03%，報64362.02點；韓國KOSPI指數收報6595.44點，漲17.91%，創下歷史最大單日漲幅。

敏捷控股(00186.HK)公布，於2026年7月20日，公司間接全資附屬公司湛江市瑞辰房地產開發有限公司通過湛江市遂溪縣國土資源局舉辦的掛牌出讓活動，成功投得一幅位於中國廣東省湛江市遂溪縣的土地的土地使用權。該土地收購的收購價約為人民幣9468.3萬元，將由集團之內部資源支付。該土地位於中國廣東省湛江市遂溪縣濱河新區學增路南側及迎賓路東側，地盤面積約為63,688平方米。公司預計總建築面積可達約227,000平方米(含可售建築面積約178,000平方米)。該土地將發展為住宅項目。

恒隆地產(00101.HK)公布，截至2026年6月30日止六個月，公司錄得總收入61.13億港元，同比增加23%；股東應佔基本純利同比下跌10%至14.36億港元，每股基本盈利0.28港元；公司錄得股東應佔純利7.58億港元，同比減少16.9%；每股盈利0.15港元。擬派每股中期股息0.12港元。

TradingKey - 美東時間 7 月 30 日，特斯拉（TSLA）CEO 伊隆·馬斯克在社群媒體 X 上發文，否認有關特斯拉出售中國業務的傳聞。特斯拉中國官方同樣向多家媒體明確回應，稱出售中國業務為「不實消息」。馬斯克在回覆相關貼文時明確表示：「這件事甚至從未被提起討論過。這完全是荒謬的假新聞。」【來源：X】這一否認與近期市場上的猜測直接相關。據媒體先前報導，馬斯克曾在內部會議上考慮推動特斯

今日午盤，截至13:45，國有大型銀行Ⅲ板塊下挫。農業銀行(601288.CN)跌4.22%報6.81元，交通銀行(601328.CN)跌3.42%報7.07元，工商銀行(601398.CN)跌3.31%報7.88元，中國銀行(601988.CN)跌2.93%報5.96元，建設銀行(601939.CN)跌2.83%報10.66元，郵儲銀行(601658.CN)跌1.72%報5.13元。

上一篇文章復盤了光刻行業百年迭代，阿斯麥（ASML.US）依靠正確技術路線選擇登頂全球龍頭，但單純技術優勢不足以形成長期絕對壟斷，近些年國內也在集合多方力量緊緊追趕。

截至發稿，雲知聲(09678.HK)漲10.36%，報73.5港元。該公司午間公布，近日成功中標南寧市級平台公司出資建設的模數空間項目，南寧項目的落地，標誌著公司城市級MaaS解決方案完成從「單點突破」邁向「區域複製」的關鍵一躍。緊隨其後，公司再度斬獲廈門市級AI公共平台項目，兩大市級標桿項目合計簽約金額總計超人民幣2000萬元。此類項目的順利落地，標誌著公司區域MaaS商業模式已實現跨區域複製驗證，為後續該業務模式的快速規模化落地奠定堅實基礎。

7月30日，建滔集團(00148.HK)披露中期業績預告，預計截至2026年6月30日止六個月集團純利超過27億港元，較2025年同期增幅超4%。本次業績預告與旗下建滔積層板(01888.HK)盈喜同步出爐，兩大標的業績呈現明顯分化：覆銅板主業迎來爆發，但集團投資業務出現階段性虧損，拖累整體盈利彈性。

恒隆集團(00010.HK)公布，截至2026年6月30日止六個月，收入總額63.41億港元，同比增加22%；股東應佔純利7.46億港元，同比增長7%；股東應佔基本純利11.23億港元，同比下跌6%；每股盈利0.55港元。擬派中期股息0.21港元。

TradingKey - 當微軟（MSFT）、Google（GOOGL）相繼交出亮眼的雲端運算成績單後，亞馬遜（AMZN）也用一份遠超預期的財報證明，人工智慧浪潮仍在推動全球雲端運算市場進入新一輪高速成長週期。美東時間 7 月 30 日盤後，亞馬遜公布 2026 年第二季業績。公司營收、獲利均明顯超過市場預期，核心雲端運算業務 AWS 營收年增 37%，創 2021 年底以來最快增速，也是連續第五

沃爾核材(09981.HK)公布，董事會根據一般性授權審議並批准一項回購總金額不超過1.5億港元(含本數)，且回購股份數量不超過公司於一般性授權獲通過之日的已發行H股總股份(不包括H股庫存股)的10%的H股回購方案。

TradingKey - 據《華爾街日報》報導，由於地緣政治緊張局勢，特斯拉（TSLA）正為中國業務可能與美國業務分離做準備，也可能為未來與 SpaceX（SPCX）合併掃除監管障礙。知情人士透露，馬斯克近年來一直要求特斯拉在組織架構上明確區分中美業務，確保一旦兩國關係發生重大變化，美國業務仍能獨立運作。隨著特斯拉與 SpaceX 潛在合併的討論升溫，部分高層近期被要求評估在交易前剝離中國業務的可

7月31日，思格新能（06656.HK）股價顯著反彈，截至發稿，漲幅為4.64%，報297.4港元/股。

黑芝麻智能(02533.HK)公布，截至2026年6月30日止六個月，預期錄得收入不低於4.58億元(人民幣,下同)，同比增長不低於81.1%；虧損淨額約為7.2億元至8.2億元，相比上年同期約7.62億元，基本維持穩定。

TradingKey - 7 月 31 日亞盤時段，日經 225 指數開高走高，盤中漲幅持續擴大，一度站上 65000 點關卡，日內漲幅超過 3000 點。截至發稿，日經 225 指數報 64572.03 點，上漲 4.37%,【來源：TradingView】軟銀集團成為今日最亮眼的個股之一，軟銀漲幅達 15.14%，報 5322 日圓（約合 37.39 美元），牢牢封住漲停板。半導體測試設備龍頭