TradingKey - 半導體產業格局在過去兩年發生了翻天覆地的變化。雖然 2024 年和 2025 年由邏輯型 AI 加速器的暴漲式增長主導，但 2026 年正迎來「記憶體緊縮」（Memory Crunch）。隨著人工智慧模型向日益複雜的代理系統（agentic systems）和自主架構轉型，產業的關注點已從 GPU 的處理能力，轉向記憶體解決方案中至關重要的數據傳輸能力。在這場轉型中領先群

據伊斯蘭共和國通訊社（IRNA）報導，伊朗已於週日通過巴基斯坦向美國（US）的提議發送了回應。

金色財經報道，5月10日，Strategy CEO Phong Le 確認公司僅在特定條件下出售比特幣。此前執行主席 Michael Saylor 暗示可能賣出比特幣以支付股息，導致 MSTR 股價下跌 4%。Le 表示，出售決策主要與 Series A 永續優先股 Stretch（STRC，股息率 11.5%）相關。公司會在出售比特幣比發行股票支付股息更有利於股東時才執行，具體觸發條件爲股價低於賬面價值或 mNAV 低於約 1.22。第二個條件涉及稅務管理，包括實現遞延收益或捕獲稅務虧損。Le 強調公司槓桿率約 10%-15%，放大率約 35%，財務狀況可控。 Strategy 目前持有 818,334 枚 BTC，均價約 75,537 美元，爲全球最大上市公司比特幣持有者。Le 指出比特幣日交易量超 600 億美元，公司年度股息僅約 15 億美元，流動性不構成問題，並表示"我相信數學而非意識形態"。

TradingKey - 近日，亞馬遜（AMZN）宣布將 Amazon Supply Chain Services（ASCS）開放給所有企業，將其完整的貨運、倉儲、履約和包裹配送能力開放給所有類型的企業，不再僅服務自家零售業務和平台賣家。官方披露顯示，ASCS 覆蓋海運、陸運、鐵路和空運，首批客戶已包括寶潔（PG）、3M（MMM）、Lands End（LE）和 American Eagle（AEO

金色財經報道，5月10日，VanEck 數字資產研究主管Matthew Sigel在接受CNBC採訪時表示，其預計比特幣將在未來12個月重新觸及歷史高點。其指出，當前BTC與納斯達克相關性接近5年高位，美股韌性推動了本輪反彈，但衍生品市場仍缺乏明顯樂觀情緒，期貨與期權市場更多體現爲空頭回補與避險需求，因此從逆向角度看，行情或仍有延續空間。 此外，Matthew Sigel認爲，《CLARITY法案》若通過，可能重新點燃山寨幣市場情緒，但目前機構投資者仍因監管與投資者保護問題對多數山寨幣保持謹慎。

金色財經報道，5月9日，Strategy 創始人 Michael Saylor 再次發佈比特幣 Tracker 相關信息。 根據此前規律，Strategy 總是在相關消息發佈之後的第二天披露增持比特幣信息。

5 月 10 日消息，據 Coinglass 數據，若比特幣突破 8.2 萬美元，主流 CEX 累計空單清算強度將達 4.64 億美元。 反之，若比特幣跌破 7.9 萬美元，主流 CEX 累計多單清算強度將達 5.85 億美元。

5月10日消息，據8Market數據顯示，比特幣市值暫報1.617萬億美元，超越特斯拉（市值1.608萬億美元），全球資產市值排名升至第12位。

金色財經報道，5月10日，加密分析師 Murphy 發文表示，數據顯示散戶並未普遍踏空本輪比特幣行情。其指出，持有少於 1 枚 BTC 的地址近 30 日餘額增加 23,074 枚 BTC，並曾在 66,000 美元、70,000 美元及 80,000 美元附近出現三次明顯加倉。 Murphy 認爲，本輪週期中仍留在比特幣市場的散戶，大多已是經歷過山寨幣與合約週期的“老玩家”。與此同時，持有超過 10,000 枚 BTC 的巨鯨則在 66,000 美元附近開始大規模增持，30 日餘額峯值增加 140,699 枚 BTC，爲近兩年來最大淨增長，呈現明顯建倉行爲。Murphy 表示，市場總會朝阻力更小的方向運行，當下方阻力更大時，價格自然傾向繼續向上，直到遇到更強阻力。

TradingKey - 在那指連續創下歷史新高之際，曾因 2008 年次貸危機一戰成名、電影《大賣空》的原型人物麥克·貝瑞，正以前所未有的力道押注 AI 泡沫的破裂。Burry 的 AI 空頭部位再升級5 月 10 日，Burry 在其 Substack 專欄「Cassandra Unchained」中披露了最新持倉調整。根據多方資訊披露，Scion Asset Management 的投資組合

金色財經報道，5月10日，納斯達克上市比特幣礦企 MARA Holdings 就 Long Ridge Energy 的 6 億美元高級擔保票據發起持有人同意徵求程序，以修改相關契約條款。 MARA 此前已於 4 月 29 日簽署協議擬收購 Long Ridge 母公司 100% 股權，由於該交易將觸發票據中的“控制權變更”條款，理論上需以 101% 價格現金回購全部未償票據。MARA 此次尋求票據持有人同意，將該交易排除在“控制權變更”定義之外，並將 MARA 及其關聯方列爲“許可持有人”。

TradingKey - 全球最大比特幣持有者 Strategy 近期發布了第一季財報，公司淨虧損高達 125.4 億美元，每股稀釋虧損 38.25 美元，遠超市場預期的 18.98 美元。虧損幾乎全部來自 144.6 億美元的比特幣未實現虧損，第一季比特幣從約 87,000 美元跌至 6.5 萬美元區間，帳面浮虧劇烈衝擊利潤表。與此同時，執行主席 Michael Saylor 在電話會議上正式鬆

金色財經報道，5月10日，Strategy CEO Phong Le表示，公司僅會在特定情況下出售比特幣，包括支付STRC優先股11.5%股息以及進行稅務遞延或稅務優化安排。公司會優先評估出售比特幣與發行股票之間哪種方式更有利於提升“每股比特幣”指標，並強調只有在相關操作對普通股股東具有增值效果時纔會出售BTC。此前，Michael Saylor曾表示，公司未來“可能會出售部分比特幣用於支付股息”，引發市場關注。 截至目前，Strategy持有818,334枚BTC，價值超過660億美元。Phong Le認爲，以當前比特幣約600億美元的日均交易量來看，公司每年約10億美元規模的股息支出不會對市場價格造成明顯衝擊。

金色財經報道，5月10日，美國芝商所集團計劃於6月1日推出比特幣波動率期貨，目前正在等待監管部門的批准，這將擴大該美國衍生品交易所的加密貨幣產品。 據悉，這些合約將追蹤CME CF比特幣波動率指數，而不是比特幣價格，旨在反映未來四周的預期市場波動性。

金色財經報道，5月10日，根據CryptoQuant的數據，自美伊衝突爆發以來，比特幣價格在低於和高於全球成交量加權平均價（VWAP）之間波動。韓國市場的溢價（通常被稱爲“泡菜溢價”）主要由本地需求驅動，而韓國加密市場由於嚴格的資本管制和基於居住身份的KYC要求，仍然相對割裂。 這種波動反映了韓國現貨市場與全球市場之間相對需求的變化。2025年，CryptoQuant的韓國溢價指數（KPI）顯示，比特幣在全年大部分時間處於溢價狀態，僅有少數短暫例外。2024年10月，在BTC突破12.6萬美元歷史高點後不久，溢價一度升至8.27%。 而2026年的情況則有所不同，尤其是在中東衝突爆發之後。例如在1月，比特幣在韓國交易所（如Bithumb和Upbit）的價格一度高出全球市場超過4%。戰爭爆發初期，BTC仍保持小幅溢價，但到3月第一週，CryptoQuant的KPI已降至約2.27%的折價，此後市場狀況一直較爲波動不穩。

TradingKey - 在過去三年間，台灣積體電路製造（TSM）已鞏固其在全球晶片製造市場中首選供應商的地位，其股價回報率也因此超過了 379%。大多數大型晶片公司並不擁有自己的工廠，而是根據其提供的設計，聘請台積電代工製造晶片。台積電營運著極其先進的工廠，利用最新的製程技術，這些技術在功耗方面非常高效，且具備製造支援人工智慧 (AI) 相關工作負載和最尖端消費電子產品所需的高性能晶片的能力。這

TradingKey - 在美伊據稱即將達成協議之際，雙方再度開火，或再次推動局勢升級。在市場對美伊戰爭長期化的預期下，巴克萊銀行（BCS）最新報告指出，本輪由中東衝突引發的原油供應衝擊，其歷史意義堪比 1973 年阿拉伯石油禁運、1978–1979 年伊朗革命，或將徹底重塑全球能源市場格局，而不僅僅是造成油價的短期波動。中東供應中斷、海峽封鎖：原油供應過剩已成歷史過去三年，油價持續低迷，2025

金色財經報道，5月9日，Bitcoin Treasuries.NET在X平臺發文表示，根據其最新月度報告，Strategy MSTR於4月購入5.6萬枚BTC，該數量是同期所有其他上市公司合計購入量的28倍。

TradingKey - 5月13日美股盤後，思科（CSCO.US）公司此前給出的營收指引區間為154億~156億美元，華爾街共識落於155.6億美元附近；調整後每股收益（Non-GAAP EPS）指引為1.02至1.04美元，分析師預期均值約1.04美元。思科多年來持續處於爭議，投資者對這家網路設備巨頭分歧巨大，一邊是連續五個季度營收同比下滑的傳統網路業務，另一邊是正在兌現的AI網路訂單。思科在

TradingKey - Energy Transfer (ET)剛交出另一份強勁的財報，然而 ET 股價今年迄今僅上漲約 16%，與大盤表現大致相符。但在油價飆升及美國油氣出口創紀錄的背景下，市場反應顯得相當平淡。隨著產業利多匯集，且該公司營運成長動能持續增強，問題在於，Energy Transfer 能否成為 2026 年表現最佳的油氣股，或至少是經風險調整後的首選候選標的。什麼是 Energ

金色財經報道，5月9日，邁克爾·塞勒預測，比特幣在未來20年內將平均每年回報30%。

今年以來，包括瀚天天成（02726.HK）、瀾起科技（06809.HK）、豪威集團（00501.HK）在內的多家半導體企業實現了在港股掛牌上市，且大多表現不俗。

TradingKey - 美東時間 5 月 8 日，受第一季財報影響，航太與太空系統公司 Rocket Lab (RKLB.US) 股價飆升 34.22%，收報 105.47 美元，該股年初至今累計漲幅已達 51.19%。【Rocket Lab 股價當日飆漲超 34%，來源：Google 財經】與此同時，Rocket Lab 還集中揭露了多項商業合約。從財報亮點來看，Rocket Lab 首次實現

TradingKey - 在近期的半導體行情中，曾經獨佔鰲頭的輝達（NVDA）似乎被邊緣化，資金流向曾被長期忽視的英特爾（INTC）、AMD和美光（MU）等硬體公司。今年以來，「股王」輝達僅上漲 13.96%，略勝於納指 12.96% 的漲幅，而英特爾、AMD 和美光今年以來股價已翻倍，英特爾近 1 個月來已漲超 100%。這一情況印證了瑞穗（MFG）分析師 Jordan Klein 所提出的 A

TradingKey - 半導體設備領域在過去一年半中經歷了劇烈變化，隨著人工智慧 (AI) 與龐大數據中心的熱潮，專用硬體已轉變為類似於「數位黃金」的存在。早前市場的注意力多集中在邏輯處理器，但現在重心已牢牢轉向 AI 基礎設施的底層：高效能儲存。SanDisk (SNDK) 過去曾是一家可靠的快閃記憶體製造商，如今已成為這場變革中的關鍵要角，隨著產業進入分析師所描述的「歷史性上升週期」，其股價

​順豐同城(09699.HK)公佈，公司附屬公司深圳同城、拙樸致遠及13名個人訂立《蘇州小雨成溪創業投資合夥企業(有限合夥)合夥協議》，以成立蘇州小雨成溪創業投資合夥企業(有限合夥)，基金為股權投資基金，主要投資於人工智能、具身智能、低碳及新能源、物流科技以及本地生活新機遇相關等領域的未上市企業。目前，基金已認繳出資總額為4.36億元(人民幣,下同)，其中深圳同城擬作為基金的有限合夥人認繳出資額為2.13億元。投資的資金來源為其內部自有資金。於5月8日，基金總認繳出資額為4.36億元。

美國證券交易委員會（SEC）主席保羅·阿特金斯週五概述了對基於區塊鏈的金融採取更具前瞻性的監管方法，表明該機構有意制定更明確的規則，以適應鏈上市場快速發展的結構