美國收益率飆升，因強勁非農就業數據激發美聯儲加息押注
- 美國2年期國債收益率飆升，交易員預期美聯儲政策收緊。
- 非農就業數據大幅超預期，為美聯儲鷹派提供新的抗通脹籌碼。
- 美元指數突破100，12月加息概率大幅上升。
週五，美國國債收益率全線飆升，2年期國債收益率上漲超過12個基點，基準的10年期國債收益率則在強勁的非農就業報告推動下上漲6個基點。
非農就業數據遠超預期，推動國債收益率飆升，美元走強
截至發稿時，美國2年期國債收益率為4.162%，10年期收益率為4.538%。這表明交易員預期美聯儲將因美國高通脹而加息，最新的消費者價格指數（CPI）報告顯示4月份價格上漲3.8%。
5月份非農就業數據表現出勞動力市場的強勁，新增就業人數達到172,000人，遠高於預期的85,000人。同時，失業率連續第三個月維持在4.3%，為美聯儲鷹派提供了充足的理由，討論是否在2025年下半年寬鬆75個基點後，今年收緊貨幣政策。
克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克（Beth Hammack）是美聯儲最鷹派的成員之一，且為2026年投票成員，她表示"目前保持利率穩定是合理的，但如果近期的交易持續，可能很快需要採取行動應對高通脹。"
根據Prime Terminal數據，美聯儲12月加息的概率為67%，但已完全計入2027年初加息25個基點的預期。
衡量美元兌六種貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.67%，至100.09，此前從日內低點約99.15反彈。
與此同時，根據5年期盈虧平衡通脹率，美國金融市場的5年期通脹預期為2.48%，較前一日的2.53%有所下降。10年期盈虧平衡率從2.38%降至2.36%，表明市場預期中期通脹將下降。
下週美國重要經濟事件預告
美國經濟日程將包括消費者和生產者價格通脹報告，以及失業救濟申請數據。值得注意的是，美聯儲官員將在6月16-17日會議前進入資訊封鎖期，該會議將由新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）主持。
美國10年期國債收益率
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
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