投資慧眼Insights -
道指創歷史新高！博通重挫超12%，科技股調整風險加劇！
週四（6月4日）美國晶片巨頭博通收入預測不及預期，股價大跌超12%，引發投資者重新評估AI基礎設施投資是否已經透支未來增長預期。美股板塊走勢分化，資金由晶片股流向金融等舊經濟板塊。道指升1.73%，創歷史新高，以科技股為代表的納斯達克指數跌0.09%。
週五（6月5日）受隔夜美國科技股熱度下降拖累，亞太股市普遍下挫，其中韓國基準KOSPI指數盤中一度下跌6.96%，觸發交易暫停機制。收盤下跌5.54%，報8160.59點，創下自5月15日以來最大單日百分比跌幅。本周累跌3.7%。SK海力士下跌9.9%。
波士頓聯儲的一項研究指出，由於美國能源結構已發生深刻變化，聯准會在應對當前油價衝擊時，貨幣政策重點應放在控制通脹上，而非過度擔憂就業市場受衝擊。利率期貨顯示，聯准會到12月至少加息25個基點概率為51.4%。
週五（6月5日）將迎來美國5月非農數據，週三（6月3日）素有「小非農」之稱的美國ADP就業報告數據顯示，5月私人企業職位增加12.2萬個，為去年1月來最多。若非農數據實現連續三個月正增長（市場預計5月非農新增就業約9.5萬人），料將進一步鞏固市場對美國勞動力市場保持穩健的觀點，這意味聯准會有更大的貨幣政策空間限制通脹上行。
納斯達克100指數：
圖片來源於：tradingview
更令人擔憂的是，納斯達克100指數時段內進一步下探3萬關口，有望錄得連續三日下跌。另外，AO指標顯示市場看跌意願增強，若納斯達克100指數短期內無法有效收復30500點，預計後市阻力最小方向為下行，下方關注28600點支撐。
高盛料SpaceX AI業務收入飆100倍！短期市場流動性或才是關鍵
市場另一大焦點或在於即將於下周上市的SpaceX（6月12日）。此次IPO擬融資700億至800億美元，整體估值高達1.75萬億-2萬億美元，無論從融資規模還是市值角度看，都將成為人類歷史上規模最大的上市公司發行案。
據《金融時報》報道，高盛向一名潛在投資者透露的預測顯示，預計SpaceX人工智慧(AI)部門的收入將從2025年的32億美元，飆升至2030年的3220億美元，升幅約100倍。另外，高盛團隊亦預計SpaceX自由現金流在2029年達到負1050億美元的低谷後，到2031年將轉正並超過720億美元。
但就短期而言，投資者更應重點市場流動性是否將進一步收緊。週四（6月4日）黑石集團(Blackstone)首次限制其旗艦私募信貸基金的贖回規模。這是近期又一家在投資者持續撤資背景下，對贖回設置上限的私募信貸基金。
目前10年期美債殖利率維持於4.5%上方，而大型科技股爭先恐後上市，SpaceX高達750億美元的龐大融資規模或於短期內抽走市場流動性，這或加劇資金從科技股流向舊經濟板塊的趨勢，進而對科技股構成打壓。
可以預見的是，一旦美國勞動力市場釋放更多穩健信號，同時美伊談判進展甚微，一旦市場流動性收緊，屆時經歷前期大幅上漲的科技股或迎來階段性的大幅調整。
閱讀更多
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
