對於整個幣圈來說，2022是一個相對低迷的年份，以太幣（ETH）從接近4000美元一度跌至879美元。儘管2022下半年有所反彈，但相較於歷史峰值來說，ETH市值還是出現了巨大的縮水。
未來，以太幣是否還具有很好的投資機會，普通投資者又應該如何把握以太幣帶來的行情？我們將在下文回顧以太幣走勢歷史以及分析以太幣未來的趨勢。
以太幣走勢回顧：高台跳水 ETH2022年再估值
以太幣（ETH）在2022年伊始就延續了前一年的見頂回落走勢，儘管隨後因為俄烏衝突所帶來的一定避險需求，幫助價格小幅反彈，但整體趨勢並未逆轉。以太幣在其後的數月內保持了震蕩下行，6月中旬最低觸及879美元。
【以太幣近一年走勢 圖片來源：Mitrade】
以太幣以及整個幣圈的低迷，根本原因來自市場流動性的顯著變化。眾所周知，聯準會在2021年末確認結束超寬鬆貨幣週期之後，逐漸啟動了其加息之路。雖然虛擬貨幣並不屬於傳統金融資產，但過去數年其與美股等風險資產的綁定性越來越高。
在前一輪幣圈大牛市中，充裕的資金和流動性也是推高幣價的核心推手。當這種利好因素開始轉換之後，以太幣的調整和再估值自然就不可避免。與生俱來的高波動率則是在下跌過程中起到了推波助瀾的作用。
不過作為幣圈地位牢固的“二把手”，以太幣自然也有其韌性和實際基本面支撐。進入到2022下半年之後，以太坊2.0升級成功使得整個長期的供求關係出現變化。POW轉向POS意味著通縮的環境將是以太幣的大方向。
【ETH在加密貨幣總市值佔比變化 團源：CoinMarketCap】
同一時間，聯準會在持續加息之後，也慢慢的將利率目標推升至高位。美國通脹回落和未來經濟不確定性使得聯準會再次調整其貨幣政策預期，由緊縮到中性政策甚至再寬鬆的聲音也越來越明顯。兩個利好支撐下，以太幣開始企穩並嘗試反彈。進入到2023年之後，以太幣重新測試2000美元整數關口，並在當前保持了相對震蕩格局。
Mitrade平臺以太幣實時價格走勢：
那麽以太幣未來幾年趨勢如何？首先需要解析哪些因素會影響其價格的波動。
哪些因素會影響以太幣價格波動？
作為一個面世並不太久的新型品種，以太幣在不同時期受到不同因素的影響。
（1）美國貨幣政策
就最近幾年來看，外部因素中最重要的一環顯然還是美國的貨幣政策。以太幣和比特幣（BTC）在早些年曾經被視為對抗風險的選擇之一，但隨著它們的市值不斷增大，影響和受眾也是幾何級的擴大，他們的屬性也開始轉為風險資產（多數時間如此，少數時間和消息仍然可能有避險光環）。既然是風險資產，理論上越寬鬆的貨幣環境就越有利於資產價格升值，緊縮的環境則是相對負面的狀況。
（2）聯準會是否降息
在2023年5月加息完成之後，目前市場普遍的共識是聯準會加息已經到位，之後很大可能會在維持利率不變和則時降息之間做選擇。如果這種猜測最終被證實是正確的，那麼以太幣上漲的概率就會大於下跌。不過這裡需要注意的是，聯準會為何降息也會是重要的參考因素之一。如果因為金融市場危機而被迫救市降息的話，以太幣或也難以避免第一輪普跌的拋售壓力。
（3）ETH自身發展
內在因素方面，整體的消息和變化都偏利好以太幣。首先在以太坊2.0升級變成為POS機制之後，供小於求的局面就支撐幣價。而2023年的趨勢來看，基於以太幣的Layer-2（OP、ARB、MATIC等）也呈現了不錯的市場反饋，同樣有利於以太幣的消耗和價格保值。
以太幣未來三年前景如何？（2023-2025）
2023年以太幣未來趨勢分析
2023年上半年，以太幣穩中有升，但整體還處於反彈節奏中，並沒出現牛市重啟的跡象。我們預計，以太幣下半年有望跟隨金融市場整體環境以及聯準會的動作，走出一波小的趨勢行情，但擺脫2022年的高低位難度較大，因此寬幅震蕩或是2023年的主線。
【以太幣價格走勢 圖源：MacroMicro】
宏觀角度來看，如果經濟相對穩定，並且聯準會符合市場預期開始結束加息，那麼以太幣有機會向2600美元附近展開反彈，更強的阻力則會出現在3600美元附近。除非出現新的且重大的內部因素，否則很難回升至4000美元水平之上。經濟出現動蕩的情況下，以太幣則面臨下探1200-1000美元的風險，但跌破879美元的可能性較低。
2024年以太幣未來趨勢分析
相對來說，2024年有機會成為幣圈牛市重啟的一個時間節點，以太幣自然也會水漲船高。一個比較重要的因素是，比特幣將在2024年中再一次減半。從曆史來看，比特幣減半都帶來了幣價的飆升，也就是我們所稱的“牛市”。
比特币历史减半时间及价格行情：
次數 | 時間 | 挖礦獎勵 | 價格變化 |
第一次減半 | 2012-11-28 | 50→25 | $11→$260 (23.6倍) |
第二次減半 | 2016-07-10 | 25→12.5 | $430→$20000 （46.5倍） |
第三次減半 | 2020-05-12 | 12.5→6.25 | $3150→$68790 |
第四次減半 | 2024-05-09 (預估) | 6.25-3.125 |
考慮到以太幣和比特幣高度的正相關性，曆史重演將有機會幫助以太幣刷新高位。如果2023年幣圈整體承壓的話，2024年否極泰來的機會預計會更大一些。
【ETH、BTC趨勢對比 圖片來源：Tradingview】
不過需要注意的是，歷史並不會簡單重複，也不會保證一定會重演行情。以太幣在嘗試歷史高位之前，多頭務必需要先行站穩3600美元的小高位。
2025年以太幣未來趨勢分析
2025年，以太幣則可能會面臨先漲後跌的風險，尤其是如果2024年的牛市得到驗證的話。因為從歷史價格來看，每次在經歷了一年的持續上漲之後，以太幣都難以避免會進入到回落和盤整的“魔咒”中。當然，如果2024年尾端才進入牛市的話，則可能整個2025年也不會存在太大的風險。
另外，投資者也要留意未來兩年聯準會貨幣政策的變化，以及對於幣圈的影響力變化。在瞬息萬變的金融市場中，隨時要做好調整策略和方向的準備。
未來能否投資以太幣賺錢？以太幣投資潛力大麼？
第一個問題的答案顯然是YES，因為從發展軌跡來看，幣圈也好，以太幣也罷，都還沒有進入到非常成熟的穩定期。較高的波動率意味著價格變化會帶來很多機會和賺錢效應。過去幾年，通過以太幣和其他虛擬貨幣賺錢的故事經常出現，未來相信也不會變少。
在投資潛力這個問題上，與許多資產一樣，重點在於擇時和入場價格。簡答來說，如果在2022年低點附近買入以太幣，持有至今年，也有一倍以上的盈利空間，這顯然是大大領先於傳統資產的。如果你在2000美元買入的以太幣，則在短期來說，還需要忍受時間的考驗和煎熬。
因此，當以太幣出現合適的價位（1000美元以下），其潛力自然就十分巨大了，或者說投資者的風險回報比就非常誘人。對於專業投資者來說，以太幣可以做多也可以做空，再加上槓桿的使用，賺大錢的機會更大，但風險同樣也會上行。
以太幣的投資方法有哪些？如何投資以太幣？
目前在包括以太幣的虛擬貨幣投資，主流的方式不外乎兩種：持幣/囤幣長線持倉，通過時間來獲取收益；槓桿交易波段和短線投機，多空皆可。
在持幣模式上，可以選擇在鏈上通過去中心化交易所DEX（比如UNISWAP）購買以太幣，並使用數字錢包（Wallet）保存。也可以在中心化交易所（例如幣安）買入以太幣並保存在交易所賬戶中。如果決定長線持有，也可以將買入的以太幣進行理財性質的投資，通常可以獲取個位數的年化收益。
在交易/投機模式上，也有兩個主流的選擇。一種方法是在CEX進行槓桿交易，通過買入或者賣出以太幣來賺取收益。另外一種則是在CFD交易平台槓桿交易以太幣，同樣是通過價格波動而盈虧。
對於非傳統幣圈投資者，更建議後者，因為其上手難度和資金利用率會相對更佳。▶這裏體驗CFD交易
此處並不太建議普通新人在鏈上進行交易投機，因為鏈上會因為GAS費率變化而導致成本增大，而且流動性也相對較差。下面表格爲大家整理了長線持倉與短線投機的優缺點：
長線持倉 | 短線投機 | |
優點 | 不需要頻繁操作、手續費低、不需要盯盤 | 時間週期短、有利於滾倉 |
缺點 | 時間週期長、不滾倉 | 需要頻繁操作、時間成本高、手續費高 |
以太幣投資常見問題
Q：以太幣是不是只能持有或者做多才能賺錢？
A：以太幣可以做空（Short）以及做多，並且在CFD平臺中完全不需要持幣就可以交易。不過，CFD平臺更適合做短綫交易，適合樂於冒險，以小博大的投資者，在高風險中尋求高回報。而穩健投資者可能會更偏向於持幣做長線交易。
Q：以前沒玩過以太幣會不會很難上手？
A：理論上，有其他交易市場經驗的投資者可以很快速上手以太幣交易和投資，因為交易的本質大同小異，能夠快速運用圖形和消息等方式方法。如果沒有基礎的交易經驗，建議先從書本開始，然後通過模擬交易來慢慢熟悉。許多券商交易平臺都向交易者提供了免費的模擬交易體驗，比如Mitrade，新手投資者可以注冊模擬交易賬號，使用賬號中贈送的5萬美金模擬幣體驗一下交易流程。所以無需擔心，以太幣的交易還是非常適合新人上手的。
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* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
