以太幣還可以投資嗎? 以太幣未來價格趨勢分析及2022走勢回顧

對於整個幣圈來說，2022是一個相對低迷的年份，以太幣ETH從接近4000美元一度跌至879美元。儘管2022下半年有所反彈，但相較於歷史峰值來說，ETH市值還是出現了巨大的縮水。

未來，以太幣是否還具有很好的投資機會，普通投資者又應該如何把握以太幣帶來的行情？我們將在下文做一個簡單的回顧與介紹。

以太幣在2022年伊始就延續了前一年的見頂回落走勢，儘管隨後因為俄烏衝突所帶來的一定避險需求，幫助價格小幅反彈，但整體趨勢並未逆轉。以太幣在其後的數月內保持了震蕩下行，6月中旬最低觸及879美元。

【以太幣近一年走勢 圖片來源：Mitrade】

作為一個面世並不太久的新型品種，以太幣在不同時期受到不同因素的影響。

（1）美國貨幣政策

就最近幾年來看，外部因素中最重要的一環顯然還是美國的貨幣政策。以太幣和比特幣在早些年曾經被視為對抗風險的選擇之一，但隨著它們的市值不斷增大，影響和受眾也是幾何級的擴大，他們的屬性也開始轉為風險資產（多數時間如此，少數時間和消息仍然可能有避險光環）。既然是風險資產，理論上越寬鬆的貨幣環境就越有利於資產價格升值，緊縮的環境則是相對負面的狀況。

（2）聯準會是否降息

在2023年5月加息完成之後，目前市場普遍的共識是聯準會加息已經到位，之後很大可能會在維持利率不變和則時降息之間做選擇。如果這種猜測最終被證實是正確的，那麼以太幣上漲的概率就會大於下跌。不過這裡需要注意的是，聯準會為何降息也會是重要的參考因素之一。如果因為金融市場危機而被迫救市降息的話，以太幣或也難以避免第一輪普跌的拋售壓力。

（3）ETH自身發展

內在因素方面，整體的消息和變化都偏利好以太幣。首先在以太坊2.0升級變成為POS機制之後，供小於求的局面就支撐幣價。而2023年的趨勢來看，基於以太幣的L2（OP、ARB、MATIC等）也呈現了不錯的市場反饋，同樣有利於以太幣的消耗和價格保值。

2023年上半年，以太幣穩中有升，但整體還處於反彈節奏中，並沒出現牛市重啟的跡象。我們預計，以太幣下半年有望跟隨金融市場整體環境以及聯準會的動作，走出一波小的趨勢行情，但擺脫2022年的高低位難度較大，因此寬幅震蕩或是2023年的主線。

【以太幣價格走勢 圖源：MacroMicro】

相對來說，2024年有機會成為幣圈牛市重啟的一個時間節點，以太幣自然也會水漲船高。一個比較重要的因素是，比特幣將在2024年中再一次減半。從曆史來看，比特幣減半（指的是挖礦獎勵）都帶來了幣價的飆升，也就是我們所稱的“牛市”。

比特币历史减半时间及价格行情：

考慮到以太幣和比特幣高度的正相關性，曆史重演將有機會幫助以太幣刷新高位。如果2023年幣圈整體承壓的話，2024年否極泰來的機會預計會更大一些。

【ETH、BTC趨勢對比 圖片來源：Tradingview】

不過需要注意的是，歷史並不會簡單重複，也不會保證一定會重演行情。以太幣在嘗試歷史高位之前，多頭務必需要先行站穩3600美元的小高位。

2025年，以太幣則可能會面臨先漲後跌的風險，尤其是如果2024年的牛市得到驗證的話。因為從歷史價格來看，每次在經歷了一年的持續上漲之後，以太幣都難以避免會進入到回落和盤整的“魔咒”中。當然，如果2024年尾端才進入牛市的話，則可能整個2025年也不會存在太大的風險。

另外，投資者也要留意未來兩年聯準會貨幣政策的變化，以及對於幣圈的影響力變化。在瞬息萬變的金融市場中，隨時要做好調整策略和方向的準備。

第一個問題的答案顯然是YES，因為從發展軌跡來看，幣圈也好，以太幣也罷，都還沒有進入到非常成熟的穩定期。較高的波動率意味著價格變化會帶來很多機會和賺錢效應。過去幾年，通過以太幣和其他虛擬貨幣發財的故事經常出現，未來相信也不會變少。

在投資潛力這個問題上，與許多資產一樣，重點在於擇時和入場價格。簡答來說，如果在2022年低點附近買入以太幣，持有至今年，也有一倍以上的盈利空間，這顯然是大大領先於傳統資產的。如果你在2000美元買入的以太幣，則在短期來說，還需要忍受時間的考驗和煎熬。

因此，當以太幣出現合適的價位（1000美元以下），其潛力自然就十分巨大了，或者說投資者的風險回報比就非常誘人。對於專業投資者來說，以太幣可以做多也可以做空，再加上槓桿的使用，賺大錢的機會更大，但風險同樣也會上行。

目前在包括以太幣的虛擬貨幣投資上，主流的方式不外乎兩種：持幣/囤幣長線持倉，通過時間來獲取收益；槓桿交易波段和短線投機，多空皆可。

在持幣模式上，可以選擇在鏈上通過去中心化交易所DEX（比如UNISWAP）購買以太幣，並使用數字錢包保存。也可以在中心化交易所CEX（例如幣安）買入以太幣並保存在交易所賬戶中。如果決定長線持有，也可以將買入的以太幣進行理財性質的投資，通常可以獲取個位數的年化收益。

在交易/投機模式上，也有兩個主流的選擇。一種方法是在CEX進行槓桿交易，通過買入或者賣出以太幣來賺取收益。另外一種則是在CFD交易平台槓桿交易以太幣，同樣是通過價格波動而盈虧。

對於非傳統幣圈投資者，更建議後者，因為其上手難度和資金利用率會相對更佳，想瞭解更多可以閲讀如何交易虛擬貨幣CFD。此處並不太建議普通新人在鏈上進行交易投機，因為鏈上會因為GAS費率變化而導致成本增大，而且流動性也相對較差。

【長線持倉與短線投機的優缺點，Mitrade整理】

Q：以太幣是不是只能持有或者做多才能賺錢？

A：以太幣可以做空以及做多，並且在CFD平台中完全不需要持幣就可以交易。不過，穩健投資者可能會更偏向於持幣做長線交易。

Q：以前沒玩過以太幣會不會很難上手？

A：理論上，有其他交易市場經驗的投資者可以很快速上手以太幣交易和投資，因為交易的本質大同小異，能夠快速運用圖形和消息等方式方法。如果沒有基礎的交易經驗，建議先從書本開始，然後通過模擬交易來慢慢熟悉。許多券商交易平臺都向交易者提供了免費的模擬交易體驗，比如Mitrade，新手投資者可以注冊模擬交易賬號，使用賬號中贈送的5萬美金模擬幣體驗一下交易流程。所以無需擔心，以太幣的交易還是非常適合新人上手的。