以太幣(ETH) 是什麼？ETH價格規律、如何判斷ETH買點？以太幣投資入門

作為價值第二大的數字貨幣，以太幣（ETH）一直都被大眾關注著，以太幣價格曾多次創下歷史新高，根據公開市場資料，ETH曾於2025年8月創下約4946美元的歷史新高。但每次牛熊循環背後都有不同驅動因素。

新手投資以太幣需要知道什麼？下面Mitrade為大家總結了這份以太幣入門指南，整理ETH歷史高點價格走勢、牛熊週期與常見價格規律，幫助投資人建立完整分析框架。

以太幣 (Ether，簡寫為ETH）被看做是『區塊鏈2.0』，採用與比特幣不同的區塊鏈技術，運行在以太坊（Ethereum）區塊鏈上。

就像比特幣要基於比特網路、瑞波幣基於Ripple網路一樣，以太幣同樣在特定的網路中使用，那就是以太坊。以太坊是一個基於區塊鏈分散技術的開源平台，與其他區塊鏈網路不同的是它擁有DAPP和智能合約（Smart contracts）。

所謂DAPP, 就是世界各地的開發人員在各領域開發的程序，包括音樂、房地產、遊戲等。但是，這些DAPP並不在區塊鏈網絡上運行，需要把它轉換成智能合約。因此，可以認為智能合約是區塊鏈網路上的DAPP。除此之外，智能合約還可以設置合同，只需要寫入合同的條款，以太坊就可以為這份合同提供擔保。

以太幣是以太坊的基礎貨幣，以太坊的全部交易活動都需依靠以太幣。可以說以太幣是用來推動整個以太坊運行的燃料。

兩者最大的不同在於整個設計理念。比特幣主要希望建立一套不受單一政府或機構控制的數位貨幣，因此更偏向價值儲存與支付媒介。以太幣則是以太坊（Ethereum）區塊鏈的原生代幣，它最大的特色是支撐整個以太坊生態運作。

但以太幣也還有許多不足，包括：

以太坊的架構比比特幣更複雜，開發與維護成本較高，也增加了智能合約漏洞、駭客攻擊等安全風險。其次，以太坊仍面臨公鏈競爭。包括Solana、Sui、Aptos等新一代公鏈，都希望以更快的交易速度、更低的手續費吸引用戶與開發者。

相較於比特幣，以太幣的價格除了受到市場資金影響，也更容易受到 DeFi 活躍度、Layer 2 發展、ETF 資金流，以及整體鏈上生態變化影響，因此價格波動通常比比特幣更大。

2015年：正式上線

2014年夏季，以太坊透過公開ICO募資1,830萬美元，以每枚約0.311美元的價格出售ETH。2015年7月30日，以太坊以代號「Frontier」的原型版本正式啟動區塊鏈。8月交易開始後，ETH開盤約2.92美元，隨後在同年10月跌至歷史最低點約0.43美元。

2017年牛市：ICO熱潮

2017年，基於以太坊構建的首次代幣發行（ICO）為各類區塊鏈項目籌集了數十億美元資金。這股狂熱推動ETH從年初約8美元暴漲至年度高點882美元，漲幅超過100倍。多頭氣勢延續至2018年初，ETH一度攀升至約1,400美元。

2018年熊市：跌幅超過90%

ICO熱潮退去後，ETH進入漫長修正。2018年全年跌幅達94%，從高點大幅回落，市場進入長時間整理。

2020–2021年牛市：DeFi、NFT與機構資金

2020年中至2021年末，是以太坊價格歷史中最具爆發力的篇章。去中心化金融（DeFi）幾乎一夜之間成為主流概念，借貸協議、去中心化交易所全面建立在以太坊之上。NFT熱潮進一步推升鏈上活動。2020年12月信標鏈正式上線，為後續「合併」鋪路。ETH在2021年11月攀升至約4,878美元的歷史高點。

2022年：合併（The Merge）

2022年9月15日，以太坊完成史上最重要的升級——「合併」，正式從工作量證明（PoW）轉為權益證明（PoS）機制，能源消耗降低逾99%。

2024–2025年：ETF、AI與鏈上資產

2024年5月，美國SEC批准以太坊現貨ETF，為機構資金開闢正式進場通道。2025年8月24日至25日，ETH突破2021年紀錄，創下約4,946–4,953美元的新歷史高點。從ICO價格0.311美元計算，累計漲幅超過15,000倍。

2026年至今：深度回調

截至2026年6月底，ETH交易於約1,570–1,580美元區間，較2025年歷史高點回落逾65%。價格已跌破20日（約1,794美元）、50日（約1,961美元）和200日（約2,448美元）移動均線。

▼ETHUSD以太幣價格走勢圖表（來源：Mitrade app）

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許多人都認為以太幣是比特幣的「跟班」，但其實以太坊也有獨立的基本面驅動因素。根據市場數據，以下因素是影響ETH價格的核心變量

美國利率： 當聯準會降息或市場資金充裕時，投資人通常更願意配置股票、加密貨幣等風險資產，ETH 往往也較容易吸引資金流入；反之，在升息或流動性收緊的階段，市場避險情緒升高，以太幣價格容易承受壓力。

比特幣行情：從歷史經驗來看，比特幣仍是整個加密市場的風向球，多數牛市都是由BTC率先發動，等資金開始擴散後，才逐漸流向以太幣及其他主流加密貨幣。因此，ETH雖然擁有自己的生態系與應用，但短期走勢仍與比特幣高度連動。

鏈上數據：例如 DeFi 的總鎖倉價值（TVL）、以太坊網路的 Gas Fee、穩定幣供給量等，都能反映鏈上交易是否活躍。

ETF資金流：自現貨以太幣 ETF 問世後，機構投資人的買賣動向成為市場關注焦點。

一般投資人不需要每天盯著所有數據，但至少可以養成同時觀察美元流動性、比特幣走勢、ETF 資金流與鏈上活躍度四個方向的習慣。與其只看價格漲跌，不如理解資金為什麼進場、又為什麼離場，往往更能掌握以太幣價格背後的真正驅動力。

回顧每一次ETH創新高，背後都有類似的結構性條件：

① 市場流動性充足

每一輪ETH牛市都發生在宏觀流動性寬鬆的環境中。低利率政策推動美元流動性增加，風險資產同步走強。相反，聯準會升息會減少市場流動性與風險偏好，通常導致加密貨幣價格下跌。

② 比特幣已經先創高

ETH很少自己發動牛市。歷史上的價格順序幾乎都是：比特幣先創高 → 以太幣跟進 → 山寨幣補漲。這是由於比特幣作為加密市場「旗艦資產」，率先吸引機構資金和市場關注，隨後資金才輪動至以太坊及其他生態。

③ 新敘事出現

每一輪牛市都有獨特的資金故事支撐價格上漲

我自己的習慣是，不要急著猜底，而是等市場驗證 。以下是我平常會觀察的幾個信號，不需要全部符合，但符合越多，勝算越高。

1、BTC是否突破長期整理？

這不是什麼玄學，而是資金流動的現實順序。大錢通常是先進比特幣，等部位建立好了、市場信心回來了，才會開始往外輪動到以太坊和其他山寨幣。如果BTC未能站穩關鍵阻力，ETH很難獨自發動行情。

2、ETH是否開始跑贏BTC？

觀察ETH/BTC比率是否出現趨勢性上升。這是資金從比特幣輪動至以太坊的關鍵信號。

3、鏈上活動是否同步增加？

鏈上數據是價格的領先指標。價格可以騙人，但鏈上活動相對難造假。我會同時看三個東西：活躍地址數、Gas費用、TVL是否同步上升？歷史經驗是，鏈上數據往往比價格早幾週到幾個月轉向。

4、ETF是否持續流入？

機構資金透過現貨ETF進場，是目前市場上最穩定的結構性買盤。如果 ETF 連續幾週都是淨流入，代表傳統資金正在默默佈局，反過來，如果像最近這樣連續淨流出，那就算價格出現反彈，也很難走遠。

5、市場風險偏好是否提升？

聯準會的政策方向、美元流動性、地緣政治風險……這些宏觀因素直接決定了市場願不願意把錢放到高風險資產裡。當恐懼與貪婪指數在個位數徘徊時，市場情緒確實極度悲觀，但這也可能是機會的開始，關鍵是看這些外部條件是否出現轉折的信號。

以太幣的投資也有長線、短線之分，投資者需要權衡利弊，結合自身情況作出選擇。 

1. 長線投資加密貨幣現貨

購買以太幣現貨是最直接投資方式，在台灣可以通過代買所，更加方便、直接，但是手續費較高；或者直接在國際交易所購買，交易所採用股票掛單式交易，流動性深，交易成本低。全球交易所很多，但是選擇規模和排名靠前的交易所才會相對有保障。

但歷史上ETH曾經歷過90%以上的回撤——2018年跌94%，2022年跌80%。沒有人能精準預測底部。比較務實的做法是：把你想投入的資金分成3到5批，在關鍵支撐位附近分批進場。每觸及一個支撐區域，就執行一批。這樣做的好處是不會因為買在「半山腰」而懊惱，也不會因為錯過最低點而遺憾。

2. 短線、波段交易加密貨幣

不想長線持有現貨，單純想把握價格區間內的來回機會？那你可以交易ETH差价合约。不需要钱包，而且便捷快速。目前，很多外匯經紀商都提供ETH差价合约交易，交易標的追蹤的就是比太幣現貨。像交易外匯的方式一樣，可以雙向交易，24小時交易，還可以手動設置槓桿大小，停損、限價等，方便買賣賺價差。關於如何用Mitrade交易加密貨幣價差合約可閱讀： 如何使用Mitrade平台交易CFD？

優勢：

• 雙向交易，可做多做空，不只等待價格上漲

• 資金靈活性強，短期投資可以隨時進出，及時確定收益，靈活性較強

劣勢：

• 需要很強的分析和交易技能，如果不是經驗豐富，進行活躍的交易可能會吃力不討好

• 槓桿放大收益同樣也會放大虧損

以太幣錢包應該如何選擇？

如果你在交易所購買，幣是託管在交易所錢包如幣安錢包，比較方便，而且隨時在線交易。然而，资产放在交易所是託管帳戶，如果交易所不幸被駭客入侵，你的加密資產很可能會丟失。更安全的方式是選擇冷錢包和去中心化錢包，目前最受歡迎的以太幣錢包有MetaMask、Ledger Nano X、MyEtherWallet等。需要注意的是，去中心化錢包需要保留好私鑰和助記詞。如果遺失了上述資料，則自己也無法登錄和使用錢包。而洩漏的話，則會被外人奪取錢包，从而可以控制里面的所有资产。

總的來說，無論是哪種錢包，最主要是保存好私鑰，最好是花一些額外的時間創建私鑰的多個副本，並將其儲存在不同的安全位置，防止其丟失或損壞。

什麼是Gas? 

你可能聽說過Gas。Gas是一種以太坊區塊鏈的定價費用機制，類似汽車消耗汽油，鏈上的每一筆交易（操作）都有相應的Gas成本。產生的Gas費用用於補償礦工為驗證交易而必須使用的計算能力，因此也稱作「礦工費」。Gas價格通常以Gwei為單位計價，1 Gwei等於十億分之一個ETH。

交易發錯地址了怎麼辦?

無法挽回。 在以太坊上發送的交易是不可逆的。除非你認識該地址的所有者並能說服對方將資金退還，否則你將無法取回資金。因此，發送前務必再三確認地址是否完全正確。

在整個加密生態中，ETH以太幣的用途非常廣泛，只要以太坊的網路採用率不斷提高，結構性需求將進一步促進ETH的升值。但目前ETH從歷史高點回撤逾65%，處於歷史價格低位區間。1500美元是當前多頭的最後防線，一旦失守，下一個結構性支撐在1368美元，極端情況下甚至可能觸及1200美元。

無論你是哪一種投資人，都要把資金管理放在第一位。 分批、慢慢來、給自己留有餘地。不要因為別人喊血洗式買點就跟著衝，也不要因為市場恐懼就完全放棄關注。

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