美國道瓊工業指數(DJI)投資攻略|道瓊指數是什麼?如何買賣?

7 分鐘
更新於 2024-2-21 02:58
Kuma Hsiung

觀察一個國家股市最重要的就是大盤指數。美國有4大指數,包含道瓊工業指數、標普500指數、那斯達克指數與費城半導體指數。


其中歷史最悠久的就是『道瓊工業指數』,英文名稱為“DJIA (Dow Jones Industrial Average)”,是1896年華爾街日報與道瓊公司創辦人Charles Dow創設的,當時股市主要的公司就是『製造業』,所以命名為工業指數。道瓊斯指數的股票市場代碼是 DJIA、Dow 30、DJ30、US30...


最早的成分股只有12家,發展至今道瓊工業指數已擴容到30家公司,成分股也不僅僅是製造業,而是包含工業、金融、科技、零售、保險等領域。道瓊指數高低也與美國景氣高度掛勾,成了全球投資人關注的重點指標。


若想投資道瓊指數,可以透過ETF、基金、直接買成分股、也可以透過期貨或是CFD價差合約等方式交易,本文會說明道瓊工業指數的編織邏輯、成分股調整頻率與投資工具等介紹。

美國道瓊指數(US30)價格走勢圖

▼查看美國道瓊指數今日價格圖表, 立即交易




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美國道瓊工業指數編織邏輯

道瓊工業指數是『股價加權』而非我們熟悉的『權重加權』,所以影響道瓊工業指數比較大的是高價股而非市值大的公司 (目前成分股中股價最高的聯合健康比最低的Intel同樣漲跌1%對道瓊指數的影響差了十幾倍)。


因此,道瓊(US30)選擇成分股除了考量標的對產業的代表性外,太高股價的股票也很難進入道瓊成分股。


例如,當初蘋果2014年為了進入道瓊成分股還特意拆股壓低股價,於2015年被納入道瓊成分股,另外2020年蘋果再次拆股後,公司漲跌對道瓊權重影響也跟著下降,這也造成了投資人對道瓊指數能否代表美國整體股市產生疑慮。


道瓊指數也因為『股價加權』與『僅有30檔標的』兩個特點,有些人也會認為道瓊沒有足夠的代表性代表美國整體經濟走勢,因此相比起來,標普500指數更能代表美國整股市的漲跌。

道瓊指數成分股什麼時候會調整?

道瓊(US30)成分股並沒有固定的調整時間,主要是道瓊公司選擇對美國有代表性的公司,剃除不再足以代表美國經濟的企業。


上一次成分股調整是2020年8月,剔除了三家公司,包括艾克森美孚石油公司(XOM),輝瑞藥廠(PFE)及雷神科技(RTX),新納入的標的是客戶關係管理公司Salesforce(CRM)、生技公司安進(AMGN)及家電與航太公司漢威聯合(HON)


道瓊指數成份股列表

(數據截至2022年11月):


項目

名稱

代碼

名稱

1

蘋果

AAPL

APPLE INC

2

美國運通

AXP

AMERICAN EXPRESS CO

3

波音公司

BA

Boeing Co

4

開拓重工公司

CAT

CATERPILLAR INC

5

思科

CSCO

CISCO SYSTEMS INC

6

雪佛龍公司

CVX

CHEVRON CORP

7

杜邦公司

DD

EI du Pont de Nemours & Co

8

迪士尼

DIS

WALT DISNEY CO THE

9

通用電汽公司

GE

GENERAL ELECTRIC CO

10

高盛證券

GS

GOLDMAN SACHS GROUP INC

11

家得寶

HD

HOME DEPOT INC

12

國際商用機器

IBM

INTERNATIONAL BUSINESS MACHINE

13

英代爾

INTC

INTEL CORP

14

嬌生公司

JNJ

JOHNSON & JOHNSON

15

摩根大通公司

JPM

JPMORGAN CHASE & CO

16

可口可樂

KO

COCA-COLA CO

17

麥當勞

MCD

MCDONALD'S CORP

18

3M公司

MMM

3M CO

19

默克藥廠

MRK

MERCK & CO INC

20

微軟

MSFT

MICROSOFT CORP

21

耐吉

NKE

NIKE Inc

22

輝瑞製藥公司

PFE

PFIZER INC

23

寶鹼公司

PG

PROCTER & GAMBLE CO THE

24

旅行家集團

TRV

TRAVELERS COMPANIES INC

25

聯合健康保險公司

UNH

UNITEDHEALTH GROUP INC

26

聯合技術公司

UTX

UNITED TECHNOLOGIES CORP

27

VISA卡

V

VISA INC

28

威訊通訊

VZ

VERIZON COMMUNICATIONS

29

沃爾瑪公司

WMT

WAL-MART STORES INC

30

艾克索美孚石油公司

XOM

EXXON MOBIL CORP


如何投資道瓊指數DJIA?


了解美國道瓊(US30)後,讀者可能會想問道瓊指數如何投資?


首先,道瓊是美國股市指數,雖然台股也會有對應的ETF可以交易,但交易量低、手續費高,因此多半建議直接買海外的金融商品,可以透過開國內複委託帳戶、期貨帳戶或直接開海外券商來做交易。總結下,可以透過3種不同的管道來投資DJIA。


① ETF

ETF是被動追蹤指數的基金,由於道瓊指數是全世界最知名的指數,有許多的ETF都設定追蹤它,其中最有名的一檔就是DIA。這些基金公司會按照道瓊成分股的比例來購買,漲跌會與道瓊指數貼近。


優點是買賣單純方便。

  • 缺點是需要支付給基金公司管理費與保管費。


② 期貨

投資指數可以直接購買追蹤指數的期貨,最知名的就是『小道瓊( E-MINI DOW, YM)』。『小道瓊( E-MINI DOW, YM)』是由芝加哥期交所發行出來追蹤道瓊工業指數的期貨,


由於追蹤的時間從盤前盤、盤中到盤後盤都有,因此1天可以交易23個小時,非常方便,可以避開一般股票投資收盤後國際動盪導致無法交易的窘境。


投資1口小道瓊需要支付8250美元的保證金,維持保證金為7500美元。道瓊每跳動1點合約價值就跳動5美元,因此以最低保證金來看可以說開了20倍槓桿,算非常大。


(關於期貨保證金相關資料可以參考:  期貨是什麼? 我要怎麼玩期貨? 有什麼風險?)


還是建議大家投資時不要只放最低的保證金,而是要放足額的保證金,才避免盤中震盪就因低於維持保證金而面臨追繳甚至強制平倉的窘境。


相對於小道瓊,芝加哥期交所也推出了微道瓊(MICRO E-MINI DOW , MYM),合約價值與保證金都是小道瓊的1/10,適合小資族!


③ CFD(價差合約)

價差合約是投資指數最靈活的工具,比起期貨來說靈活度高,彈性大,沒有合約到期日限制。最小交易0.01手,產品交易規格較小,像是專門為交易而生。


(關於CFD,可以延伸閱讀本文:CFD是什麼? CFD投資是詐騙嗎?差價合約交易新手教學)


CFD有下列優勢:

  • T+0雙向獲利機會,多空皆可參與。

  • 允許利用杠杆,更高的投資回報。

  • 契約規格彈性大,最小可以到小道瓊規格的1/100,也就是道瓊每跳動1點價差0.05美元


使用Mitrade交易美國道瓊指數


如果有興趣交易道瓊指數CFD,可以使用Mitrade平台。Mitrade是受澳洲ASIC監管的海外券商。買賣免手續費,上面除了道瓊指數也有其他標的,如美股、港股、加密貨幣、外匯貨幣對等都能交易。

也可以雙向多空買賣,設置訂單交易條件,支持槓桿1-200倍。例如以當前市價,最低只需約16美金就可以交易0.1手美國道瓊指數,如下圖。


16889785435048

(下單買入道瓊指數-US30,來源:Mitrade交易平台)



US30產品規格

交易方式多空雙向

槓桿

1 - 200倍

最小交易單位

0.1手

保證金0.1手最低約16美金

交易時間

7*24小時

交割方式現金交割


若想通過Mitrade平台交易,可以先通過手機或網頁註冊帳戶』。通過之後會先送5萬模擬金,投資人可以先使用這筆資金來熟悉平台的交易規則並且了解如何買賣、平倉等等。在Mitrade交易指數,還有幾個優勢:


  • 做多或做空,雙向交易

  • 槓桿可調,提高資金利用率

  • 買賣低點差,免手續費

  • 有限價停損、負餘額保護等工具管控風險



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結論

道瓊指數長期來看可以說是一路上漲,受惠於美國經濟持續發展,代表企業股價也一路走升,雖然2022市場黑天鵝層出不窮,但也讓投資人找到逢低進場的投資機會。


道瓊指數目前每天波動數百點、甚至有時候會有上千點的漲跌,可以說長期投資、短線投資都是非常適合的工具。若想長期投資美股大盤指數,投資人可藉由定期定額的方式購買美股大盤ETF,但若是想要賺取短線價差,投資人應該要善用期貨以及CFD,透過適度的槓桿以及多空皆可的特性,不論是避險還是投機,這些工具都非常合適。


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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