Goldpreis-Prognose: Gold fällt unter 4.100 $, könnte kurzfristig 4.000 $ testen

TradingKey – Im asiatischen Handel am 8. Oktober setzte der Goldpreis (XAUUSD) heute seinen schwachen Erholungstrend fort, wobei der aktuelle Kurs bei rund 4.120 US-Dollar lag; gestern fiel der Goldpreis im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.100 US-Dollar und sank auf ein Tief von 4.066,35 US-Dollar. Die Kursentwicklung deutet darauf hin, dass die bärische Stimmung den Markt eindeutig dominiert und der Goldpreis kurzfristig weiter fallen könnte.

US-Stellenaufbau verlangsamt sich deutlich, doch Gold-Erholung bleibt durch US-Anleiherenditen gedeckelt

Wie aus den am 2. Oktober vom US-Arbeitsministerium (Bureau of Labor Statistics) veröffentlichten Daten hervorgeht, stieg die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA im September nur um 29.000 und lag damit deutlich unter den Markterwartungen von 90.000. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1 % auf 4,2 %, während die durchschnittlichen Stundenlöhne im Monatsvergleich lediglich um 0,1 % zulegten und sich das Wachstum im Jahresvergleich auf 3,0 % verlangsamte. Zudem wurden die Beschäftigtenzahlen für Juli und August um insgesamt 60.000 nach unten korrigiert, was auf eine anhaltende Abkühlung der Einstellungstätigkeit auf dem US-Arbeitsmarkt hindeutet.

Die schwachen Arbeitsmarktdaten dämpften die Erwartungen am Markt, dass die US-Notenbank Federal Reserve ihre Zinsen in naher Zukunft weiter anheben wird. Nach Veröffentlichung der Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft gaben der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen kurzzeitig nach, während der Goldpreis vorübergehend leicht zulegte. Im weiteren Verlauf geriet der Goldpreis jedoch erneut unter Druck, was zeigt, dass der Rückenwind bei den Zinserwartungen aus den Arbeitsmarktdaten noch nicht ausreichte, um den jüngsten Abwärtstrend umzukehren.

Analysten merkten an, dass das verlangsamte Beschäftigungswachstum zwar den Druck auf die Fed verringere, die Zinsen weiter anzuheben, die US-Inflationsrisiken jedoch fortbestehen. Das jüngste Protokoll der FOMC-Sitzung vom September zeigte, dass die Währungshüter hinsichtlich der konkreten Begründungen für Zinsanhebungen uneinig waren, die meisten Entscheidungsträger jedoch weiterhin das Risiko einer hartnäckig hohen Inflation im Blick hatten. Unterdessen schürten steigende Energiepreise die Inflationssorgen und trieben die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen wieder in Richtung 5,3 %, während der US-Dollar-Index in der Nähe eines 18-Monats-Hochs verharrte.

Laut der aktuellen Marktbewertung ist die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinsanhebung der Fed im Oktober auf 18,8 % gesunken, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember weiterhin bei knapp 80 % liegt. Dies bedeutet, dass der Markt zwar seine Erwartungen an eine kurzfristige Zinsanhebung zurückgeschraubt hat, die Möglichkeit einer weiteren geldpolitischen Straffung bis Jahresende jedoch nicht vollständig ausschließt.

Für Gold boten die schwachen Arbeitsmarktdaten zwar eine gewisse fundamentale Unterstützung, ob jedoch eine nachhaltige Erholung folgt, hängt nach wie vor davon ab, ob der US-Dollar und die Anleiherenditen nachgeben. Sollte sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlen und gleichzeitig der Inflationsdruck nachlassen, dürfte der Goldpreis zusätzliche Unterstützung erhalten; sollten die Energiepreise die Inflationserwartungen dagegen weiter anheizen, könnte das Hochzinsumfeld das Aufwärtspotenzial von Gold weiterhin begrenzen.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart fiel der Goldpreis gestern im Intraday-Handel kurzzeitig unter 4.100 US-Dollar, schloss jedoch nach wie vor deutlich über dieser Marke. Dies deutet auf eine gewisse Unterstützung auf diesem Niveau hin, die heute zu einer moderaten Erholung beitrug. Allerdings hat sich noch kein klares Signal für eine Trendwende ausgebildet, und Gold verbleibt kurzfristig in einer Konsolidierungsphase auf niedrigem Niveau.

Da der Goldpreis das Tief vom 28. September bei 4.110 US-Dollar unterschritten hat, zeichnet sich derzeit weiteres Abwärtspotenzial ab. Das primäre Ziel auf der Unterseite ist der Test der Marke von 4.000 US-Dollar. Sollte diese Unterstützung nicht halten, könnte der Goldpreis weiter auf rund 3.940 US-Dollar fallen.

Auf der Oberseite ist bei etwa 4.140 US-Dollar ein kurzfristiger Widerstand auszumachen. Gelingt dem Goldpreis ein Ausbruch und das Halten oberhalb dieses Niveaus, könnte er sich erholen und den Widerstand bei 4.170 US-Dollar sowie anschließend die Marke von 4.200 US-Dollar testen. Erst wenn der Goldpreis die Marke von 4.200 US-Dollar zurückerobert und nachhaltig verteidigt, eröffnet sich größeres Aufwärtspotenzial.