Gold seitwärts, da nachlassende Oktober-Fed-Wetten mit fester Dezember-Zinserhöhungspreisbildung kollidieren

• Gold zieht am Montag einige Käufer an, da die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Oktober nachlassen und die Anleiherenditen sinken.
• Händler sehen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 90% für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember, was das Edelmetall begrenzt.
• Geopolitische Spannungen verleihen dem sicheren Hafen USD Unterstützung, was den Rohstoff zusätzlich deckelt.

Gold (XAU/USD) zieht zu Beginn einer neuen Woche einige Käufer an, dem es jedoch an bullischer Überzeugung fehlt und das während der asiatischen Sitzung unterhalb der Marke von 4.200 USD bleibt. Die Weigerung des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Kevin Warsh, Hinweise auf weitere geldpolitische Schritte zu geben, führte zu einem Rückgang der Wahrscheinlichkeiten für eine geldpolitische Straffung noch in diesem Monat. Darüber hinaus wirkt der jüngste deutliche Rücksetzer der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen, der den US-Dollar (USD) auf ein Zwei-Wochen-Tief drückte, als Rückenwind für das Edelmetall.

Fed-Blackout steht bevor, da Warshs Schweigen die Chancen auf eine Zinserhöhung im Oktober schmälert

Die Strategen der Deutschen Bank weisen darauf hin, dass Kevin Warsh, da die Fed kurz vor ihrem Blackout-Zeitraum vor der Sitzung am 27. bis 28. Oktober steht, es ablehnte, den Markterwartungen zu Zinsschritten entgegenzutreten, und betonte, dass er Sitzungen nicht "vorwegnehme", selbst nach den heißeren Inflationsdaten dieser Woche. Laut der Bank werteten die Märkte das Ausbleiben eines hawkisheren Tons als positive Überraschung, wobei die "Preisbildung für eine Zinserhöhung im Oktober von rund 30% auf etwa 15% fiel, während er sprach," während die "S&P- und Nasdaq-Futures beide um +0,15% höher liegen, nachdem sie vor seiner Rede den Großteil der Sitzung im Minus waren," und die "Stoxx-Futures um +0,68% höher liegen."

Unterdessen stärkten die heißer als erwarteten US-Inflationsberichte der vergangenen Woche die Marktwetten auf eine baldige Zinserhöhung der Fed. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von über 90% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember anheben wird. Darüber hinaus stützen inflationsbedingte Sorgen im Zusammenhang mit Energie die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Fed. Tatsächlich stiegen die Rohölpreise am Freitag auf ein fast einmonatiges Hoch, da eskalierende Feindseligkeiten im Nahen Osten und in Osteuropa die Versorgungsrisiken erhöht hielten.

Am Wochenende wurden zudem drei Tanker in der Straße von Hormus beschädigt, nachdem die Marine der iranischen IRGC erklärte, die Wasserstraße bleibe geschlossen und Schiffe dürften sie nur mit ihrer Genehmigung passieren. In Europa lösten ukrainische Angriffe am Sonntag Brände an einem Ölexportterminal und einem Lagerdepot in St. Petersburg aus, nachdem Kiew mehr als 1.000 Drohnen gegen Russland gestartet hatte, in einem der größten Luftangriffe des Krieges. Darüber hinaus zeigen die Zusammenstöße zwischen Saudi-Arabien und der vom Iran unterstützten Houthi-Rebellengruppe im Jemen kaum Anzeichen eines Abebbens.

Hinzu kommt, dass ein Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, Mohsen Rezaei, warnte, Teheran habe einen neuen Vergeltungsplan für jeden erneuten US-israelischen Angriff vorbereitet. Dies hält die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel, wirkt als Rückenwind für die Rohölpreise und mildert die Verkaufsneigung rund um den sicheren Hafen Greenback. Dadurch bleibt der Goldpreis innerhalb einer vertrauten Spanne gefangen, die in den vergangenen drei Wochen oder so gehalten hat, weshalb es ratsam ist, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Die preisliche Bewegung innerhalb einer Spanne könnte vor dem Hintergrund eines Rückgangs aus dem Umfeld von 4.700 USD, das im August erreicht wurde, als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Darüber hinaus bleibt das Paar XAU/USD deutlich unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Gewinne weiterhin innerhalb einer breiteren Korrekturphase und nicht innerhalb eines bestätigten Aufwärtstrends verlaufen.

In der Zwischenzeit tendiert der Relative Strength Index (14) bei 55,1 leicht zur bullischen Seite, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt über der Null-Linie mit einem positiven, wenn auch leicht nachlassenden, Profil. Dennoch ist ein Anstieg über die Marke von 4.200 USD und ein Ausbruch über die Handelsspannen-Barriere im Bereich von 4.215-4.220 USD erforderlich, um den vorherrschenden Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für einen konstruktiveren mittelfristigen Ausblick zu öffnen.

Auf der Abwärtsseite könnte der Bereich von 4.150-4.145 USD unmittelbare Unterstützung bieten, vor der runden Marke von 4.100 USD und dem Zwischentief der letzten Woche im Bereich von 4.075-4.065 USD. Ein überzeugender Durchbruch darunter würde Gold anfällig dafür machen, das Jahrestief (YTD) nahe der Zone von 3.957 USD, das im Juli erreicht wurde, herauszufordern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)