Goldpreis-Prognose: Gold erholt sich über 4.200 $, können sinkende Ölpreise eine erneute Rallye auslösen?

TradingKey – Stand Freitag (9. Oktober) erholten sich die Goldpreise (XAUUSD) nach mehreren Rückgängen in Folge spürbar. Im heutigen asiatischen Handel stiegen die Goldpreise kurzzeitig wieder über 4.200 US-Dollar und erreichten ein Tageshoch von 4.207,73 US-Dollar. Am Mittwoch hatte Gold noch ein Zweimonatstief erreicht, gewann jedoch wieder an Aufwärtsdynamik, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nachgaben.

Ölpreis gibt wegen Erwartungen an US-Iran-Gespräche nach, während sinkende US-Anleiherenditen Gold stützen

Die aktuelle Rallye beim Goldpreis wurde in erster Linie durch das Zusammenwirken sinkender internationaler Ölpreise, eines schwächeren US-Dollar und rückläufiger US-Staatsanleiherenditen angetrieben.

US-Präsident Trump erklärte, dass die USA vor den Zwischenwahlen im November keinen Militärschlag gegen den Iran durchführen würden, und sagte, beide Seiten befänden sich in aktiven Verhandlungen zur Beendigung des Konflikts. Diese Äußerungen milderten die Sorgen am Markt vor weiteren Unterbrechungen der Rohölversorgung im Nahen Osten. Im asiatischen Handel am Freitag gab Brent-Rohöl auf rund 103 US-Dollar pro Barrel nach, während WTI-Rohöl auf nahezu 90 US-Dollar fiel.

Der Rücksetzer bei den Ölpreisen trug dazu bei, die Sorgen des Marktes zu zerstreuen, dass steigende Energiekosten die US-Inflation anheizen könnten, was den Druck auf die Federal Reserve zu weiteren Zinserhöhungen milderte. Unterdessen sanken die US-Staatsanleiherenditen den zweiten Handelstag in Folge, und auch die vorherige Aufwärtsdynamik des US-Dollar schwächte sich ab, was dem unverzinslichen Gold Unterstützung bot.

Bemerkenswert ist, dass die Versteigerung 30-jähriger US-Staatsanleihen am Donnerstag auf eine starke Nachfrage stieß, was die langfristigen Anleiherenditen nach unten drückte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel zeitweise auf 5,227 % und lag damit deutlich unter ihrem vorherigen 24-Jahres-Hoch.

Allerdings sieht sich Gold weiterhin Unsicherheiten bezüglich der Geldpolitik der Federal Reserve gegenüber. Der Präsident der Fed von St. Louis, Musalem, erklärte, dass die Notenbank die Zinsen möglicherweise noch weiter anheben müsse, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu senken. Laut dem CME FedWatch Tool beziffert der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober auf 19,4 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinsanhebung im Dezember weiterhin bei 83 % liegt.

Aus Marktperspektive hat der jüngste Rückgang der Ölpreise und Anleiherenditen zwar das kurzfristige Handelsumfeld für Gold verbessert, allerdings schließt der Markt die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung bis zum Jahresende noch nicht völlig aus. Sollten sich die bevorstehenden US-Inflationsdaten weiter abschwächen, könnte die Goldrallye zusätzliche Unterstützung erhalten; nehmen die Zinsanhebungserwartungen hingegen wieder zu, könnte der Goldpreis erneut unter Korrekturdruck geraten.

Technische Analyse des Goldpreises

Goldpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Tageschart erholte sich der Goldpreis schnell, nachdem er diese Woche unter 4.100 US-Dollar gefallen war, was auf ein Nachlassen der kurzfristigen Abwärtsdynamik hindeutet. Zugleich überwand Gold heute den Widerstand beim gleitenden 10-Tage-Durchschnitt, was das bullische Momentum weiter stärkt und darauf hindeutet, dass sich die Erholung kurzfristig fortsetzen könnte.

Auf der Oberseite liegt die wichtigste zu beachtende Widerstandszone für Gold im Bereich von 4.230 bis 4.250 US-Dollar. Gelingt Gold ein überzeugender Ausbruch nach oben und kann es sich über 4.250 US-Dollar halten, wird es weiter die Marke von 4.300 US-Dollar testen.

Auf der Unterseite ist die wichtigste zu beachtende Unterstützungszone der Bereich von 4.170 bis 4.150 US-Dollar. Fällt Gold unter 4.150 US-Dollar, könnte es weiter die Marke von 4.100 US-Dollar testen. Sollte die Marke von 4.100 US-Dollar nicht halten, könnte Gold weiter die Marke von 4.000 US-Dollar testen.