Palantir steigt um 15 % nach Q2-Ergebnissen über den Erwartungen; Jahresprognose aufgrund starker KI-Nachfrage angehoben

TradingKey - das KI-Softwareunternehmen Palantir ( PLTR) hat erneut Quartalsergebnisse vorgelegt, die die Markterwartungen weit übertroffen haben. Nach US-Börsenschluss am Montag veröffentlichte das Unternehmen seinen Finanzbericht für das zweite Quartal 2026, wobei sowohl Umsatz als auch Gewinn die Erwartungen der Wall Street übertrafen, und hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf einen Schlag um fast 500 Millionen US-Dollar an.

Angetrieben von der starken Geschäftsentwicklung und dem optimistischen Ausblick schoss die Palantir-Aktie im nachbörslichen Handel um fast 15 % nach oben.

Quelle: Google Finance

Palantir-CEO Alex Karp bezeichnete dieses Quartal als „jenseits aller Vorstellungskraft“ und erklärte, dass das Geschäft des Unternehmens in einem beispiellosen Tempo expandiere.

Im Gegensatz zur Vergangenheit, als sich das Unternehmen hauptsächlich auf Regierungsaufträge stützte, war das US-Geschäft mit Unternehmenskunden in diesem Quartal der stärkste Wachstumstreiber. Dies zeigt, dass sich die Einführung von KI-Produkten wie AIP in Großunternehmen beschleunigt.

Ergebnisse übertreffen Erwartungen bei US-Gewerbeumsatzplus von 149 %

Der Umsatz von Palantir erreichte im zweiten Quartal 1,935 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 93 % im Jahresvergleich entspricht und die Erwartungen der Analysten von rund 1,8 Milliarden US-Dollar übertraf. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,41 US-Dollar und übertraf damit ebenfalls die Markterwartungen von 0,34 bis 0,35 US-Dollar.

Auch die Profitabilität des Unternehmens verbesserte sich deutlich. Das GAAP-Nettoergebnis für das zweite Quartal erreichte 1,062 Milliarden US-Dollar bei einem verwässerten Ergebnis je Aktie von 0,41 US-Dollar. Das GAAP-Betriebsergebnis lag bei 912 Millionen US-Dollar, was einer operativen Marge von 47 % entspricht. Das bereinigte operative Ergebnis erreichte 1,194 Milliarden US-Dollar, wobei die Marge auf 62 % stieg.

Auch die Cashflow-Entwicklung war stark. Der operative Cashflow im Quartal belief sich auf 1,216 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Free Cashflow 1,220 Milliarden US-Dollar erreichte. Beide Werte entsprechen 63 % des Umsatzes. Damit überstieg der vierteljährliche Free Cashflow zum ersten Mal die Marke von 1,0 Milliarden US-Dollar.

Quelle: Palantir

Nach Segmenten betrachtet blieb das US-Kommerzsegment auch in diesem Quartal der größte Wachstumsmotor.

Der Umsatz im US-Kommerzsegment wuchs im Jahresvergleich um 149 % auf 764 Millionen US-Dollar und legte im Vergleich zum Vorquartal um 28 % zu. Damit lag er deutlich über den vorherigen Analystenschätzungen von rund 716 Millionen US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass sich das Unternehmen von einer Geschäftsstruktur löst, die ausschließlich von Regierungs- und Verteidigungskunden abhängt, und sich schrittweise zu einem breiter aufgestellten Anbieter von KI-Software für Unternehmen entwickelt.

Die Auftragsdaten spiegeln die Wachstumsdynamik des kommerziellen Geschäfts weiter wider. Der Gesamtwert der von Palantir in diesem Quartal unterzeichneten Verträge erreichte 3,373 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 49 % im Jahresvergleich entspricht. Davon erreichte das US-amerikanische kommerzielle Vertragsvolumen mit einem Plus von 153 % im Jahresvergleich ein Rekordhoch von 2,132 Milliarden US-Dollar. Zum Quartalsende belief sich das verbleibende Vertragsvolumen im US-Kommerzsegment auf 6,238 Milliarden US-Dollar, ein Zuwachs von 124 % im Jahresvergleich.

Palantir steht bei Basismodellen nicht in direktem Wettbewerb mit Unternehmen wie OpenAI und Anthropic. Stattdessen integriert das Unternehmen über Plattformen wie AIP, Foundry und Apollo Modelle in die bestehenden Daten, Berechtigungen und Geschäftsprozesse der Kunden. Diese Positionierung ermöglicht es dem Unternehmen, von KI-Implementierungen in Unternehmen zu profitieren und gleichzeitig einen direkten Wettbewerb mit Modellentwicklern zu vermeiden.

Auch das US-Regierungsgeschäft verzeichnete weiterhin ein rasches Wachstum: Der Umsatz im zweiten Quartal stieg im Jahresvergleich um 90 % auf 809 Millionen US-Dollar. Verteidigungs-, Geheimdienst- und öffentliche Sicherheitsbehörden bauten ihre KI-Investitionen weiter aus, was die anhaltende Nachfrage nach Gotham und der dazugehörigen Gefechtsfeld-Software ankurbelte. Der kombinierte Umsatz aus dem US-Kommerz- und Regierungsgeschäft erreichte 1,573 Milliarden US-Dollar – ein Plus von 115 % im Jahresvergleich –, was nun 81 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht.

Umsatzprognose für das Gesamtjahr um fast 500 Millionen $ angehoben

Noch aufmerksamer als die Ergebnisse für das Einzelquartal wurde vom Markt beobachtet, dass Palantir seine Ganzjahresprognose erneut deutlich angehoben hat.

Das Unternehmen erwartet nun für 2026 einen Umsatz zwischen 8,150 und 8,158 Milliarden US-Dollar, gegenüber der vorherigen Spanne von 7,650 bis 7,662 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einer Aufwärtskorrektur von rund 500 Millionen US-Dollar bezogen auf den Mittelwert der Prognose. Auf Basis der neuen Prognose wird ein Wachstum des Jahresumsatzes um rund 82 % erwartet.

Die Prognose für den US-Geschäftskundenumsatz wurde ebenfalls von zuvor 3,224 Milliarden US-Dollar auf über 3,424 Milliarden US-Dollar angehoben, was einem erwarteten Wachstum von mindestens 134 % im Vorjahresvergleich entspricht. Zudem hob das Management die Prognose für das bereinigte operative Ergebnis für das Gesamtjahr auf eine Spanne von 4,889 bis 4,897 Milliarden US-Dollar an und erwartet einen bereinigten freien Cashflow von 4,5 bis 4,7 Milliarden US-Dollar.

Für das dritte Quartal rechnet das Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 2,160 und 2,164 Milliarden US-Dollar, was deutlich über der durchschnittlichen Wall-Street-Schätzung von rund 2,0 Milliarden US-Dollar liegt; das bereinigte operative Ergebnis soll voraussichtlich 1,292 bis 1,296 Milliarden US-Dollar erreichen. Karp ist überzeugt, dass die derzeitige starke Wachstumsdynamik wahrscheinlich noch mindestens 18 Monate anhalten wird.

„KI-Souveränität“ wird zum zentralen Verkaufsargument für Palantir

Das Management führte das Wachstum in diesem Quartal auf die Nachfrage von Unternehmen und Regierungen nach „KI-Souveränität“ zurück – nämlich auf Kunden, die bei der Nutzung künstlicher Intelligenz die Kontrolle über ihre eigenen Daten, Modelle und Entscheidungsprozesse behalten wollen.

Karp ist der Ansicht, dass einige Unternehmen, die ihre internen Daten und ihr geschäftliches Fachwissen direkt an externe Modellanbieter übergeben, ihre eigenen Wettbewerbsvorteile in Trainingsressourcen für Modelle verwandeln könnten.

„Was Kunden wirklich schützen wollen, ist ihr eigener Wettbewerbsvorteil, anstatt diesen Wert in Daten zu verwandeln, mit denen andere ihre Modelle trainieren“, sagte Karp.

Was Palantir stattdessen bietet, ist eine Softwarearchitektur, die in der Lage ist, Modelle in den eigenen Umgebungen der Kunden bereitzustellen und zu verwalten, sodass Unternehmen die Kontrolle über ihre Daten, Berechtigungen und KI-Ergebnisse behalten können.

Diese Strategie räumt auch die Bedenken des Marktes aus, dass Palantir durch Anbieter von Basismodellen ersetzt werden könnte. Das Unternehmen betonte, dass sich verbesserte Modellfähigkeiten nicht automatisch in kommerziellen Wert umsetzen lassen; Unternehmen benötigen weiterhin Daten-Governance, Zugriffskontrollen, Systemintegration und operative Arbeitsabläufe – genau jene Stärken, die sich Palantir über einen langen Zeitraum aufgebaut hat.

Chief Technology Officer Shyam Sankar erklärte, dass das Tempo, mit dem der Markt derzeit KI-Fähigkeiten entwickelt, die Geschwindigkeit bei der Umwandlung dieser Fähigkeiten in wirtschaftlichen Wert bereits überholt hat. Die Rolle, die Palantir einnehmen möchte, besteht genau darin, Modelle mit tatsächlichen Geschäftsergebnissen zu verknüpfen, statt Umsätze über API-Aufrufe von Modellen oder den Token-Verbrauch zu generieren.