Vorschau zum kanadischen Arbeitsmarktbericht: Arbeitslosenquote wird im Juni voraussichtlich leicht steigen

• Die Arbeitslosenquote in Kanada wird voraussichtlich im Juni weiter steigen.
• Eine weitere Abkühlung des Arbeitsmarktes könnte zusätzliche Zinssenkungen begünstigen.
• Der kanadische Dollar bleibt um die 1,3600-Marke gegenüber dem US-Dollar seitwärts.

Am Freitag wird Statistics Canada die Ergebnisse der kanadischen Arbeitskräfteerhebung veröffentlichen. Marktteilnehmer prognostizieren, dass der Bericht auf der schwachen Seite ausfallen wird, was die Bank of Canada (BoC) ermutigen könnte, ihren Lockerungszyklus wieder aufzunehmen.

Die BoC hielt ihren Leitzins bei 2,75 % bei der Sitzung im Juni, nachdem sie im April denselben Schritt unternommen hatte und im März um 25 Basispunkte gesenkt hatte. Bei der vorherigen Sitzung rechtfertigte die Zentralbank ihre Entscheidung, die Zinsen stabil zu halten, aufgrund der erhöhten Unsicherheit über die erratische Handelspolitik des Weißen Hauses.

Die Zentralbank deutete auch an, dass eine weitere Zinssenkung im Juli notwendig sein könnte, wenn Zölle die Wirtschaft schwächen. Gouverneur Tiff Macklem betonte, dass die anhaltende Unsicherheit über die Auswirkungen von Zöllen, die Ergebnisse von Handelsverhandlungen und neue Handelsmaßnahmen die Fähigkeit der Bank einschränken würden, weit vorauszuschauen.

Er stellte fest, dass, obwohl das Wachstum im ersten Quartal die Erwartungen übertroffen hatte, die Unternehmensinvestitionen und die Inlandsnachfrage weitgehend gedämpft blieben, und warnte, dass das Wachstum im zweiten Quartal erheblich schwächer ausfallen würde, eine Ansicht, die von Ökonomen geteilt wird, die prognostizierten, dass dieser gedämpfte Trend wahrscheinlich anhalten würde.

Laut Statistics Canada stieg die Veränderung der Beschäftigung im Mai um 8,8K Arbeitsplätze, nachdem im April ein Zuwachs von 7,4K verzeichnet wurde, während die Arbeitslosenquote im dritten Monat in Folge auf 7,0 % anstieg.

Bei ihrer letzten Sitzung stellte die Zentralbank fest, dass sich der Arbeitsmarkt abgeschwächt hatte, wobei die Arbeitsplatzverluste in handelsintensiven Sektoren konzentriert waren. Die BoC fügte hinzu, dass die Beschäftigung in Sektoren, die weniger dem Handel ausgesetzt sind, bisher stabil geblieben sei, warnte jedoch, dass Unternehmen im Allgemeinen Pläne zur Reduzierung der Einstellungen anzeigten.

Was können wir vom nächsten kanadischen Arbeitslosenquote-Druck erwarten?

Der Konsens unter den Marktteilnehmern prognostiziert einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote in Kanada auf 7,1 % im Juni, gegenüber 7,0 % im Mai. Darüber hinaus erwarten die Anleger, dass die Wirtschaft im gleichen Monat keine neuen Arbeitsplätze schaffen wird, was den Anstieg von 8,8K im Mai umkehrt. Es ist erwähnenswert, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne, ein Indikator für Lohninflation, im Mai zum dritten Mal in Folge bei 3,5 % im Jahresvergleich stabil blieben.

Laut Analysten von TD Securities: "Die kanadischen Arbeitsmärkte werden im Juni unter Druck bleiben, wobei die Gesamtbeschäftigung voraussichtlich unverändert bleibt, während die Arbeitslosenquote um 0,1 Prozentpunkte auf 7,1 % steigt. Wirtschaftliche Unsicherheit belastet weiterhin die Einstellungstendenz, wobei die PMIs auf weitere Entlassungen im Gütersektor hindeuten, und unsere Prognose würde sehen, dass der 6-Monats-Trend auf nur 10k/Monat sinkt. Das Lohnwachstum wird voraussichtlich bei 3,5 % im Jahresvergleich stabil bleiben."

Wann wird die kanadische Arbeitslosenquote veröffentlicht und wie könnte sie USD/CAD beeinflussen?

Die kanadische Arbeitslosenquote für Juni, begleitet von der Arbeitskräfteerhebung, wird am Freitag um 12:30 GMT veröffentlicht.

Die BoC könnte möglicherweise ihren Zinssatz bei der nächsten Sitzung senken, aufgrund der weiteren Abkühlung des Arbeitsmarktes, was auch zu Verkaufsdruck auf den kanadischen Dollar (CAD) führen könnte. Dies sollte die laufende Erholung von USD/CAD unterstützen, die in der letzten Woche ausgelöst wurde.

Senior Analyst Pablo Piovano von FXStreet weist darauf hin, dass der kanadische Dollar einige seiner jüngsten Gewinne aufgegeben hat, was USD/CAD von den zuletzt im frühen Oktober 2024 beobachteten Niveaus im Bereich von 1,3550-1,3540 auf die Nähe von 1,3700 zu Beginn der Woche steigen ließ.

Piovano gibt an, dass die Wiederbelebung des bärischen Tons USD/CAD dazu motivieren könnte, sein Tief von 2025 bei 1,3538 zu überprüfen, das am 16. Juni markiert wurde. Sobald dieses Niveau überschritten ist, könnte es gefolgt werden von dem Tiefpunkt von September 2024 bei 1,3418 und der wöchentlichen Basis von 1,3358, die am 31. Januar 2024 erreicht wurde.

Er erwähnt, dass, wenn die Bullen mehr Vertrauen gewinnen, dies den Spotpreis an die vorläufige Barriere am 55-Tage-Simple Moving Average (SMA) von 1,3755 treiben könnte, gefolgt von der monatlichen Obergrenze von 1,3797, die am 23. Juni erreicht wurde, und dann dem Mai-Hoch von 1,4015, das am 13. Mai verzeichnet wurde.

Piovano merkt an, dass, wenn man das Gesamtbild betrachtet, weitere Verluste im Paar wahrscheinlich unter dem wichtigen 200-Tage-SMA bei 1,4038 liegen werden.

"Darüber hinaus scheinen die Momentum-Indikatoren gemischt: Der Relative Strength Index (RSI) schwebt um 50, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 17 liegt, was auf einen gewissen Verlust an Schwung im aktuellen Trend hinweist," sagt er.