US-Dollar fällt, nachdem gemischte US-Daten das Sentiment nicht heben konnten
- DXY zieht sich auf 100,80 zurück, nachdem die Einzelhandelsumsätze, der EPI und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe nur begrenzte Überraschungen zeigten.
- Powell von der Fed signalisiert potenzielle Änderungen am langfristigen Rahmen und bleibt vorsichtig in Bezug auf die Inflation.
- Die Währungs Märkte beobachten die Volatilität im Zuge der US-Asien-Politikgespräche und geopolitischer Spannungen.
- Die Marktpreise neigen sich bis September zu Zinssenkungen, da der Inflationsdruck nachlässt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb wichtiger Währungen abbildet, notiert am Donnerstag knapp unter 101,00, nachdem wichtige US-Wirtschaftsdaten nur wenig Aufwärtsmomentum boten. Die Einzelhandelsumsätze stiegen im April um bescheidene 0,1%, während der Erzeugerpreisindex auf 2,4% jährlich nachgab, was unter den Erwartungen lag. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe blieben stabil bei 229K.
Bei der Thomas Laubach Research Conference wiederholte der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, die Notwendigkeit, die strategische Sprache der Fed in Bezug auf Inflation und Beschäftigung zu überdenken. Die Marktreaktion war gedämpft, da die Händler den Fokus auf mögliche Währungsinterventionen in Asien und den sich verschlechternden Ton in den Verhandlungen zwischen Russland und der Ukraine verlagerten.
Tägliche Marktbewegungen: Geht nirgendwohin
- Die Einzelhandelsumsätze in den USA stiegen im April um 0,1% und übertrafen damit die Erwartungen eines stagnierenden Wachstums, konnten jedoch die Marktstimmung nicht ändern.
- Der Erzeugerpreisindex fiel mit 2,4% im Jahresvergleich schwächer aus, während der Kern-EPI auf 3,1% nachgab, was eine dovish Politik unterstützt.
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe blieben stabil bei 229K und zeigen keine Anzeichen von neuem Stress auf dem Arbeitsmarkt, während die fortlaufenden Anträge leicht anstiegen.
- Fed-Vorsitzender Powell wies auf bevorstehende Änderungen in der Kommunikation der Fed hin und betonte die Notwendigkeit, zukünftige Angebotsengpässe besser zu bewältigen.
- Die Märkte verdauen Powells Kommentar, dass der PCE im April wahrscheinlich bei etwa 2,2% liegt, wobei Inflationsüberschreitungen nicht mehr relevant sind.
- Händler beobachten die Volatilität des südkoreanischen und asiatischen FX genau, angesichts von Gerüchten über mögliche von den USA geführte Bemühungen, den Greenback zu schwächen.
- Die Vorsicht auf dem Währungsmarkt bleibt bestehen, da die Gespräche zwischen Russland und der Ukraine ins Stocken geraten und US-Präsident Trump ein hochrangiges Treffen mit Putin anstrebt.
- DXY fehlt es an Schwung trotz Powells Bemerkungen, und es rutscht auf 100,80 und kehrt den Anstieg vom Mittwoch um.
- Die Marktpreise spiegeln steigende Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed bis September wider, was die Rendite-Spreads verengt und die USD-Nachfrage dämpft.
- Der allgemeine Ton bleibt unentschlossen, mit DXY in einer Seitwärtsbewegung und geopolitischen Schlagzeilen, die die Richtung trüben.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: Festgefahren zwischen zwei Kräften
Der US-Dollar-Index (DXY) zeigt Unentschlossenheit, während er um 101,00 handelt und bescheidene Gewinne aus der vorherigen Sitzung umkehrt. Die Preisbewegung ist in einem engen Band zwischen 100,59 und 101,05 eingeengt. Der Relative Strength Index (RSI) schwebt in den 50ern, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt mildes Kaufmomentum an, obwohl das Momentum (10) bei etwa 1,0 liegt, was auf begrenzten Aufwärtsdruck hinweist. Der Stochastic RSI Fast in den 70ern und der Awesome Oscillator nahe 0 deuten auf eine neutrale bis leicht bullische Tendenz hin. Der breitere Ausblick bleibt jedoch bärisch, da die 100-Tage- und 200-Tage-SMAs sowie mehrere EMAs in den 100ern Verkaufsdruck signalisieren. Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 100,62, 100,59 und 100,56, während der Widerstand bei 100,92, 101,34 und 101,81 gesehen wird. Ein klarer Ausbruch über 101,90 oder ein Rückgang unter 100,22 könnte die nächste Richtung bestimmen.
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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