US-Dollar bleibt flach angesichts weiterer Tarifunsicherheiten, vor dem BIP
- Die Märkte verdauen die überraschenden Autozölle von US-Präsident Donald Trump.
- Händler und die Fed erwägen die Auswirkungen zusätzlicher Zölle, die von Trumps Administration verhängt werden.
- Der US-Dollar-Index korrigiert frühere Gewinne und zeigt sich am Donnerstag stabil.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, zeigt sich derzeit stabil bis leicht niedriger, nachdem er frühere Gewinne bei 104,49 zum Zeitpunkt der Erstellung am Donnerstag zurückgefahren hat. Der DXY stieg in der Nacht aufgrund von Zollkommentaren von US-Präsident Donald Trump. Ein zusätzlicher Zuschlag von 25 % auf alle Autoimporte wurde angekündigt, der am 3. April in Kraft treten soll, und Länder wie Kanada und die Europäische Union wurden mit weiteren Zöllen bedroht, falls sie versuchen, sich in ihrer Reaktion auf die USA zusammenzuschließen.
Was die Konjunkturdaten betrifft, richten sich alle Augen auf die Veröffentlichung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP). Es wird die dritte Schätzung für das vierte Quartal sein. Es werden keine großen Änderungen erwartet, obwohl Nervosität in Bezug auf die am Freitag fälligen Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) zunehmen könnte.
Tägliche Marktbewegungen: BIP-Vorspeise vor den PCE am Freitag
- Um 12:30 GMT werden nahezu alle wichtigen Daten für diesen Donnerstag veröffentlicht:
- Dritte Schätzung des US-BIP für das vierte Quartal 2024:
- Das jährliche BIP-Wachstum wird voraussichtlich stabil bei 2,3 % bleiben.
- Die Preise für persönliche Konsumausgaben (PCE) sollten stetig um 2,4 % steigen.
- Die Kern-PCE-Komponente sollte unverändert bei 2,7 % liegen.
- Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA werden voraussichtlich auf 225.000 steigen, nach zuvor 223.000. Die fortlaufenden Anträge werden auf 1,900 Millionen Personen gegenüber 1,892 Millionen in der Vorwoche geschätzt.
- Dritte Schätzung des US-BIP für das vierte Quartal 2024:
- Um 15:00 GMT sind die Daten zur Kansas Fed Manufacturing Activity für März fällig. Es gibt keine Prognose, da der vorherige Wert im Rückgang bei -5 lag.
- Um 20:30 GMT spricht der Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, Thomas Barkin, über die Wirtschaft vor der Home Building Association of Richmond.
- Die Aktienmärkte sind an diesem Donnerstag gespalten, wobei die europäischen Märkte aufgrund der verhängten Autozölle für Importe in die USA nachgeben. Die US-Futures zeigen sich am Tag vor der Eröffnungsglocke leicht höher bis stabil.
- Laut dem CME Fedwatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im Mai bei der aktuellen Spanne von 4,25 % bis 4,50 % bleiben, bei 89,7 %. Für die Sitzung im Juni stehen die Chancen auf niedrigere Kreditkosten bei 63,6 %.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihen liegt bei etwa 4,39 % und steigt, da Händler wieder von US-Anleihen in Gold wechseln.
Technische Analyse des US-Dollar-Index: DXY ist nicht Gold
Der US-Dollar-Index (DXY) ist von Trumps jüngsten Zollgesprächen nicht wirklich beeindruckt. Die umfangreichen Bewegungen im Bereich der Edelmetalle, wie Gold, müssen die Bullen des US-Dollars neidisch machen. Erwarten Sie, dass die Volatilität im DXY zunimmt, sobald die US-Wirtschaftsdaten ein viel klareres Bild in Bezug auf US-Exzeptionalismus, Stagflation oder Rezessionsszenarien zeichnen.
Mit dem wöchentlichen Schluss über 104,00 in der letzten Woche könnte ein großer Anstieg in Richtung der runden Marke von 105,00 noch erfolgen, wobei der 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) an diesem Punkt konvergiert und diesen Bereich als starken Widerstand bei 104,96 verstärkt. Sobald diese Zone durchbrochen wird, könnten eine Reihe von entscheidenden Marken, wie 105,53 und 105,89, den Aufwärtsmomentum begrenzen.
Auf der Abwärtsseite ist die runde Marke von 104,00 die erste nahe Unterstützung nach einem erfolgreichen Rückgang am Dienstag. Wenn diese nicht hält, besteht das Risiko, dass der DXY wieder in den März-Bereich zwischen 104,00 und 103,00 fällt. Sobald die untere Grenze bei 103,00 nachgibt, achten Sie auf 101,90 auf der Unterseite.
US-Dollar-Index: Tages-Chart
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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