US-Dollar festigt sich, da geopolitische Spannungen die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen
- Der US-Dollar-Index steigt zum dritten Mal in Folge.
- Geopolitische Risiken halten die Nachfrage nach dem Greenback hoch.
- Die Fed bekräftigt das Engagement für Zinssenkungen im Jahr 2025, US-Renditen sinken, aber der Dollar gewinnt dennoch.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber einem Korb von Währungen misst, steigt am Freitag, unterstützt von einer Welle geopolitischer Unsicherheit. Trotz eines Rückgangs der Treasury-Renditen und der Bestätigung des Zinssenkungspfades der Federal Reserve (Fed) für 2025 gewinnt der Greenback moderat an Boden. Der Index versucht, zum dritten Mal in Folge aus dem Tiefstbereich von März auszubrechen.
Tägliche Marktbewegungen: US-Dollar hält Gewinne trotz niedrigerer Renditen und geopolitischer Nervosität
- Die Zinserwartungen der Fed bleiben stabil, mit einer hohen Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Mai unverändert bleiben und bis zur Jahresmitte sinken.
- Die US-Renditen für 10-jährige Anleihen ziehen sich zurück und liegen nun bei etwa 4,20%, was näher an den zuletzt Anfang März gesehenen Niveaus liegt, da Anleger in Anleihen investieren.
- Fed-Gouverneur Christopher Waller unterstützt die Beibehaltung des aktuellen Tempos der Bilanzreduzierung, was die restriktive Haltung der Zentralbank verstärkt.
- Trotz weicherer Renditen gewinnt der US-Dollar, da Anleger die laufenden globalen Risikoevents abwägen.
- Marktteilnehmer beobachten geopolitische Brennpunkte, einschließlich der anhaltenden Instabilität im Nahen Osten und in Osteuropa, die den Greenback weiterhin unterstützen.
Technische Analyse: DXY zielt auf Erholung trotz bärischer Signale bei den gleitenden Durchschnitten
Der US-Dollar-Index zeigt frühe Anzeichen einer Erholung von seinen Märztiefs, unterstützt durch defensive Flüsse und stabile Fed-Leitlinien. Der Relative Strength Index (RSI) steigt allmählich, während das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) eine nachlassende Abwärtsdynamik zeigt.
Unmittelbarer Widerstand liegt bei etwa 104,20, gefolgt von 104,80 und 105,20, während 103,40 als nahe Unterstützung dient, vor 102,90. Ein bärischer Kreuzungspunkt zwischen dem 20-Tage- und dem 100-Tage-einfachen gleitenden Durchschnitt nahe 105,00 fungiert als potenzielles technisches Verkaufssignal. Mit stabilisierenden Sentiment sieht der Index jedoch gut positioniert aus, um sich weiter von seiner März-Basis zu erholen.
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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