USD: NFP-Reaktion könnte mit Unruhen im Nahen Osten verwechselt werden - ING

Der US-Dollar (USD) erhielt durch den Anstieg der Ölpreise weiterhin erheblichen Auftrieb. Der jüngste Anstieg der Rohölpreise wurde durch die Äußerung von US-Präsident Biden ausgelöst, dass im Rahmen der israelischen Vergeltungsmaßnahmen auch Angriffe auf iranische Ölanlagen in Betracht gezogen würden. An den Rohstoffmärkten war man wohl davon ausgegangen, dass Biden versuchen würde, Lieferunterbrechungen und einen Ölpreisschock vor den Wahlen zu vermeiden, daher die Überraschung, so FX-Stratege Francesco Pesole.

Arbeitsmarktzahlen und Nahostkonflikt bestimmen DXY-Bewegungen

„Heute wird die Reaktion auf die US-Arbeitsmarktdaten wahrscheinlich mit geopolitischen und rohstoffbezogenen Auswirkungen auf Währungen, Zinsen und Aktien kombiniert werden. Die Konsensschätzung für die Zahl der Beschäftigten liegt bei 150.000, aber das Hauptaugenmerk dürfte auf der Arbeitslosenquote liegen, die sich auf 4,2 Prozent abgeflacht haben dürfte. Unsere Ökonomen schätzen die Zahl der Beschäftigten auf 115.000 und die Arbeitslosenquote auf 4,3 %“.

„Das ändert wahrscheinlich nichts am Bild für die Federal Reserve, die ihren Leitzins im November immer noch um 25 Basispunkte senken dürfte. Die USD-OIS-Kurve hat sich in dieser Woche jedoch bereits wieder etwas nach oben bewegt, und der Dollar könnte im Falle eines etwas schwächeren Arbeitsmarktberichts nachgeben. 

„Aber selbst wenn sich die Lage im Nahen Osten nicht weiter verschlechtert und die Ölpreise fallen, bedarf es wahrscheinlich einer erheblichen Enttäuschung bei den US-Daten, um die USD-Zinsbullen am kurzen Ende wiederzubeleben. Wir gehen davon aus, dass sich die Märkte allmählich an die 25 Basispunkte des Punktdiagramms anpassen werden und dass die Abwärtsrisiken für den Dollar bis zu den US-Wahlen begrenzt sind. Unser Zinsteam ist der Ansicht, dass die 10-jährigen Treasuries in naher Zukunft wieder auf 4,0% steigen könnten, wenn wir heute einen Konsens bei den Lohndaten sehen.