Euro fällt gegenüber dem Kanadischen Dollar vor EZB-Entscheidung
- Euro schwächt sich vor der Zinsentscheidung der EZB ab, während die von Energie getriebenen Inflationsrisiken anhalten.
- Die EZB dürfte ihren Einlagensatz bei 2,50% unverändert lassen, wobei Händler nach Hinweisen auf mögliche Zinserhöhungen im Dezember suchen.
- Die Bank of Canada erhöhte die Zinsen um 25 Basispunkte auf 2,50%, was den CAD stärkte und auf eine mögliche künftige Straffung hindeutet.
EUR/CAD setzt seine seit dem 16. Oktober begonnene Verlustserie fort und notiert während der europäischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 1,5580. Das Währungspaar wertete ab, da der Euro (EUR) vor der anstehenden geldpolitischen Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) an Boden verlor.
Es wird allgemein erwartet, dass die EZB auf ihrer Sitzung am Donnerstag ihren Einlagensatz nach den im Jahresverlauf zuvor erfolgten Zinserhöhungen um 50 Basispunkte unverändert bei 2,50% belässt. Anhaltende, von Energie getriebene Inflation hat jedoch die laufende Debatte darüber angeheizt, ob die Entscheidungsträger im Dezember die Zinserhöhungen wieder aufnehmen könnten. Daher prüfen die Marktteilnehmer die Einschätzung der EZB zu Inflationsrisiken, Wirtschaftswachstum und jegliche Forward Guidance zum künftigen Verlauf der Zinssätze genau.
Zusätzlich zum Abwärtsdruck auf das Währungspaar EUR/CAD legte der Kanadische Dollar (CAD) zu, nachdem die Bank of Canada (BoC) auf ihrer Oktobersitzung am Mittwoch eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte vorgenommen und ihren maßgeblichen Tagesgeldsatz auf 2,50% angehoben hatte. BoC-Gouverneur Tiff Macklem deutete an, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, wenngleich die Entscheidungsträger angesichts der wirtschaftlichen Unsicherheiten vorsichtig vorgehen wollen. Zur Untermauerung ihrer hawkischen Haltung erklärte die BoC in ihrer offiziellen Mitteilung, dass die anhaltende Widerstandsfähigkeit der Weltwirtschaft eine leichte Aufwärtskorrektur des globalen BIP-Wachstums für 2026 auf 3,1% veranlasst habe, während die Prognosen für 2027 und 2028 bei 3,2% belassen wurden.
Analysten der Danske Bank heben die begrenzte Marktreaktion auf die jüngste Zinserhöhung der Bank of Canada hervor und stellen fest, dass "USD/CAD und der 2Y-Swapsatz auf die Nachricht hin etwa unverändert waren," was unterstreicht, dass die geldpolitische Änderung die wichtigen kanadischen FX- und Zins-Benchmarks kaum bewegte.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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