Dow Jones Industrial Average stabil, da Irans Abfuhr Öl steigen lässt, VPI im Fokus

• DJIA-Futures handeln unverändert, während Händler Trumps Ablehnung des jüngsten iranischen Gegenvorschlags zum Waffenstillstand verdauen.
• Ölpreise steigen um mehr als 2 %, da die Straße von Hormus weiterhin effektiv geschlossen ist.
• Märkte bereiten sich auf den Verbraucherpreisindex (VPI) für April am Dienstag vor, den wichtigsten makroökonomischen Wert der Woche.

Die US-Aktienindex-Futures eröffneten die Woche nahezu unverändert, da die Wall Street eine erneute Eskalation im US-Iran-Konflikt gegen den wichtigsten Inflationsbericht dieser Woche abwog. Die Dow Jones Industrial Average (DJIA)-Futures bewegten sich im vorbörslichen Handel knapp über der Nulllinie bei 49.500, während der S&P 500 leicht nachgab und der Nasdaq Composite nach dem rekordverdächtigen Schluss am Freitag schwächer notierte. Der Russell 2000 zeigte eine Outperformance, unterstützt durch Käufe im Energiesektor und bei Small-Cap-Industriewerten.

Trump lehnt Iran-Angebot ab, Ölpreise steigen stark

Präsident Trump torpedierte am Sonntag Irans Antwort auf den jüngsten US-Waffenstillstandsvorschlag, indem er diese in den sozialen Medien als „völlig inakzeptabel“ bezeichnete und warnte, dass der Waffenstillstand auf „massiver lebenserhaltender Unterstützung“ stehe. Der Gegen­vorschlag Teherans soll die Anerkennung der iranischen Souveränität über die Straße von Hormus sowie Forderungen nach Kriegsentschädigungen enthalten haben, neben der Weigerung, die nukleare Anreicherungsinfrastruktur abzubauen. Da die Wasserstraße nach zehn Wochen weiterhin effektiv geschlossen ist, stieg der Preis für West Texas Intermediate (WTI) Rohöl um mehr als 2 % auf rund 97 US-Dollar pro Barrel, während Brent über 103 US-Dollar kletterte. Drohnenangriffe am Wochenende auf Kuwait, die VAE und ein Frachtschiff in Gewässern Katars hielten die geopolitische Risikoprämie fest in den Energiemärkten verankert.

April-VPI im Mittelpunkt

Der Verbraucherpreisindex (VPI) am Dienstag ist der einzige makroökonomische Wert, der diese Woche wirklich zählt. Der Konsens erwartet für den Gesamt-VPI im April einen Anstieg von 0,6 % im Monatsvergleich und 3,7 % im Jahresvergleich, beim Kern-VPI werden 0,3 % MoM und 2,7 % YoY prognostiziert. Die Veröffentlichung wird die erste klare Einschätzung darüber liefern, wie stark sich der Ölpreisschock auf Nicht-Energie-Kategorien ausgewirkt hat. Eine Kernabweichung über 0,3 % würde die ohnehin geringen Hoffnungen auf Zinssenkungen im Jahr 2026 nahezu begraben; das CME FedWatch Tool sieht derzeit eine Wahrscheinlichkeit von über 95 % für eine Zinspause bei der nächsten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), wobei die Märkte für den Rest des Jahres praktisch keine Zinssenkungen einpreisen. Die Bank of America hat ihre Prognose für Zinssenkungen 2026 offiziell gestrichen, während JPMorgan erwartet, dass die Jahresinflation bis weit ins Jahr 2027 über 3 % bleiben wird.

Intel steigt nach Apple-Chip-Deal

Intel (INTC) führte die vorbörslichen Gewinner an und stieg um bis zu 6 %, nachdem das Wall Street Journal berichtete, dass der Chiphersteller eine vorläufige Vereinbarung mit Apple (AAPL) getroffen habe, um einige der in Apple-Geräten verwendeten Chips herzustellen. Die Nachricht beflügelte den breiteren Halbleitersektor, wobei Micron Technology (MU) um mehr als 3 % zulegte und das südkoreanische SK Hynix um 12 % nach oben schoss, nachdem separate Berichte über einen möglichen Streik bei Samsung die Speicherknappheit verschärfen könnten. Apple stieg im Gleichklang, während Lumentum (LITE) rund 4 % zulegte, nachdem es in den Nasdaq-100-Index aufgenommen wurde. Nvidia (NVDA) notierte fester, da der KI-Sektor weiterhin den Ton für die Indexrichtung angab.

Moderna steigt stark wegen Hantavirus-Thematik, Palantir fällt

Moderna (MRNA) gehörte zu den größten Einzelwert-Bewegungen und sprang um bis zu 12 %, nachdem US-Gesundheitsbehörden berichteten, dass ein Passagier eines Rückführungsflugs positiv auf den Andes-Stamm des Hantavirus getestet wurde. Das Biotech-Unternehmen bestätigte, dass es bereits vor dem Ausbruch an Bord des Kreuzfahrtschiffs Hondius einen Impfstoffkandidaten gegen Hantavirus entwickelt hatte, und baute damit auf einer Rallye von 12 % am Freitag auf. Auf der anderen Seite fiel Palantir (PLTR) um mehr als 2 % aufgrund anhaltender Bewertungsbedenken nach dem Q1-Bericht der Vorwoche, während Wendy's (WEN) rund 3 % nachgab, nachdem JPMorgan die Burgerkette auf Underweight mit einem deutlich niedrigeren Kursziel herabgestuft hatte.

Powell geht, Warsh wartet im Hintergrund

Zum makroökonomischen Gemisch kommt hinzu, dass die Amtszeit von Federal Reserve (Fed)-Vorsitzendem Jerome Powell am Freitag, dem 15. Mai, offiziell endet. Der Senat wird voraussichtlich diese Woche Kevin Warsh als seinen Nachfolger bestätigen, was den ersten Wechsel an der Fed-Spitze seit 2018 markiert. Die Märkte haben die Übergabe bisher weitgehend ignoriert, teilweise weil die Protokolle der April-FOMC-Sitzung bereits zeigten, dass drei Mitglieder der Formulierung der geldpolitischen Erklärung widersprachen und Gouverneur Miran sich für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte aussprach. Ob Warsh kurzfristig hawkischer oder weniger hawkisch als Powell agiert, ist weitgehend akademisch, da ein heißer VPI praktisch garantiert, dass die Fed unabhängig vom Amtsinhaber auf der Stelle bleibt. Separat reist Trump von Mittwoch bis Freitag nach Peking zu einem Gipfeltreffen mit Xi Jinping, bei dem der Iran-Krieg und KI-Exportkontrollen voraussichtlich die Agenda dominieren werden.

Dow Jones 5-Minuten-Chart