Die Kursbewegung des Goldes reagiert am Mittwoch auf einen weiteren kritischen US-Inflationsbericht, da die Preisbewegung empfindlich auf sich ändernde Zinserwartungen und Bewegungen des US-Dollars reagiert.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts schwankt das XAU/USD zwischen den wichtigen psychologischen Niveaus von 3.300 USD und 3.400 USD, während die Händler die Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Juni verdauen.
Der EPI für Juni fiel schwächer aus als erwartet, wobei die monatliche Hauptzahl unverändert blieb und unter den Prognosen eines Anstiegs von 0,2% lag. Im Jahresvergleich stieg der Haupt-EPI um 2,3%, was ebenfalls hinter den Erwartungen von 2,5% zurückblieb und einen Rückgang gegenüber 2,6% im Mai markiert.
Der Kern-EPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, folgte einem ähnlichen Trend und lag bei 0,0% im Monatsvergleich und 2,6% im Jahresvergleich, was sowohl unter den prognostizierten als auch den vorherigen Werten lag.
Die schwächeren als erwarteten Zahlen deuten auf nachlassenden Preisdruck auf Produzentenebene hin, was möglicherweise die Hoffnungen des Marktes auf eine dovishere Wende in der Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) wiederbelebt und kurzfristige Unterstützung für die Goldpreise bietet.
Gold konsolidiert sich derzeit in einer engen Spanne, wobei die Kursbewegung zwischen dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.333 USD und der 50-Tage-SMA-Unterstützung bei 3.323 USD schwebt, die sich in der Nähe des psychologischen Niveaus von 3.330 USD konvergiert.
Diese Ausrichtung signalisiert eine reduzierte Volatilität und einen Mangel an klaren Trends, da die Händler vorsichtig bleiben vor potenziellen Katalysatoren.
XAU/USD hält sich derzeit knapp über dem 38,2%-Fibonacci-Retracement des April-Tiefs bis Hochs bei 3.292 USD, das als unmittelbare Unterstützung fungiert. Auf der Oberseite bildet sich Widerstand am 23,6%-Fibo-Niveau nahe 3.371 USD, wobei die psychologische Marke von 3.400 USD als nächstes großes Widerstandsniveau fungiert.
Ein symmetrisches Dreiecksmuster wurde kürzlich durchbrochen, aber die Kursbewegung bleibt komprimiert, was darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin auf Richtung von eingehenden Daten oder Fed-Leitlinien wartet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 50 spiegelt ein neutrales Momentum wider und verstärkt den Mangel an Handelsneigung.
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.