Gold schwächt sich im Vorfeld der US-PCE-Inflation angesichts hawkischer Fed-Aussichten ab

• Gold zieht sich zurück, da die Fed die Tür für weitere Straffungen offen lässt.
• Der US-PCE-Inflationsbericht rückt in den Mittelpunkt, da Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember abwägen.
• XAU/USD hält sich nahe dem unteren Bollinger-Band, während RSI und MACD die Verkäufer begünstigen.

Gold (XAU/USD) notiert am Donnerstag auf der Hinterhand, da die jüngste geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve (Fed) eine Zinserhöhung im Dezember weiterhin klar im Spiel lässt, nachdem die US-Notenbank die Zinsen auf ihrer Sitzung im Oktober unverändert gelassen hat. Händler richten ihren Blick nun auf die US-Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für frische Hinweise zum geldpolitischen Ausblick. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.030 USD und damit 0,88% im Minus.

Der Offenmarktausschuss (FOMC) stimmte am Mittwoch mit 10 zu 2 dafür, die Zinsen bei 3,75%-4,00% zu belassen. Gouverneurin Lisa Cook und Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, befürworteten eine Anhebung um 25 Basispunkte. Die Entscheidung, trotz zunehmender Hinweise auf Inflationsdruck eine Pause einzulegen, löste zunächst eine leicht dovishe Reaktion aus, die Gold stützte und den US-Dollar sowie kürzer laufende Treasury-Renditen nach unten drückte.

Dennoch blieb die Gesamtbotschaft hawkish. Vorsitzender Kevin Warsh bekräftigte sein Engagement für Preisstabilität und merkte an, dass "obwohl die allgemeinen Finanzierungsbedingungen straffer sind, ich nicht bereit und nicht in der Lage bin, sie als eng zu bezeichnen." Er betonte zudem, dass es bei der Bekämpfung der Inflation nicht um ein bestimmtes Datum oder eine einzelne Wirtschaftsdatenveröffentlichung gehe.

Analysten bei Rabobank heben hervor, dass der Ausschuss trotz unveränderter Politik "auf einen Bedarf an weiteren Informationen hingewiesen hat, um die angemessene geldpolitische Ausrichtung zu bestimmen." Vorsitzender Warsh unterstrich, dass der "FOMC in den Wochen bis zur nächsten Sitzung deutlich mehr Daten erhalten wird," was den datenabhängigen Charakter der Reaktionsfunktion der Fed bekräftigt.

Der US-Stratege von Rabobank kommt zu dem Schluss, dass Warsh "ohne eine Forward Guidance im Grunde das Argument für eine Zinserhöhung im Dezember geliefert hat," was darauf hindeutet, dass die Tür für weitere Straffungen weiterhin weit offen bleibt.

Händler preisen derzeit laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 80% für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Diese Erwartungen werden durch den bevorzugten Inflationsindikator der Fed auf die Probe gestellt, der um 12:30 GMT zusammen mit der vorläufigen Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal veröffentlicht wird.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, hält sich vor den Daten nach dem Rückgang vom Vortag fest über 102,00.

Für Gold bleibt die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen ein wesentlicher Gegenwind, da höhere Zinssätze die Opportunitätskosten für das Halten des unverzinslichen Metalls erhöhen. Ein stärker als erwarteter PCE-Wert könnte die Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember untermauern und Gold nach unten drücken, während schwächere Daten diese Erwartungen dämpfen und Spielraum für eine kurzfristige Erholung bieten könnten.

Technische Analyse: XAU/USD hält sich über dem unteren Bollinger-Band

Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD unter dem 20-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.113 USD, der das mittlere Bollinger-Band bildet, wodurch die kurzfristige Tendenz rückläufig bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) pendelt um 38 und deutet auf schwaches Kaufmomentum hin, ohne den überverkauften Bereich zu erreichen. Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) leicht negativ, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer die Kontrolle behalten.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 20-Tage-SMA nahe 4.113 USD, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei 4.229 USD. Ein nachhaltiger Anstieg über diese Niveaus könnte den Weg in Richtung 4.400 USD öffnen.

Auf der Unterseite dürften das untere Bollinger-Band nahe 3.998 USD und die vorherige Unterstützungszone um 4.000-3.950 USD weitere Rückgänge begrenzen. Ein entscheidender Bruch unter diesen Bereich könnte jedoch einen tieferen Rückgang auslösen.

(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)