Gold gibt nach, da der USD vor der FOMC-Entscheidung ein Zwei-Wochen-Hoch erreicht

• Gold kämpft darum, seine in den vergangenen zwei Tagen erzielten Gewinne angesichts eines bullischen USD auszubauen.
• Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed und geopolitische Unsicherheiten stützen weiterhin den sicheren Hafen Greenback.
• Händler blicken nun auf die Zinsentscheidung des FOMC und wichtige US-Makrodaten für neue Impulse.

Gold (XAU/USD) gibt von dem während der asiatischen Sitzung am Mittwoch erreichten Wochenhoch bei rund 4.070 Dollar nach und beendet damit vor dem wichtigen Zentralbankereignis eine zweitägige Gewinnserie. Die US-Notenbank (Fed) wird ihre geldpolitische Entscheidung später heute bekannt geben und es wird allgemein erwartet, dass sie die Zinsen unverändert lässt. Daher wird der Fokus auf der begleitenden geldpolitischen Erklärung und den Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh während der Pressekonferenz nach der Sitzung liegen.

Abgesehen davon werden die wichtigen US-Makrodaten am Donnerstag – der vorläufige BIP-Bericht für Q3 und der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) – auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der Fed hin untersucht. Der Ausblick wiederum wird eine wichtige Rolle bei der kurzfristigen Kursdynamik des US-Dollars (USD) spielen und dem renditelosen Edelmetall einige bedeutende Impulse verleihen. In der Zwischenzeit zeigt das CME FedWatch Tool der CME Group, dass Händler mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80% einpreisen, dass die US-Notenbank im Dezember die Kreditkosten erneut anheben wird. Hinzu kommen Inflationssorgen aufgrund der erhöhten Energiepreise, die die Aussichten auf weitere Straffungen der Fed stützen und damit den renditelosen Edelmetallpreis deckeln.

Fed-Pause im Oktober erwartet, während die Märkte eine Straffung im Dezember im Blick haben

Strategen von BNY Markets schließen sich der aktuellen Preisbildung an und erwarten, dass die Fed in dieser Woche unverändert bleibt, und merken an, dass "wir im Einklang mit dem Markt im Oktober keine Zinserhöhung erwarten und unsere Erwartungen für weitere Straffungen lieber auf die Sitzung im Dezember legen." BNY warnt jedoch, dass "wir mindestens eine Gegenstimme erwarten, wenn nicht sogar mehr, die für eine Zinserhöhung ist." Ihrer Ansicht nach würden "wir, wenn wir recht haben und es einen (oder zwei) Einspruch(e) gibt, erwarten, dass der Markt die Entscheidung vom Mittwoch hawkish interpretiert und damit die Erwartung einer Zinserhöhung zum Jahresende verfestigt." Mit Blick auf die Pressekonferenz fügen sie hinzu, dass "wir keinen Hinweis auf das sehen, was wir als Zinserhöhung im Dezember erwarten, da Fed-Vorsitzender Kevin Warsh wenig geneigt ist, Hinweise auf künftige geldpolitische Schritte zu geben. Dennoch glauben wir, dass sich die Markterwartungen für eine Zinserhöhung im Dezember verfestigen werden."

Unterdessen bleibt der geopolitische Risikoaufschlag angesichts der Befürchtungen einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten bestehen. Tatsächlich berichtete das Wall Street Journal am Dienstag, dass die USA mehrere arabische Golfstaaten aufgefordert hätten, sich auf eine kurze und intensive Militärkampagne gegen den Iran nach den Zwischenwahlen am 3. November vorzubereiten. Hinzu kommt, dass die vom Iran unterstützten Houthi-Rebellen im Jemen behaupteten, sie hätten das Verteidigungsministerium Saudi-Arabiens in Riad mit einer ballistischen Rakete ins Visier genommen und der Treffer sei direkt gewesen. Darüber hinaus bleiben die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran festgefahren, was eine neue Aufwärtsbewegung der Rohölpreise auslöst und dem sicheren Hafen Greenback hilft, seine jüngsten kräftigen Gewinne auf ein Zwei-Wochen-Hoch zu behaupten. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der auf den Goldpreis drückt.

Das Währungspaar XAU/USD hält sich jedoch komfortabel über einem Anfang dieser Woche erreichten Dreimonatstief, was aggressive bärische Händler zur Vorsicht mahnt. Dennoch deutet der oben genannte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall weiterhin nach unten führt und jeder Erholungsversuch eher zum Verkauf genutzt werden dürfte.

XAU/USD 1-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD hält sich knapp über dem 100-Stunden-EMA (Exponential Moving Average) bei 4.044,21 USD, was den Preis stützt und den unmittelbaren Abwärtsdruck dämpft. Allerdings deutet der Relative Strength Index (RSI) um 55 nur auf ein moderates bullishes Momentum hin. Darüber hinaus ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD) in den negativen Bereich gerutscht, was darauf hindeutet, dass die Aufwärtsversuche an Zugkraft verlieren könnten, während der Markt den vorherigen Anstieg verdaut. Hinzu kommt, dass das nächtliche Scheitern, oberhalb des 38,2%-Fibonacci-Retracement-Levels der jüngsten Abwärtsbewegung Akzeptanz zu finden, bullische Händler zur Vorsicht mahnt.

Allerdings könnte anhaltende Stärke über der 38,2%-Fibo.-Hürde bei 4.063,08 USD den Weg für weitere Gewinne bis zum 50%-Level bei 4.089,75 USD und dem 61,8%-Retracement bei 4.116,43 USD ebnen, mit höheren Barrieren bei 4.154,40 USD und dem Zyklushoch nahe 4.202,78 USD. Auf der Unterseite würde ein überzeugender Bruch unter die unmittelbare Unterstützung des 100-Stunden-EMA das 23,6%-Fibo.-Retracement bei 4.030,07 USD freilegen, wobei ein tieferer Pullback potenziell auf den strukturellen Boden um 3.976,72 USD abzielen könnte.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)