Japanischer Yen bleibt gedämpft, da höhere Ölpreise die Importkosten erhöhen
- Japanischer Yen gerät unter Druck, da hohe Rohölpreise die energieimportabhängige Wirtschaft Japans inmitten der Unsicherheit um die israelische Wahl belasten.
- Die Bank of Japan dürfte die Zinsen diesen Freitag unverändert lassen, während die Märkte eine Zinserhöhung im Dezember einpreisen.
- Die Federal Reserve dürfte ihren Zielzins heute bei 3,75%-4,0% belassen, während Anleger auf Signale für Dezember warten.
USD/JPY setzt seine Gewinnserie am vierten Handelstag in Folge fort und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch um 158,00. Das Paar legt zu, da der japanische Yen (JPY) angesichts steigender Rohölpreise unter Druck steht, die bei wichtigen energieimportierenden Volkswirtschaften erneut Kostendruck erzeugen.
Die Ölpreise stiegen, da die globalen Finanzmärkte die laufenden Wahlergebnisse in Israel verfolgten, die den Verlauf des Nahostkonflikts verändern könnten. Nachwahlbefragungen deuten auf eine hart umkämpfte Wahl hin und zeigen, dass Ministerpräsident Benjamin Netanjahu und Oppositionsführer Gadi Eisenkot gleichauf liegen, sodass bei fortlaufender Auszählung weder ein Lager über eine klare Mehrheit verfügt. Trotz der Pattsituation deuten die vorläufigen Ergebnisse auf eine nachlassende Unterstützung für Netanjahu hin, der in der israelischen Politik eine dominierende Kraft war, während er das Land durch fast drei Jahre Konflikt führte.
Es wird allgemein erwartet, dass die Bank of Japan (BoJ) ihre Zinsen auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung am Freitag unverändert lässt. Dies folgt auf kumulierte Zinserhöhungen um 50 Basispunkte, die bereits früher im Jahr vorgenommen wurden, da die Entscheidungsträger eine Pause einlegen, um die Auswirkungen der vorherigen Straffung zu bewerten. Marktteilnehmer rechnen jedoch weiterhin mit einer weiteren Zinserhöhung vor Jahresende, wobei die Preisbildung klar eine Zinserhöhung im Dezember favorisiert.
Ebenso wird erwartet, dass die Federal Reserve (Fed) ihren Leitzins auf der heutigen Sitzung unverändert innerhalb der Zielspanne von 3,75% bis 4,0% belässt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte für die Oktober-Sitzung eine Wahrscheinlichkeit von 92,8% für eine Beibehaltung der Zinsen ein. Anleger werden die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh genau auf Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs analysieren, zumal die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 84,4% für eine Zinserhöhung im Dezember ansetzen.
Technische Analyse:
Im Tages-Chart notiert USD/JPY bei 158,00 und hält eine konstruktive bullische Tendenz, da der Spotkurs sowohl über dem kurzfristigen als auch dem mittelfristigen Exponential Moving Average (EMA) liegt. Der 50-Perioden-EMA bei 157,96 und der Neun-Perioden-EMA bei 157,76 liegen knapp unter dem Kurs und deuten auf zugrunde liegendes Interesse an Käufen bei Rücksetzern hin, während der 14-Tage-Relative-Strength-Index (RSI) um 52 das Momentum im neutral-bis-positiven Bereich hält und nicht in überkauften Bedingungen.
Auf der Unterseite ergibt sich unmittelbare Unterstützung beim 50-Perioden-EMA nahe 157,96, wobei der Neun-Perioden-EMA bei 157,76 bei einem Pullback eine nahe Nachfragezone bestätigt. Ein tieferer Rückgang würde in der breiteren FXS Fed Sentiment Index-Basis um 127,51 eine weiter entfernte strukturelle Unterstützung finden, auch wenn diese weit von den aktuellen Spot-Niveaus entfernt liegt und vor allem als längerfristiger makroökonomischer Referenzpunkt dient.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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